[轉(zhuǎn)] 20140415農(nóng)產(chǎn)品日評(1圖)
油脂板塊整體下挫 玉米豆一表現(xiàn)搶眼
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4365 | 27 | 0.62% | -165 | 81514 | -27.90% | 143184 | 7.61% |
豆油9月 | 6930 | -58 | -0.83% | -80 | 574800 | 44.74% | 738122 | 3.94% |
豆粕9月 | 3477 | 1 | 0.03% | 223 | 875158 | -29.91% | 1462532 | -4.92% |
棕櫚油9月 | 6086 | -26 | -0.43% | -136 | 462390 | 10.90% | 466132 | -0.15% |
鄭油9月 | 7106 | -20 | -0.28% | 1494 | 74688 | 18.32% | 232656 | -2.37% |
菜粕9月 | 2726 | 13 | 0.48% | 274 | 1812812 | 10.92% | 844912 | 4.69% |
玉米9月 | 2362 | 10 | 0.43% | 18 | 46330 | -32.01% | 251154 | -1.18% |
鄭麥5月 | 2854 | 12 | 0.42% | -304 | 16818 | 123.52% | 62578 | -9.67% |
棉花1月 | 16210 | 40 | 0.25% | 2288 | 29008 | 5.78% | 121808 | -0.90% |
白糖9月 | 4828 | 3 | 0.06% | -158 | 593042 | -17.73% | 621942 | -1.43% |
雞蛋9月 | 4703 | 20 | 0.43% | -753 | 66722 | -42.69% | 135620 | 3.43% |
粳稻5月 | 3150 | -8 | -0.25% | 10 | 92 | 64.29% | 3284 | -2.62% |
早秈稻5月 | 2259 | 32 | 1.44% | 721 | 1806 | -0.55% | 5398 | -16.60% |
注:漲跌=收盤價-前結(jié)算價 振幅=(最高價/最低價-1)×100% 量變化=量差/成交量×100% 倉變化=倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場:
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/04/15 | 元/噸 | 指標 | 2014/04/15 | 2013/04/14 | 變動 |
豆類油脂:國產(chǎn)油豆市場交投持續(xù)清淡,沿海地區(qū)進口大豆港口分銷報價持平;沿海部分油廠豆粕報價跟盤小漲,個別略跌,菜粕價格局部上漲漲;國內(nèi)豆、棕油跟盤走低,菜油報價平穩(wěn)。 | 大豆 | (國產(chǎn)三等)哈爾濱 | 4200 | 4300 | -100 |
(國產(chǎn)三等)大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
(進口二等)大連 | 4150 | 4150 | 0 | ||
(進口二等)張家港 | 4250 | 4180 | 70 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3800 | 3800 | 0 | |
天津 | 3590 | 3590 | 0 | ||
張家港 | 3700 | 3700 | 0 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 7000 | 7000 | 0 | |
天津 | 6850 | 6950 | -100 | ||
張家港 | 6850 | 6900 | -50 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5950 | 6050 | -100 | |
日照 | 6100 | 6150 | -50 | ||
