[轉(zhuǎn)] 20140422農(nóng)產(chǎn)品日評
農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲 軟商品表現(xiàn)弱勢
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4363 | -9 | -0.21% | -163 | 52470 | -31.43% | 180624 | -1.52% |
豆油9月 | 7016 | 16 | 0.23% | -66 | 422794 | -11.04% | 616880 | -0.20% |
豆粕9月 | 3575 | 9 | 0.25% | 155 | 1061096 | -15.74% | 1637660 | 2.48% |
棕櫚油9月 | 6190 | 24 | 0.39% | -190 | 348408 | -11.42% | 429672 | 2.18% |
鄭油9月 | 7174 | 24 | 0.34% | 1426 | 69598 | -10.90% | 220354 | -2.34% |
菜粕9月 | 2791 | 14 | 0.50% | 209 | 1155010 | -12.61% | 870732 | 4.46% |
玉米9月 | 2363 | 17 | 0.72% | 37 | 76934 | 72.58% | 259872 | 4.07% |
鄭麥5月 | 2841 | 41 | 1.46% | -351 | 12494 | -42.04% | 49904 | -1.55% |
棉花1月 | 15995 | -135 | -0.84% | 2172 | 26210 | -39.72% | 115120 | -1.66% |
白糖9月 | 4839 | -11 | -0.23% | -179 | 586638 | 2.00% | 732104 | -0.91% |
雞蛋9月 | 4911 | 28 | 0.57% | -581 | 298260 | -2.93% | 198212 | -0.12% |
粳稻5月 | 3172 | 20 | 0.63% | 28 | 88 | -96.28% | 532 | -14.29% |
早秈稻5月 | 2206 | -7 | -0.32% | 774 | 474 | -54.60% | 4150 | -5.06% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/04/22 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/04/22 | 2013/04/21 | 變動 |
豆類油脂：國產(chǎn)油豆市場交投持續(xù)清淡，沿海地區(qū)進(jìn)口大豆港口分銷報價持平；沿海部分油廠豆粕、菜粕報價基本穩(wěn)定；國內(nèi)油脂類報價整體穩(wěn)定。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4200 | 4200 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4350 | 4350 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3800 | 3800 | 0 | |
天津 | 3690 | 3690 | 0 | ||
張家港 | 3730 | 3730 | 0 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 6950 | 6950 | 0 | |
天津 | 6900 | 6900 | 0 | ||
張家港 | 6950 | 6950 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6000 | 6000 | 0 | |
日照 | 6100 | 6100 | 0 | ||
廣東 | 5950 | 5950 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價 | 4473 | 4510 | -36 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3000 | 3000 | 0 | |
黃埔 | 2950 | 2950 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥價收購價格基本穩(wěn)定，局部下降。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2580 | 2580 | 0 |
