[轉(zhuǎn)] 20140417農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)(1圖)
油脂油料整體上行 軟商品雞蛋下挫
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4391 | 25 | 0.57% | -191 | 44932 | 1.41% | 150196 | 4.44% |
豆油9月 | 7076 | 78 | 1.11% | -126 | 421874 | -32.11% | 638360 | -5.26% |
豆粕9月 | 3568 | 49 | 1.39% | 162 | 1492104 | 10.11% | 1615694 | 7.72% |
棕櫚油9月 | 6238 | 70 | 1.13% | -188 | 378724 | -30.07% | 439014 | -3.70% |
鄭油9月 | 7206 | 46 | 0.64% | 1394 | 73280 | -31.80% | 233132 | -0.93% |
菜粕9月 | 2761 | 26 | 0.95% | 239 | 1534118 | -8.85% | 802458 | 3.68% |
玉米9月 | 2356 | 1 | 0.04% | 24 | 22730 | -38.72% | 246710 | -1.31% |
鄭麥5月 | 2810 | -52 | -1.82% | -260 | 12322 | 164.76% | 56760 | -6.05% |
棉花1月 | 16305 | 45 | 0.28% | 2167 | 35190 | -8.32% | 125176 | 2.48% |
白糖9月 | 4847 | -23 | -0.47% | -167 | 593152 | -36.42% | 694930 | -3.39% |
雞蛋9月 | 4776 | 77 | 1.64% | -826 | 241768 | 154.10% | 163758 | 14.98% |
粳稻5月 | 3153 | -5 | -0.16% | 47 | 238 | 26.60% | 2974 | -7.06% |
早秈稻5月 | 2236 | -9 | -0.40% | 744 | 388 | -46.11% | 5116 | -4.10% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014/04/17 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/04/17 | 2013/04/16 | 變動(dòng) |
豆類油脂：國產(chǎn)油豆市場(chǎng)交投持續(xù)清淡，沿海地區(qū)進(jìn)口大豆港口分銷報(bào)價(jià)持平；沿海部分油廠豆粕類報(bào)價(jià)基本持平；國內(nèi)豆、棕油價(jià)格上揚(yáng)，菜油報(bào)價(jià)平穩(wěn)。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4200 | 4200 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4150 | 4150 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4250 | 4250 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3800 | 3800 | 0 | |
天津 | 3620 | 3610 | 10 | ||
張家港 | 3730 | 3730 | 0 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 7000 | 7000 | 0 | |
天津 | 6900 | 6850 | 50 | ||
張家港 | 6950 | 6900 | 50 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6050 | 5950 | 100 | |
日照 | 6200 | 6100 | 100 | ||
廣東 | 5950 | 5900 | 50 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4535 | 4530 | 5 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3000 | 3000 | 0 | |
黃埔 | 2950 | 2950 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)收購價(jià)格基本穩(wěn)定，局部下降。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2580 | 2580 | 0 |
山東：淄博 | 2550 | 2550 | 0 | ||
玉米：南北港口玉米市場(chǎng)價(jià)格堅(jiān)挺，南方銷區(qū)玉米行情穩(wěn)中有漲。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2380 | 2380 | 0 |