廣東 | 5900 | 5950 | -50 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進口成本價 | 4486 | 4456 | 30 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3000 | 2950 | 50 | |
黃埔 | 2900 | 2880 | 20 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥:主產(chǎn)區(qū)小麥價收購價格基本穩(wěn)定,局部下降。 | 小麥 | 河北:石家莊 | 2580 | 2580 | 0 |
山東:淄博 | 2550 | 2550 | 0 | ||
玉米:南北港口玉米市場價格堅挺,南方銷區(qū)玉米行情穩(wěn)中有漲。 | 玉米 | 北方港口:大連港 | 2380 | 2380 | 0 |
山東:濰坊 | 2260 | 2260 | 0 | ||
南方港口:深圳 | 2380 | 2380 | 0 | ||
白糖:主產(chǎn)區(qū)糖廠報價基本持平,各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4670 | 4670 | 0 |
昆明 | 4520 | 4520 | 0 | ||
稻谷:稻谷市場報價平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱(粳稻) | 3160 | 3160 | 0 |
南京(粳稻) | 2980 | 2980 | 0 | ||
合肥(中晚稻) | 2730 | 2730 | 0 | ||
雞蛋:產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價格滯漲企穩(wěn)。 | 雞蛋 (元/斤) | 大連 | 3.77 | 3.77 | 0.00 |
石家莊 | 3.95 | 3.95 | 0.00 | ||
青島 | 4.45 | 4.45 | 0.00 | ||
上海 | 4.36 | 4.36 | 0.00 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價格小幅下跌。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù)(3128B) | 18498 | 18507 | -9 |
FC Index M | 97.05 | 95.45 | 1.60 |
三、行業(yè)要聞:
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.4月15日,船運調(diào)查機構(gòu)ITS周二公布的數(shù)據(jù)顯示,馬來西亞4月1-15日棕櫚油出口量為521,847噸,較3月1-15日的出口量增加8.6%。 | 多 | 短 | 重要 |
2.吉隆坡4月14日消息,馬來西亞聯(lián)合種植園公司(United Plantations)執(zhí)行總裁Carl Bek-Nielson稱,如果東南亞地區(qū)的干燥天氣導(dǎo)致棕櫚油產(chǎn)量受損,今年棕櫚油價格可能突破3000令吉/噸(約合910美元),比目前的價位高出6%。 | 多 | 長 | 重要 | |
3.國家糧油信息中心4月15日消息,監(jiān)測顯示,3月中旬開始,因飼料企業(yè)及貿(mào)易商補充庫存,豆粕市場成交較好,工廠豆粕庫存壓力有所緩解,沿海地區(qū)工廠開機率持續(xù)回升;但近期由于豆粕出貨速度放慢,工廠豆粕庫存再度增加,部分工廠因脹庫而停機,上周工廠開工率,降至45%左右。 | 空 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1.華盛頓4月14日消息,美國農(nóng)業(yè)部(USDA)海外農(nóng)業(yè)服務(wù)局(FAS)駐厄瓜多爾基多參贊預(yù)估, 2013/14年度糖產(chǎn)量將為57.7萬公噸左右,較2012/13年度下滑5.5萬公噸或近9%。 | 多 | 短 | 一般 |