山東：淄博 | 2490 | 2510 | -20 | ||
玉米：南北港口玉米市場價格繼續(xù)堅(jiān)挺，南方銷區(qū)玉米行情穩(wěn)中趨強(qiáng)。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2400 | 2380 | 20 |
山東：濰坊 | 2335 | 2340 | -5 | ||
南方港口：深圳 | 2395 | 2395 | 0 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報價下調(diào)，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4660 | 4680 | -20 |
昆明 | 4545 | 4550 | -5 | ||
稻谷：稻谷市場報價平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3200 | 3200 | 0 |
南京（粳稻） | 2980 | 2980 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2730 | 2730 | 0 | ||
雞蛋：隨著五一臨近，貿(mào)易商備貨啟動，產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價格整體上漲。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.77 | 3.77 | 0.00 |
石家莊 | 4.33 | 4.18 | 0.15 | ||
青島 | 4.7 | 4.85 | -0.15 | ||
上海 | 4.66 | 4.55 | 0.11 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價格小幅下跌。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù)（3128B） | 18167 | 18311 | -144 |
FC Index M | 96.63 | 96.73 | -0.10 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.國家糧油信息中心4月22日消息；根據(jù)船期統(tǒng)計，2014年4月份我國進(jìn)口大豆到港量預(yù)計約645萬噸，遠(yuǎn)高于此前預(yù)期560-580萬噸的到港水平，也高于3月預(yù)估的進(jìn)口量510萬噸，為今年以來月度進(jìn)口量最高水平。其中，華東地區(qū)預(yù)計到港360萬噸，華南地區(qū)129萬噸，遼寧地區(qū)66萬噸，華北地區(qū)90萬噸。 | 空 | 中 | 重要 |
2.吉隆坡4月21日消息：據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS發(fā)布的報告顯示，2014年4月份前20天馬來西亞棕櫚油出口量為717,842噸，比上月同期減少了6%。作為對比，4月份前15天馬來西亞棕櫚油出口量環(huán)比增長了6.7%。 | 空 | 短 | 重要 | |
3.華盛頓4月21日消息：美國小麥協(xié)會(USWA)署期4月17日的報告稱，小麥?zhǔn)袌龊笫锌礉q，因?yàn)槊绹←溒谀齑鎸⒔抵廖迥陙淼淖畹退健?/span>USWA的分析師凱斯·查勞(Casey Chumrau)在報告里稱，美國國內(nèi)小麥供應(yīng)緊張，可能推動麥價上漲。美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計2013/14年度美國小麥期末庫存將降至五年來的最低水平。美國小麥協(xié)會的這份報告稱，本年度美國小麥期末庫存可能降至1590萬噸，遠(yuǎn)低于五年平均水平2150萬噸，庫存對用量比也將下滑至23%，創(chuàng)下2007/08年度以來的最低水平。 | 多 | 中 | 重要 | |
白糖 | 1. 華盛頓4月21日消息；美國農(nóng)業(yè)部（USDA）海外農(nóng)業(yè)服務(wù)周一在其網(wǎng)站上公布，從12月1日開始的12個月，泰國糖產(chǎn)量將從上年的1139萬噸降至1038萬噸。但因受東南亞自由貿(mào)易協(xié)定支撐，同期出口或從890萬噸增至940萬噸。 | 多 | 長 | 重要 |