山東：濰坊 | 2280 | 2280 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2390 | 2380 | 10 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報(bào)價(jià)基本持平，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4680 | 4650 | 30 |
昆明 | 4550 | 4555 | -5 | ||
稻谷：稻谷市場(chǎng)報(bào)價(jià)平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3200 | 3160 | 40 |
南京（粳稻） | 2980 | 2980 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2730 | 2730 | 0 | ||
雞蛋：產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價(jià)格滯漲企穩(wěn)。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.77 | 3.77 | 0.00 |
石家莊 | 3.95 | 3.95 | 0.00 | ||
青島 | 4.43 | 4.45 | -0.02 | ||
上海 | 4.36 | 4.36 | 0.00 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價(jià)格小幅下跌。 | 棉花 | 中國棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 18472 | 18494 | -22 |
FC Index M | 97.03 | 96.34 | 0.69 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.倫敦4月16日消息：據(jù)聯(lián)合國下屬的世界氣象組織(WMO)署期4月15日的厄爾尼諾天氣專題報(bào)告稱，有跡象表明厄爾尼諾天氣即將出現(xiàn)，未來數(shù)月全球氣候?qū)⒊霈F(xiàn)變化。WMO報(bào)告稱，太平洋赤道位置的亞表水溫已經(jīng)升高到類似于厄爾尼諾天氣出現(xiàn)時(shí)的水平。另有三分之二的氣象模型顯示，在今年6月到8月份期間可能出現(xiàn)厄爾尼諾。 | 空 | 中 | 重要 |
2.巴西利亞4月16日消息，據(jù)巴西國家糧食供應(yīng)公司(Conab)稱，2013/14年度巴西稻米產(chǎn)量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)從早先的1250萬噸上調(diào)約1%，為1260萬噸，也比上年的產(chǎn)量1182萬噸增長約7%。稻米播種面積數(shù)據(jù)從早先預(yù)測(cè)的237萬公頃上調(diào)至242萬公頃，也比上年增長約1%。稻米平均單產(chǎn)預(yù)計(jì)為5.21噸/公頃，比早先的預(yù)測(cè)5.28噸下調(diào)1%，但是比上年創(chuàng)紀(jì)錄的4.93噸增長6%。 | 空 | 長 | 重要 | |
3.漢堡4月16日消息，據(jù)德國漢堡的行業(yè)刊物油世界本周發(fā)布的報(bào)告顯示，從現(xiàn)在到本年度(于8月底)結(jié)束，美國和南美大豆出口步可能放慢，因?yàn)橹袊蠖箮齑娉渥?，進(jìn)口需求下滑。油世界預(yù)期今年4月份到9月份期間，巴西、阿根廷以及美國的大豆出口總量將達(dá)到4509萬噸，低于去年同期的4686萬噸。報(bào)告指出，以上三國在2013/14年度的上半年(2013年10月至2014年3月份)共出口5073萬噸大豆，下半年的出口步伐將放慢。 | 空 | 長 | 重要 | |
白糖 | 1.北京4月16日消息；據(jù)從海南省糖業(yè)協(xié)會(huì)獲悉，海南省2013/14年蔗糖榨季至2014年4月15日已經(jīng)全部結(jié)束。全榨季共榨甘蔗量355.05萬噸，同比422.20萬噸減少67.15萬噸；產(chǎn)糖41.64萬噸，同比48.35萬噸少產(chǎn)糖6.71萬噸；混合產(chǎn)糖率11.73%，同比11.45%提高0.28%；一級(jí)品率70.94%，同比76.26%下降5.32%；已售糖13.87萬噸，同比18.68萬噸減少4.81萬噸；產(chǎn)銷率33.30%，同比38.63%減少5.33%；庫存食糖27.77萬噸，同比29.67萬噸減少1.90萬噸。 | 空 | 短 | 重要 |
