[轉(zhuǎn)] 20140418農(nóng)產(chǎn)品日評
粕強油弱 糖漲棉跌
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4396 | 19 | 0.43% | -196 | 98294 | 118.76% | 174144 | 13.75% |
豆油9月 | 7038 | -34 | -0.48% | -88 | 365526 | -13.36% | 621686 | -2.68% |
豆粕9月 | 3585 | 27 | 0.76% | 145 | 1116106 | -25.20% | 1610418 | -0.33% |
棕櫚油9月 | 6190 | -54 | -0.86% | -140 | 322750 | -14.78% | 420502 | -4.40% |
鄭油9月 | 7170 | -44 | -0.61% | 1430 | 150762 | 105.73% | 231320 | -0.78% |
菜粕9月 | 2780 | 26 | 0.94% | 220 | 1235586 | -19.46% | 807368 | 0.61% |
玉米9月 | 2351 | -5 | -0.21% | 29 | 19554 | -13.97% | 244272 | -1.00% |
鄭麥5月 | 2787 | -49 | -1.73% | -237 | 11440 | -7.16% | 52546 | -8.02% |
棉花1月 | 16210 | -65 | -0.40% | 2186 | 27978 | -20.49% | 117768 | -6.29% |
白糖9月 | 4877 | 23 | 0.47% | -207 | 651618 | 9.86% | 758834 | 8.42% |
雞蛋9月 | 4803 | 46 | 0.97% | -853 | 174370 | -27.88% | 168300 | 2.70% |
粳稻5月 | 3154 | -2 | -0.06% | 46 | 26 | -89.08% | 2974 | 0.00% |
早秈稻5月 | 2222 | -11 | -0.49% | 758 | 678 | 74.74% | 4918 | -4.03% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/04/18 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/04/18 | 2013/04/17 | 變動 |
豆類油脂：國產(chǎn)油豆市場交投持續(xù)清淡，沿海地區(qū)進口大豆港口分銷報價持平；沿海部分油廠豆粕報價跟盤小漲，菜粕價格局部現(xiàn)漲；國內(nèi)油脂市場短期企穩(wěn)。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4200 | 4200 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進口二等）大連 | 4150 | 4150 | 0 | ||
（進口二等）張家港 | 4250 | 4250 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3800 | 3800 | 0 | |
天津 | 3670 | 3620 | 50 | ||
張家港 | 3730 | 3730 | 0 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 7000 | 7000 | 0 | |
天津 | 6900 | 6900 | 0 | ||
張家港 | 6950 | 6950 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6050 | 6050 | 0 | |
日照 | 6200 | 6200 | 0 | ||
廣東 | 5950 | 5950 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進口成本價 | 4521 | 4535 | -14 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3000 | 3000 | 0 | |