棉花 | 1. 4月21日儲備棉投放數(shù)量為90385.933噸，實(shí)際成交19266.5111噸，成交比例21.32%。中國棉花信息網(wǎng)統(tǒng)計信息，截止到4月21日，儲備棉投放累計上市總量3640478.7688噸，累計成交總量1200777.5528噸，成交比例33.28%。其中國產(chǎn)棉累計上市3556675.557噸，累計成交1123137.403噸，成交比例31.58%。其中進(jìn)口棉累計上市83803.2123噸，累計成交77640.1502噸，成交比例92.65%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：今日連盤豆一低開走高，主力09合約下跌9點(diǎn)，收于4363元/噸，日減倉2738手。1501合約低開后增倉上行，漲1點(diǎn)，收于4316元/噸。從基本面來看，今年臨儲接近尾聲，大豆余糧流通量逐漸減少，1409合約價格穩(wěn)中偏強(qiáng)，而1501合約與1409合約價差處于低位，1501價格過低并不利于大豆市場流通，使得市場價格距離目標(biāo)價格較遠(yuǎn)，1501價格有一定的上漲空間，豆一價格易漲難跌。
連盤豆粕表現(xiàn)不一，05合約繼續(xù)減倉上行，漲77點(diǎn)，收于3729元/噸，09合約則增倉上行，價格上漲9點(diǎn)，或0.25%。基本面上，從遠(yuǎn)月情況來看，連盤豆粕價格并不樂觀，大豆供應(yīng)端壓力仍然不減，港口庫存維持650萬噸左右。雖然中國油廠違約事件愈演愈烈，但對當(dāng)前大豆供應(yīng)并無直接影響，更多的影響是將減少后期6-8月的進(jìn)口大豆供應(yīng)量。從目前的情況看，雖然油廠開工率下滑到45.4%，但豆粕現(xiàn)貨銷量不佳使得油廠豆粕庫存又出現(xiàn)了回升跡象，截至4月13日，主要油廠豆粕庫存已達(dá)82.16萬噸，接近3月初油廠豆粕庫存出現(xiàn)“脹庫”時的庫存水平，如果后期飼料消費(fèi)依舊低迷，豆粕價格恐難維持高位，在短期大豆供大于求的情況下，09合約難以繼續(xù)維持上漲態(tài)勢，且目前5-9價差逐漸拉大，不利于09合約價格繼續(xù)上漲。近期需重點(diǎn)關(guān)注油廠大豆違約事件、沿海開工節(jié)奏以及美國大豆供需等情況。鄭菜粕整體上揚(yáng)。05合約漸進(jìn)交割，現(xiàn)貨價格堅(jiān)挺使得盤面價格大幅上漲，05合約上漲23點(diǎn)，收于2876元/噸，主力09合約漲14點(diǎn)或0.5%。從基本面來看，菜粕作為水產(chǎn)飼料的重要原料，隨著水產(chǎn)養(yǎng)殖市場的開始，菜粕需求增加給市場帶來了利好因素，而近期的進(jìn)口DDGS檢測加強(qiáng)了管理措施更是增加了市場對起替代產(chǎn)品供應(yīng)的憂慮，促使近月合約價格連續(xù)上漲。但相對于近月價格的上漲，遠(yuǎn)月合約價格則更受當(dāng)前整個粕類供應(yīng)寬松的格局影響，且目前9月豆菜價差維持在800左右并不利于后期菜粕消費(fèi)的增加，對菜粕價格形成壓制。關(guān)注豆粕供應(yīng)和價格走勢，一旦豆粕價格有所松動，遠(yuǎn)月菜粕有望跟隨。
今日油脂板塊整體低開高走。連豆油主力09合約，漲16點(diǎn)，收于7016點(diǎn)，減倉1236手。豆油基本面仍受供應(yīng)端壓力影響，港口大豆庫存維持高位以及油廠開工率維持正常水平，近期豆油供應(yīng)仍將延續(xù)偏寬松格局，但遠(yuǎn)期油廠違約減少大豆進(jìn)口量將有利于豆油價格上漲。連盤棕櫚油09合約漲24點(diǎn)，或0.39%，收于6190元/噸。從基本面看，馬棕櫚逐漸進(jìn)入增產(chǎn)周期，以及馬棕櫚庫存高于預(yù)期將對棕櫚油市場帶來壓制。但隨著出口情況的改善以及天氣轉(zhuǎn)暖消費(fèi)增加，將對棕櫚市場帶來一定的利多因素，將以震蕩偏強(qiáng)為主。鄭菜油跟盤棕櫚及豆油上漲，供應(yīng)面上仍將延續(xù)高庫存現(xiàn)狀，政策上的拋儲或定向銷售尚未確定，遠(yuǎn)期價格走勢仍不明朗。綜上，整個油脂供應(yīng)相對寬松的基本面仍將延續(xù)，大量的庫存對油脂板塊上漲帶來強(qiáng)大的壓制作用。但油脂板塊的大幅下跌后，利空因素逐漸被市場消化，在沒有更多利空因素出現(xiàn)的情況下油脂板塊將震蕩偏強(qiáng)為主。后期需要繼續(xù)關(guān)注國內(nèi)進(jìn)口大豆到港情況以及今年可能發(fā)生的厄爾尼諾現(xiàn)象給市場帶來的不確定因素。
