[轉(zhuǎn)] 五礦58.5億美元并購秘魯銅礦

2014-04-15 09:04 來源： 新民網(wǎng) 瀏覽：415 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

4月14日，五礦資源發(fā)布公告稱，將集合多家機構(gòu)，以58.5億美元的價格收購嘉能可秘魯銅礦。

隨后，聯(lián)系了五礦方面，并得到回應(yīng)稱，該項目已經(jīng)簽訂，根據(jù)協(xié)議，中國五礦集團公司所屬五礦資源有限公司將與國信國際投資有限公司和中信金屬有限公司等組成聯(lián)合體，與GlencoreXstrata plc（下稱：嘉能可）達成Las Bambas銅礦項目（下稱：邦巴斯項目）股權(quán)收購協(xié)議，交易對價為58.5億美元。

五礦方面表示，收購邦巴斯項目是中國金屬礦業(yè)史上迄今實施的最大的境外收購。

昨日，咨詢了有色金屬行業(yè)分析師，該分析師稱，從金額來看，這次收購確實是中國有色金屬礦業(yè)史上最大規(guī)模的境外收購，而且中國礦企進行海外資源并購也是突破國際礦業(yè)具有限制的有效手段。但該分析師也指出，我國礦企海外并購之路并非一帆風(fēng)順，希望這次收購后能夠成功運營。

五礦收購創(chuàng)新紀(jì)錄

有數(shù)據(jù)顯示，我國今年3月份銅進口較2月份增長10.8%，因預(yù)期第二季度需求將出現(xiàn)季節(jié)性改善，但進口量仍遠低于1月份創(chuàng)下的紀(jì)錄高位。

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，3月未鍛造銅及銅材進口量為42萬噸，高于前月的37.9萬噸。3月份進口較上年同期增長31%，但不及今年1月份創(chuàng)下的53.6萬噸紀(jì)錄水平。

“中國是全球有色金屬消費第一大國，以2012年的數(shù)據(jù)為例，有色金屬消費在全球占比超過五成。在常用有色金屬品種中，銅、鋁、鎳等資源相對匱乏，而這些金屬在我國的儲量卻偏低。2012年我國銅資源缺口達到八成以上。我國的冶煉加工產(chǎn)能遠大于礦山產(chǎn)能，傳統(tǒng)的貿(mào)易進口精礦雖能滿足生產(chǎn)需要，但資源話語權(quán)、定價權(quán)愈來愈向礦山集中，下游冶煉加工利潤愈來愈少，甚至虧損。因此中國企礦企進行海外資源并購也是突破國際礦業(yè)巨頭制約的有效手段。”昨日，有不愿具名的有色金屬行業(yè)分析師對表示。

銅資源的缺口，使得我國有色金屬企業(yè)不得不向海外拓展，以獲得更多的資源。

而秘魯因豐富的銅礦儲藏量，近年來吸引中國企業(yè)前去投資。2007年，中國鋁業(yè)收購秘魯?shù)V業(yè)公司，獲得了地處秘魯高原地區(qū)特羅莫克的千萬噸級世界特大型銅礦。公開資料顯示，該銅礦擁有當(dāng)量銅金屬資源量約1200萬噸，約占我國國內(nèi)銅資源總量的19%，項目設(shè)計年產(chǎn)銅精礦含銅22萬噸，約占我國國內(nèi)自有產(chǎn)量的18%。

“特羅莫克銅礦是千萬噸級世界特大型銅礦，同時也是當(dāng)時中國海外最大銅礦項目，該銅礦于2013年12月13日進行試產(chǎn)。”有業(yè)內(nèi)人士表示。

但這個項目在2014年遇到了麻煩。中鋁礦業(yè)國際3月31日發(fā)表公告稱，中鋁國際礦業(yè)在秘魯?shù)淖庸綧CP從該國環(huán)境部轄下環(huán)境評估與徵稅局（OEFA）接到一項有關(guān)指稱排水的某些方面違反環(huán)境法律的通知。作為一項預(yù)防措施，該通知要求中鋁暫停其采礦試生產(chǎn)的有關(guān)工作。

雖然有消息稱，上述中鋁的問題已經(jīng)得到解決，暫停的項目已經(jīng)重啟，但不得不說，中國企業(yè)進行海外收購仍有很多問題需要處理。

昨日，詢問五礦相關(guān)人士會不會出現(xiàn)類似中鋁的情況，但該人士稱，目前五礦方面不對此次收購做任何評論。

而結(jié)合中鋁的遭遇，有業(yè)內(nèi)專家表示，希望五礦不會步中鋁的后塵。

并購國情況有別 應(yīng)該充分了解

近幾年來，國內(nèi)企業(yè)海外并購或投資礦產(chǎn)資源的案例增加，但緩解對外依賴的效果并不明顯，很多投資因不了解當(dāng)?shù)氐恼?，最終血本無歸，而算上環(huán)保、基建、人力等成本，更是讓中國企業(yè)的海外投資風(fēng)險陡增。

有業(yè)內(nèi)人士向舉例，澳大利亞和加拿大是全球成熟先進的礦產(chǎn)投資地區(qū)，擁有健全的法制環(huán)境、穩(wěn)定的社會環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施狀況良好，投資者有法可依。無論是JORC還是NI43-101規(guī)范，其資源儲量估算結(jié)果更精確，信息挖掘更深，表達更形象，這些將極大限度的降低礦產(chǎn)投資的風(fēng)險。但在澳洲和加拿大進行礦業(yè)投資需要面臨昂貴的人工、復(fù)雜的勞工關(guān)系，并承擔(dān)較高的環(huán)保和賦稅成本。非洲和東南亞地區(qū)是全球新興的礦業(yè)投資地區(qū)，人工成本、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)相比澳洲和加拿大較低，且對海外投資者有稅收優(yōu)惠。但亞非國家大部分地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施落后，這將大幅增加中國企業(yè)的初始投資成本，且投資者還將面對較高的政治、宗教、社會文化以及道德風(fēng)險。

根據(jù)五礦方面提供的材料顯示，邦巴斯項目是目前全球最大的在建銅礦項目，預(yù)計達產(chǎn)后前5年每年可生產(chǎn)銅精礦含銅量約45萬噸。收購并完成邦巴斯項目建設(shè)后，中國五礦有望成為中國最大的銅礦山生產(chǎn)企業(yè)和全球前十大銅礦山生產(chǎn)商之一。

去年4月，為了使中國能夠批準(zhǔn)嘉能可以320億美元收購礦業(yè)大鱷斯特拉塔的交易，嘉能可宣布出售邦巴斯銅礦項目，這項收購已在2013年完成。

按照協(xié)議，嘉能可必須在今年8月底之前，向中國商務(wù)部提供邦巴斯銅礦項目的潛在買家名單，希望在9月30日前達成有約束力的出售協(xié)議，并在2015年6月30日前完成交易。邦巴斯銅礦的買家必須獲得中國商務(wù)部的審批。

另據(jù)五礦方面表示，在上述三方聯(lián)合體中，五礦資源、國新國際、中信金屬分別持股62.5%、22.5%、15%。

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