棉花 | 1.4月16日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為97590.1456噸，實(shí)際成交28215.3129噸，成交比例28.91%。截止到4月16日，儲(chǔ)備棉投放累計(jì)上市總量3339584.4376噸，累計(jì)成交總量1120764.5725噸，成交比例33.56%。其中國產(chǎn)棉累計(jì)上市3265414.004噸，累計(jì)成交1050558.176噸，成交比例32.17%。其中進(jìn)口棉累計(jì)上市74170.4336噸，累計(jì)成交70206.397噸，成交比例94.66%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：連盤豆一連續(xù)5日上漲。1501合約上漲11點(diǎn)，收于4343點(diǎn)。目前國內(nèi)大豆主要受國家直補(bǔ)政策影響，據(jù)傳4800元/噸的直補(bǔ)價(jià)格在東北得到認(rèn)可，帶動(dòng)盤面價(jià)格上漲。目前今年臨儲(chǔ)接近尾聲，大豆余糧流通量逐漸減少，1409合約價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)，而1501合約與1409合約價(jià)差處于低位，1501價(jià)格過低并不利于大豆市場(chǎng)流通，使得市場(chǎng)價(jià)格距離目標(biāo)價(jià)格較遠(yuǎn)，1501價(jià)格有一定的上漲空間，豆一價(jià)格易漲難跌。
連盤豆粕高開高走。09合約上漲49點(diǎn)至3568點(diǎn)，漲幅1.39%。從基本面看，前期油廠虧損嚴(yán)重，造成不斷有國內(nèi)油廠違約問題產(chǎn)生。從國內(nèi)目前情況來看，供應(yīng)段壓力仍存，目前港口庫存仍維持在650萬噸左右，而根據(jù)4月到港預(yù)報(bào)顯示，4月到港量仍將維持650萬噸左右，大量的進(jìn)口大豆在進(jìn)口量減少前仍將壓制國內(nèi)市場(chǎng)豆粕價(jià)格。近期的大豆違約越演越烈，雖然違約油廠以失去違約金為代價(jià)，但大量違約大豆無論返回美國市場(chǎng)，給美豆帶來利空還是專賣國內(nèi)其他買家，都會(huì)給目前市場(chǎng)帶來利空因素。但目前油廠加工虧損，挺粕價(jià)格意圖明顯，現(xiàn)貨價(jià)格的堅(jiān)挺使得盤面價(jià)格也維持高位。從遠(yuǎn)期來看大豆的毀約雖然對(duì)現(xiàn)階段大豆供應(yīng)影響不大，但對(duì)于6-8月國內(nèi)大豆供需不容忽視，6-8月后大豆到港減少，而養(yǎng)殖業(yè)在下半年逐漸恢復(fù)，加上美國新豆即將種植，各方因素可能更利多于國內(nèi)豆粕，遠(yuǎn)期豆粕價(jià)格易漲難跌。近期需重點(diǎn)關(guān)注油廠大豆違約事件、沿海開工節(jié)奏以及美國大豆供需等情況。鄭菜粕走勢(shì)分歧，05合約高開低走，收盤于2799點(diǎn)。09合約漲34點(diǎn)，或1.37%，日減倉4240手。目前上目前05合約面臨交割，期盤價(jià)格逐漸貼近現(xiàn)貨，且近期水產(chǎn)養(yǎng)殖市場(chǎng)啟動(dòng)以及進(jìn)口DDGS檢疫措施再度趨緊共同給菜粕市場(chǎng)帶來支撐，但目前粕類市場(chǎng)整體轉(zhuǎn)而上漲并不到時(shí)點(diǎn)，菜粕價(jià)格難有較大上漲空間。
今日油脂板塊繼續(xù)上漲勢(shì)頭。連盤棕櫚油主力09合約高開震蕩，漲70點(diǎn)，收于6238元/噸。從最新公布的馬棕櫚出口數(shù)據(jù)來看，出口環(huán)比增長6.7%，對(duì)馬棕櫚價(jià)格帶動(dòng)作用明顯。目前馬棕櫚已經(jīng)逐漸處于增產(chǎn)周期，對(duì)于盤面有一定的壓力，但隨著天氣轉(zhuǎn)暖帶動(dòng)消費(fèi)增長，棕櫚油有望企穩(wěn)上漲。連豆油09合約上漲78點(diǎn)，或1.11%，收于7076元/噸。鄭油則跟隨上行，漲46點(diǎn)，收于7206元/噸。國內(nèi)油脂基本面來看，油脂庫存依然高企，且終端需求恢復(fù)尚需時(shí)日，隨著大量到港的進(jìn)口豆壓榨放量，豆油供應(yīng)將趨寬松，而棕櫚油方面，由于內(nèi)外價(jià)差倒掛大幅縮窄，后期進(jìn)口量也可能出現(xiàn)反彈，而菜油的拋儲(chǔ)或定向銷售也在醞釀中，但油脂板塊在低位盤整，后期隨著需求逐漸轉(zhuǎn)暖有震蕩上揚(yáng)態(tài)勢(shì)。從豆棕價(jià)差季節(jié)性分析看，棕櫚9月合約和豆油1月合約的豆棕價(jià)差走勢(shì)在9月前均有上行的趨勢(shì)。豆棕價(jià)差的80%波動(dòng)區(qū)間為700-1700元/噸。當(dāng)前豆油01-棕櫚09價(jià)差為900元/噸左右，可考慮豆油1501-棕油1409套利。
玉米：連盤玉米全線飄紅。主力09合約減倉上行，收于2356點(diǎn)。從基本面看，隨著臨儲(chǔ)進(jìn)入尾聲，市場(chǎng)流通糧源不斷減少將帶動(dòng)價(jià)格不斷上行。且目前北糧南運(yùn)運(yùn)費(fèi)補(bǔ)貼政策也臨近結(jié)束，企業(yè)通過最后時(shí)間采購優(yōu)質(zhì)糧源將支撐價(jià)格上行。目前北方港口收購價(jià)格維持在2340左右，生成倉單費(fèi)用約為2410元/噸，再加上目前南北港口貿(mào)易利潤30元，倉單成本價(jià)將在2440左右，05合約仍有一定上漲空間。后期我們需要及時(shí)關(guān)注華北玉米的售糧進(jìn)度、深加工企業(yè)收購超標(biāo)霉變玉米的情況、以及后續(xù)拍賣政策的出臺(tái)等情況。