棉花 | 1.4月14日儲備棉投放數(shù)量為96383.1837噸,實際成交33893.6959噸,成交比例35.17%。截止到4月14日,儲備棉投放累計上市總量3146032.5411噸,累計成交總量1058513.7197噸,成交比例33.65%。其中國產(chǎn)棉累計上市3071862.108噸,累計成交988307.3227噸,成交比例32.17%。其中進口棉累計上市74170.4336噸,累計成交70206.397噸,成交比例94.66%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點與操作策略:
油脂油料:今日連盤豆一繼續(xù)上揚。1501合約大幅上漲60點,收于4329點。目前國內(nèi)大豆主要受國家直補政策影響,據(jù)傳4800元/噸的直補價格在東北得到認可,帶動盤面價格上漲,且臨儲接近尾聲,大豆余糧流通量逐漸減少,豆一價格易漲難跌。
今日國內(nèi)連盤豆粕仍處震蕩格局。連盤05合約高開低走,下跌1點,收于3518元/噸。主力09合約漲1點,收于3477元/噸,技術(shù)上看各指標偏弱,短期恐繼續(xù)震蕩偏弱運行。油廠進入4月份后以執(zhí)行合同為主,銷售壓力較前減輕,且壓榨的虧損增強了油廠挺價意愿,5月合約漸近交割,受到現(xiàn)貨價格的支撐。但是豆粕的供需矛盾有加劇之勢,壓制9月合約,供應(yīng)端看,進口大豆壓力仍不容小覷,中國海關(guān)總署上周四公布稱,3月份我國進口大豆462萬噸,低于2月的進口量481萬噸,但高于上年同期的384萬噸,最新的4月份進口大豆到港預(yù)報顯示,4月份進口到港量將達到648.4萬噸,環(huán)比增加136.54萬噸,同比也是大幅增加。近期大豆的毀約將影響6-8月國內(nèi)大豆供需,而4-5月大豆供應(yīng)壓力仍未減弱。伴隨進口大豆集中到港,多數(shù)油廠在4月10日后恢復(fù)開機,豆粕現(xiàn)貨將再次進入短暫供給過剩狀態(tài),下游需求看,養(yǎng)殖業(yè)的疲軟仍在繼續(xù)制約豆粕的下游需求。近期需重點關(guān)注油廠大豆違約事件、沿海開工節(jié)奏等。鄭菜粕1405合約繼續(xù)發(fā)力上漲,早盤沖高后全天維持高位運行,盤中一度沖高至2812點,收盤于2802點。目前05合約面臨交割,期盤價格逐漸貼近現(xiàn)貨,且近期水產(chǎn)養(yǎng)殖市場啟動以及進口DDGS檢疫措施再度趨緊共同給菜粕市場帶來支撐。但是,隨著短期影響因素的消退,飼料業(yè)的低迷和上游大豆、菜籽等油料作物的進口仍將施壓于菜粕。
今日油脂板塊表現(xiàn)不佳。連盤棕櫚油主力09合約小幅下跌26點,收于6086元/噸。目前棕櫚油仍受上周馬來西亞棕櫚數(shù)據(jù)利空影響,但進口量的下降以及天氣轉(zhuǎn)暖帶動消費增長,棕櫚油有望企穩(wěn)上漲。連豆油09合約高開低走下跌62點,收于6930元/噸。鄭油日內(nèi)高開回落,跌22點,收于7106元/噸。國內(nèi)油脂基本面來看,油脂庫存依然高企,且終端需求未見明顯復(fù)蘇,隨著大量到港的進口豆壓榨放量,豆油供應(yīng)將趨寬松,而棕櫚油方面,由于內(nèi)外價差倒掛大幅縮窄,后期進口量也可能出現(xiàn)反彈,而菜油的拋儲或定向銷售也在醞釀中。從豆棕價差季節(jié)性分析看,棕櫚9月合約和豆油1月合約的豆棕價差走勢在9月前均有上行的趨勢。豆棕價差的80%波動區(qū)間為700-1700元/噸。當前豆油01-棕櫚09價差為900元/噸左右,可考慮豆油1501-棕油1409套利。
玉米:連盤玉米今日整體上揚。05合約上漲11點,盤中一度沖高2400點。主力09合約尾盤拉升漲,收于2362點。從基本面看,隨著臨儲進入尾聲,市場流通糧源不斷減少將帶動價格不斷上行。且目前北糧南運運費補貼政策也臨近結(jié)束,企業(yè)通過最后時間采購優(yōu)質(zhì)糧源將支撐價格上行。目前北方港口收購價格維持在2340左右,生成倉單費用約為2410元/噸,再加上目前南北港口貿(mào)易利潤30元,倉單成本價將在2440左右,05合約仍有一定上漲空間。后期我們需要及時關(guān)注華北玉米的售糧進度、深加工企業(yè)收購超標霉變玉米的情況、以及后續(xù)拍賣政策的出臺等情況。