黃埔 | 2950 | 2950 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥價收購價格保持平穩(wěn)。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2580 | 2580 | 0 |
山東：淄博 | 2550 | 2550 | 0 | ||
玉米：南北港口玉米市場價格堅挺，南方銷區(qū)玉米行情穩(wěn)中有漲。。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2380 | 2380 | 0 |
山東：濰坊 | 2325 | 2280 | 45 | ||
南方港口：深圳 | 2390 | 2390 | 0 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報價微跌，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4670 | 4680 | -10 |
昆明 | 4535 | 4550 | -15 | ||
稻谷：稻谷市場報價平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3200 | 3200 | 0 |
南京（粳稻） | 2980 | 2980 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2730 | 2730 | 0 | ||
雞蛋：產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價格整體攀升。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.77 | 3.77 | 0.00 |
石家莊 | 3.95 | 3.95 | 0.00 | ||
青島 | 4.45 | 4.43 | 0.02 | ||
上海 | 4.36 | 4.36 | 0.00 | ||
棉花: 中國棉花現(xiàn)貨價格繼續(xù)下跌，外棉微跌。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù)（3128B） | 18396 | 18472 | -76 |
FC Index M | 96.73 | 97.03 | -0.30 |
三、行業(yè)要聞：
新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 | |
糧油作物 | 1. 德國漢堡的行業(yè)刊物油世界發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2014年1月和2月巴西生物柴油產(chǎn)量為42.5萬噸，較上年同期的38萬噸提高11.8%。 | 多 | 短 | 重要 |
2. 美國農(nóng)業(yè)部的周度銷售報告顯示，截止到2014年4月10日，2013/14年度(始于9月1日)美國對中國(大陸地區(qū))大豆出口裝船量為2751.62萬噸，比上年同期的2125.56萬噸增長29.5%。作為對比，一周前的同比增幅為29.1%?！∩现苊绹鴮ξ覈b船6.67萬噸大豆，低于前一周的裝運量32.6萬噸。迄今美國已經(jīng)對我國售出但尚未裝船的大豆數(shù)量為14.14萬噸，低于去年同期的109.67萬噸。本年度迄今為止，美國對華大豆的銷售總量(已經(jīng)裝船和尚未裝船的銷售量)為2765.76萬噸，較去年同期的2235.23萬噸增長23.7%，上周的同比增幅為24.3%。 | 多 | 短 | 重要 | |
3.漢堡4月17日消息：德國漢堡的行業(yè)刊物油世界發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2013年10月至2014年3月，印度棕櫚油進口量為390萬噸，低于上年同期的460萬噸。同期印度的葵花油進口量為63.8萬噸，也低于上年同期的50.7萬噸。不過豆油進口量顯著提高，從上年同期的39.1萬噸提高到62.5萬噸。 | 空 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1. 道瓊斯消息：印度糖廠協(xié)會（ISMA）會長表示，印度今年的糖出口目標(biāo)或無法實現(xiàn)。因4月和5月原糖生產(chǎn)和出口的財政刺激措施發(fā)布被推遲，截至9月底的一年內(nèi)，印度糖出口量預(yù)計低于200萬噸。 | 多 | 短 | 重要 |