小麥：鄭麥?zhǔn)袌?chǎng)繼續(xù)跌勢(shì)。主力05合約盤尾減倉下行，跌52點(diǎn)或1.82%，收于2810元/噸?；久嫔希娣奂胞熎やN售仍不理想，企業(yè)開機(jī)生產(chǎn)并不積極，小麥廠庫庫存消耗速度較慢，影響小麥采購步伐。供應(yīng)上，輪換糧出口工作穩(wěn)步進(jìn)行，國儲(chǔ)小麥投放量不小，部分糧庫及貿(mào)易商迫于還貸或騰庫壓力，出貨較積極，導(dǎo)致近期市場(chǎng)供應(yīng)量有所增加，小麥下行壓力猶存。但今年基層總體小麥供應(yīng)較少，且國內(nèi)高品質(zhì)的小麥數(shù)量有限，因此優(yōu)質(zhì)糧價(jià)格仍會(huì)相對(duì)堅(jiān)挺，或限制小麥下行空間。總體上，近期小麥價(jià)格將繼續(xù)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。
稻谷：鄭盤早稻繼續(xù)移倉，粳稻成交低迷。早稻主力05合約低位震蕩，跌9點(diǎn)或0.4%，收于2236元/噸。目前粳稻托市收購已經(jīng)結(jié)束，累計(jì)收購粳稻1357.57萬噸，創(chuàng)下歷史記錄，這將繼續(xù)支撐國內(nèi)粳稻市場(chǎng)。近期各地方級(jí)糧庫將開始輪庫及拋儲(chǔ)陳糧，由于陳糧價(jià)格較低，這將制約稻谷市場(chǎng)整體表現(xiàn)。從需求上看，目前大米走貨遲滯及價(jià)格不高，米廠經(jīng)營利潤微薄，停產(chǎn)或限產(chǎn)現(xiàn)象普遍，現(xiàn)入市采購顯謹(jǐn)慎，加之南方進(jìn)口米價(jià)格低廉，共同壓制低端市場(chǎng)。綜合來看，國內(nèi)稻谷市場(chǎng)新作價(jià)格將堅(jiān)挺，而陳糧表現(xiàn)將相對(duì)弱勢(shì)。
雞蛋：連盤雞蛋今日大漲。09合約增倉放量上行，漲77點(diǎn)或1.64%，收于4776元/500千克，K線站上5日均線，技術(shù)上偏強(qiáng)勢(shì)，但需警惕短期回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。01合約大漲110點(diǎn)至4494元/500千克，漲幅達(dá)到2.51%，日增倉4174手。基本面上看，蛋價(jià)上周上漲明顯，但目前走貨趨緩，消費(fèi)需求并沒有明顯好轉(zhuǎn)，總體上仍處于淡季，因此預(yù)計(jì)蛋價(jià)將滯漲調(diào)整。供給上，氣溫上升，蛋雞產(chǎn)蛋率得以恢復(fù)，但目前存欄量較去年年底較少較多，雞蛋長期供應(yīng)相對(duì)偏緊的局面并未改變。而自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補(bǔ)欄情況也一直不理想，9月份前存欄量會(huì)維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費(fèi)旺季，因此09合約將長期堅(jiān)挺。由于蛋價(jià)上漲，蛋雞養(yǎng)殖利潤好轉(zhuǎn)，補(bǔ)欄積極性有所改善。如果補(bǔ)欄量持續(xù)上升，預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大，01合約恐將持續(xù)承壓。目前雞蛋9-1價(jià)差已擴(kuò)大至300元左右，套利單可部分獲利了結(jié)，輕倉持有。
白糖：今日鄭糖整體收跌，05合約跌30點(diǎn)至4711元/噸，09合約跌23點(diǎn)至4847元/噸，日減倉2.36萬手?；久婵?，國內(nèi)仍處于庫存高位、消費(fèi)淡季的不利局面，清明小長假過后，食糖現(xiàn)貨銷售仍不盡人意，外盤糖價(jià)的引領(lǐng)作用亦有限，均無法支撐國內(nèi)糖價(jià)大幅上漲。五一小長假即將臨近，在國內(nèi)糖廠也將全部收榨的支撐下，預(yù)計(jì)后續(xù)白糖價(jià)格可能小跌之中震蕩反彈，未來重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)消費(fèi)情況和后市巴西有無利好提振。整體看，5000元/噸的整數(shù)位壓制較大，暫以4650-4900區(qū)間操作為宜。
棉花：鄭棉05合約繼續(xù)微幅跌25點(diǎn)至17260元/噸，持倉減至1792手。09合約跌35點(diǎn)或0.2%，至17385元/噸，其價(jià)格經(jīng)過上周的下挫后，已接近當(dāng)前的拋儲(chǔ)競(jìng)拍價(jià)，由于倉單棉質(zhì)量優(yōu)于拋儲(chǔ)棉，從05合約轉(zhuǎn)移來的倉單因素將對(duì)09合約起到一定支撐，因此，短期內(nèi)震蕩偏強(qiáng)為主。遠(yuǎn)月主力1501受政策提振和低位補(bǔ)漲的共同影響，價(jià)格中樞抬升至16305元/噸以上，短期內(nèi)仍將表現(xiàn)為震蕩，高拋低吸為主，關(guān)注后期圍繞天氣和種植面積帶來的影響。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請(qǐng)謹(jǐn)慎）
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