小麥:鄭麥主力05合約沖高回落,漲12點或0.42%,收于2854元/噸?;久嫔?,面粉及麩皮銷售仍不理想,企業(yè)開機生產(chǎn)并不積極,小麥廠庫庫存消耗速度較慢,影響小麥采購步伐。供應(yīng)上,輪換糧出口工作穩(wěn)步進行,國儲小麥投放量不小,部分糧庫及貿(mào)易商迫于還貸或騰庫壓力,出貨較積極,導(dǎo)致近期市場供應(yīng)量有所增加,小麥下行壓力猶存。但今年基層總體小麥供應(yīng)較少,且國內(nèi)高品質(zhì)的小麥數(shù)量有限,因此優(yōu)質(zhì)糧價格仍會相對堅挺,或限制小麥下行空間??傮w上,近期小麥價格將繼續(xù)穩(wěn)中偏弱運行。
稻谷:鄭盤稻谷市場漲跌互顯。早稻主力05合約午盤后減倉,價格大幅拉升,漲32點或1.44%,收于2259元/噸。粳稻05合約跌8點,收于3150元/噸。目前粳稻托市收購已經(jīng)結(jié)束,累計收購粳稻1357.57萬噸,創(chuàng)下歷史記錄,這將繼續(xù)支撐國內(nèi)粳稻市場。近期各地方級糧庫將開始輪庫及拋儲陳糧,由于陳糧價格較低,這將制約稻谷市場整體表現(xiàn)。從需求上看,目前大米走貨遲滯及價格不高,米廠經(jīng)營利潤微薄,停產(chǎn)或限產(chǎn)現(xiàn)象普遍,現(xiàn)入市采購顯謹慎,加之南方進口米價格低廉,共同壓制低端市場。綜合來看,國內(nèi)稻谷市場新作價格將堅挺,而陳糧表現(xiàn)將相對弱勢。
雞蛋:連盤雞蛋今日整體收跌。05合約收于4102元/500千克,跌幅1.2%。主力09合約午后振蕩上行,漲20點至4703元/500千克,上方承壓4750元/500千克,短期將圍繞4700元/500千克震蕩?;久嫔峡?,蛋價上周上漲明顯,但目前走貨趨緩,消費需求并沒有明顯好轉(zhuǎn),總體上仍處于淡季,因此預(yù)計蛋價將滯漲調(diào)整。供給上,氣溫上升,蛋雞產(chǎn)蛋率得以恢復(fù),但目前存欄量較去年年底較少較多,雞蛋長期供應(yīng)相對偏緊的局面并未改變。而自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補欄情況也一直不理想,9月份前存欄量會維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費旺季,因此09合約將長期堅挺。由于蛋價上漲,蛋雞養(yǎng)殖利潤好轉(zhuǎn),補欄積極性有所改善。如果補欄量持續(xù)上升,預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大,01合約恐將持續(xù)承壓。目前雞蛋9-1價差已擴大至330元左右,套利單可部分獲利了結(jié),輕倉持有。隨著限倉的臨近,05合約持倉將繼續(xù)減少,價格波動恐將增大,而5月倉單是否出現(xiàn)及倉單注冊地都將影響05合約價格走勢。
白糖:ICE-5月原糖期貨收跌0.28美分,或1.6%,報每磅16.80美分。今日鄭糖仍維持區(qū)間震蕩,小幅下跌20點收盤至4828元/噸。基本面看,國內(nèi)仍處于庫存高位、消費淡季的不利局面,清明小長假過后,食糖現(xiàn)貨銷售仍不盡人意,外盤糖價的引領(lǐng)作用亦有限,均無法支撐國內(nèi)糖價大幅上漲。五一小長假即將臨近,在國內(nèi)糖廠也將全部收榨的支撐下,預(yù)計后續(xù)白糖價格可能小跌之中震蕩反彈,未來重點關(guān)注國內(nèi)消費情況和后市巴西有無利好提振。整體看,暫以4650-4900區(qū)間操作為宜。
棉花:ICE現(xiàn)貨月-5月合約升1.89美分,或約2%,報90.91美分,從上周五觸及的一個月低點88.63美分反彈。上周期棉重挫,因周度美國政府出口數(shù)據(jù)顯示處于約兩年高位的棉價殃及出口需求。國內(nèi)鄭棉01合約今日小幅上漲70點至16210元/噸,持倉繼續(xù)減少,其價格經(jīng)過上周的下挫后,已接近當前的拋儲競拍價,由于倉單棉質(zhì)量優(yōu)于拋儲棉,從05合約轉(zhuǎn)移來的倉單因素將對09合約起到一定支撐,因此,其下方空間或有限。遠月主力1501受政策提振和低位補漲的共同影響,價格中樞抬升至16000元/噸以上,短期內(nèi)其將表現(xiàn)為震蕩,高拋低吸為主,關(guān)注后期圍繞天氣和種植面積帶來的影響。
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