棉花 | 1. 4月17日儲備棉投放數(shù)量為99776.0353噸，實際成交25995.5735噸，成交比例26.05%。舊國標(biāo)成交平均品級4.06，平均長度28，成交平均價格16924元/噸，較上一交易日下調(diào)40元/噸，折328價格17461元/噸，較上一交易日下調(diào)59元/噸。當(dāng)日新國標(biāo)國產(chǎn)棉成交22194.9432噸（新疆庫占3993.0177）平均價（僅計算重量加權(quán)）17320元/噸，較昨日下調(diào)97元/噸。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點與操作策略:
油脂油料：今日連盤豆一連續(xù)第6日上漲。1501合約上漲6點，收于4348元/噸。目前國內(nèi)大豆主要受國家直補政策影響，據(jù)傳4800元/噸的直補價格在東北得到認(rèn)可，帶動盤面價格上漲。目前今年臨儲接近尾聲，大豆余糧流通量逐漸減少，1409合約價格穩(wěn)中偏強，而1501合約與1409合約價差處于低位，1501價格過低并不利于大豆市場流通，使得市場價格距離目標(biāo)價格較遠(yuǎn)，1501價格有一定的上漲空間，豆一價格易漲難跌。
今日國內(nèi)連盤豆粕高位上漲。09合約上漲27點至3585元/噸，漲幅0.76%。從基本面看，前期油廠虧損嚴(yán)重，造成不斷有國內(nèi)油廠違約問題產(chǎn)生。從國內(nèi)目前情況來看，供應(yīng)段壓力仍存，目前港口庫存仍維持在650萬噸左右，而根據(jù)4月到港預(yù)報顯示，4月到港量仍將維持650萬噸左右，大量的進口大豆在進口量減少前仍將壓制國內(nèi)市場豆粕價格。近期的大豆違約越演越烈，雖然違約油廠以失去違約金為代價，但大量違約大豆無論返回美國市場，給美豆帶來利空，還是轉(zhuǎn)賣國內(nèi)其他買家，都會給目前市場帶來利空因素。但目前油廠加工虧損，挺粕價格意圖明顯，現(xiàn)貨價格的堅挺使得盤面價格也維持高位。從遠(yuǎn)期來看大豆的毀約雖然對現(xiàn)階段大豆供應(yīng)影響不大，但對于6-8月國內(nèi)大豆供需不容忽視，6-8月后大豆到港減少，而養(yǎng)殖業(yè)在下半年逐漸恢復(fù)，加上美國新豆即將種植，各方因素可能更利多于國內(nèi)豆粕，遠(yuǎn)期豆粕價格易漲難跌。近期需重點關(guān)注油廠大豆違約事件、沿海開工節(jié)奏以及美國大豆供需等情況。鄭菜粕價格繼續(xù)上漲，1409合約開盤后一路沖高，收盤于2780元/噸。1501合約價格尾盤收于2539元/噸。近期水產(chǎn)養(yǎng)殖市場啟動以及進口DDGS檢疫措施再度趨緊共同給菜粕市場帶來支撐，豆粕的上漲也帶動了菜粕上漲，關(guān)注豆粕供應(yīng)和價格走勢，一旦豆粕價格有所松動，菜粕有望跟隨。
今日油脂板塊轉(zhuǎn)而全線下跌。連盤棕櫚油主力09合約下跌54點，收于6190元/噸。從最新公布的馬棕櫚出口數(shù)據(jù)來看，出口環(huán)比增長6.7%，對馬棕櫚價格帶動作用明顯。但是目前馬棕櫚已經(jīng)逐漸處于增產(chǎn)周期，對于盤面有一定的壓力，后期繼續(xù)關(guān)注天氣、齋月需求等有望引起供需面變化的焦點問題。連豆油09合約下跌34點，收于7034元/噸。鄭油09合約下跌44點，收于7170元/噸。國內(nèi)油脂基本面來看，油脂庫存依然高企，且終端需求恢復(fù)尚需時日，隨著大量到港的進口豆壓榨放量，豆油供應(yīng)將趨寬松，而棕櫚油方面，由于內(nèi)外價差倒掛大幅縮窄，后期進口量也可能出現(xiàn)反彈，而菜油的拋儲或定向銷售也在醞釀中，但油脂板塊在低位盤整，后期隨著需求逐漸轉(zhuǎn)暖有震蕩上揚態(tài)勢。從豆棕價差季節(jié)性分析看，棕櫚9月合約和豆油1月合約的豆棕價差走勢在9月前均有上行的趨勢。豆棕價差的80%波動區(qū)間為700-1700元/噸。當(dāng)前豆油01-棕櫚09價差為900元/噸左右，可考慮豆油1501-棕油1409套利。
玉米：連盤玉米今日微幅下跌，主力09合約平開低走下跌5點收于2351點。從基本面看，隨著臨儲進入尾聲，市場流通糧源不斷減少將帶動價格不斷上行。且目前北糧南運運費補貼政策也臨近結(jié)束，企業(yè)通過最后時間采購優(yōu)質(zhì)糧源將支撐價格上行。目前北方港口收購價格維持在2340左右，生成倉單費用約為2410元/噸，再加上目前南北港口貿(mào)易利潤30元，倉單成本價將在2440左右，05合約仍有一定上漲空間。后期我們需要及時關(guān)注華北玉米的售糧進度、深加工企業(yè)收購超標(biāo)霉變玉米的情況、以及后續(xù)拍賣政策的出臺等情況。
小麥：鄭麥?zhǔn)袌鲞B跌3日。主力05合約小幅低開，后維持低位震蕩，跌49點或1.73%，收于2787元/噸?；久嫔希娣奂胞熎やN售仍不理想，企業(yè)開機生產(chǎn)并不積極，小麥廠庫庫存消耗速度較慢，影響小麥采購步伐。供應(yīng)上，輪換糧出口工作穩(wěn)步進行，國儲小麥投放量不小，部分糧庫及貿(mào)易商迫于還貸或騰庫壓力，出貨較積極，導(dǎo)致近期市場供應(yīng)量有所增加，小麥下行壓力猶存。但今年基層總體小麥供應(yīng)較少，且國內(nèi)高品質(zhì)的小麥數(shù)量有限，因此優(yōu)質(zhì)糧價格仍會相對堅挺，或限制小麥下行空間?？傮w上，近期小麥價格將繼續(xù)穩(wěn)中偏弱運行。
稻谷：鄭盤早稻整體收低。早稻主力05合約震蕩下行，跌11點或0.49%，收于2222元/噸，09合約跌2點，收于2413元/噸。目前粳稻托市收購已經(jīng)結(jié)束，累計收購粳稻1357.57萬噸，創(chuàng)下歷史記錄，這將繼續(xù)支撐國內(nèi)粳稻市場。近期各地方級糧庫將開始輪庫及拋儲陳糧，由于陳糧價格較低，這將制約稻谷市場整體表現(xiàn)。從需求上看，目前大米走貨遲滯及價格不高，米廠經(jīng)營利潤微薄，停產(chǎn)或限產(chǎn)現(xiàn)象普遍，現(xiàn)入市采購顯謹(jǐn)慎，加之南方進口米價格低廉，共同壓制低端市場。綜合來看，國內(nèi)稻谷市場新作價格將堅挺，而陳糧表現(xiàn)將相對弱勢。
雞蛋：連盤雞蛋繼續(xù)強勢上漲。09合約繼續(xù)增倉放量上行，漲46點或0.97%，收于4803元/500千克，K線站上5日均線，技術(shù)上偏強勢，但KDJ進入超買區(qū)，需警惕短期回調(diào)風(fēng)險。01合約漲48點至4528元/500千克，漲幅達(dá)到1.07%，日增倉2270手?；久嫔峡矗皟r上周上漲明顯，但目前走貨趨緩，消費需求并沒有明顯好轉(zhuǎn)，總體上仍處于淡季，蛋價滯漲調(diào)整。供給上，氣溫上升，蛋雞產(chǎn)蛋率得以恢復(fù)，但目前存欄量較去年年底較少較多，雞蛋長期供應(yīng)相對偏緊的局面并未改變。而自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補欄情況也一直不理想，9月份前存欄量會維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費旺季，因此09合約將長期堅挺。由于蛋價上漲，蛋雞養(yǎng)殖利潤好轉(zhuǎn)，補欄積極性有所改善。如果補欄量持續(xù)上升，預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大，01合約恐將持續(xù)承壓。
白糖：今日鄭糖低開高走，漲23點至4877元/噸，呈長陽柱?；久婵?，國內(nèi)仍處于庫存高位、消費淡季的不利局面，清明小長假過后，食糖現(xiàn)貨銷售仍不盡人意，外盤糖價的引領(lǐng)作用亦有限，均無法支撐國內(nèi)糖價大幅上漲。五一小長假即將臨近，在國內(nèi)糖廠也將全部收榨的支撐下，預(yù)計后續(xù)白糖價格可能小跌之中震蕩反彈，未來重點關(guān)注國內(nèi)消費情況和后市巴西有無利好提振。整體看，5000元/噸的整數(shù)位壓制較大，暫以4650-4900區(qū)間操作為宜。
棉花：鄭棉05合約今日上漲165點至17400元/噸，持倉減至1294手。1409微幅下跌10點至17385元/噸，其價格已接近當(dāng)前的拋儲競拍價，由于倉單棉質(zhì)量優(yōu)于拋儲棉，從05合約轉(zhuǎn)移來的倉單因素將對09合約起到一定支撐，因此，短期內(nèi)震蕩偏強為主。遠(yuǎn)月主力1501受政策提振和低位補漲的共同影響，價格中樞抬升至16000元/噸以上，短期內(nèi)仍將表現(xiàn)為震蕩，高拋低吸為主，關(guān)注后期圍繞天氣和種植面積帶來的影響。
（期市有風(fēng)險，入市請謹(jǐn)慎）
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