玉米：連盤玉米漲跌互現(xiàn)。主力09合約增倉上行，收于2363點(diǎn)，日增倉1.06萬手，上方承壓2370元/噸一線，短期或?qū)⒄鹗幤珡?qiáng)走勢。從基本面看，隨著臨儲臨近尾聲，大量的臨儲收購使得市場流通糧源大幅減少，帶動整體現(xiàn)貨價格上漲，南北港口現(xiàn)貨價格均出現(xiàn)了10-20元/噸的上調(diào)，且近期“北糧南運(yùn)”運(yùn)費(fèi)補(bǔ)貼政策也將結(jié)束，廠家集中備貨也支撐價格向上攀升。從目前盤面價格來看，目前05合約價格維持2350左右，北方港口平倉價格上漲至2380元/噸一線，基差走強(qiáng)有利于盤面價格上漲。綜上，目前玉米價格受臨儲價格支撐，后期隨著華北玉米的消耗殆盡，市場供應(yīng)端將逐漸向臨儲轉(zhuǎn)移，臨儲大量庫存拋售節(jié)奏將左右后期市場走勢，在飼用玉米剛性需求的作用以及優(yōu)質(zhì)糧源一家把控的條件下，玉米價格易漲難跌。
小麥：鄭麥?zhǔn)袌稣w收漲。主力05合約高開高走，漲41點(diǎn)，或1.46%,收于2841元/噸，減倉772手。基本面上，面粉及麩皮銷售仍不理想，市場需求不旺，但企業(yè)持續(xù)維持低開機(jī)率，供應(yīng)壓力并不大。供應(yīng)上，輪換糧出口工作穩(wěn)步進(jìn)行，國儲小麥投放量不小，部分糧庫及貿(mào)易商迫于還貸或騰庫壓力，出貨較積極，導(dǎo)致近期市場供應(yīng)寬松局面將維持，小麥下行壓力猶存。但今年基層總體小麥供應(yīng)較少，且國內(nèi)高品質(zhì)的小麥數(shù)量有限，因此優(yōu)質(zhì)糧價格仍會相對堅(jiān)挺，或限制小麥下行空間。總體上，近期小麥價格將繼續(xù)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。
稻谷：鄭盤早稻主力05合約跌7點(diǎn)，收于2206元/噸，各均線齊頭向下排列，短期將繼續(xù)弱勢震蕩。粳稻05合約漲20點(diǎn)，或0.63%，收于3172元/ 噸。目前粳稻托市收購已經(jīng)結(jié)束，地方農(nóng)戶手中余糧較少，粳稻價格將繼續(xù)得到支撐。近期各地方級糧庫將開始輪庫及拋儲陳糧，由于陳糧價格較低，且輪庫的陳糧將增加市場的供應(yīng)壓力，這將制約秈稻市場的整體表現(xiàn)。從需求上看，目前大米走貨遲滯及價格不高，米廠經(jīng)營利潤微薄，停產(chǎn)或限產(chǎn)現(xiàn)象普遍，現(xiàn)入市采購顯謹(jǐn)慎，加之南方進(jìn)口米價格低廉，共同壓制低端市場。綜合來看，國內(nèi)稻谷市場新作價格將堅(jiān)挺，而陳糧表現(xiàn)將相對弱勢，后期需持續(xù)關(guān)注輪庫拍賣的情況。
雞蛋：連盤雞蛋繼續(xù)上漲勢頭。05合約高開震蕩，漲66點(diǎn)，或1.53%，收于4379元/500千克。主力09合約高位寬幅震蕩，漲28點(diǎn)或0.57%，收于4911元/500千克，在現(xiàn)貨上漲的帶領(lǐng)下繼續(xù)維持在4900元/500千克上方。基本面上看，蛋價經(jīng)歷了上周的調(diào)整，消費(fèi)需求并沒有明顯好轉(zhuǎn)，總體上仍處于淡季，但隨著“五一”假期的臨近，消費(fèi)需求有望得到提振，價格將轉(zhuǎn)而上行。供給上，目前存欄量較去年年底減少較多，而自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補(bǔ)欄情況也一直不理想，9月份前存欄量會維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費(fèi)旺季，因此09合約將持續(xù)得到支撐。由于蛋價上漲，蛋雞養(yǎng)殖利潤好轉(zhuǎn)，補(bǔ)欄積極性有所改善。如果補(bǔ)欄量持續(xù)上升，預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大，01合約恐將比9月合約表現(xiàn)弱勢。前期雞蛋9-1正套單可繼續(xù)持有，目標(biāo)價差300元/500千克以上。
白糖：鄭糖主力09今日平開后走低再轉(zhuǎn)高，形成V字形走勢收長下影陽線，全天小幅下跌11點(diǎn)收于4839元/噸，成交量增加，持倉繼續(xù)減少。當(dāng)前國內(nèi)仍處于庫存高位、消費(fèi)淡季的不利局面，但是五一小長假即將臨近，國內(nèi)糖廠也將全部收榨，最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示1季度我國食品制造業(yè)和飲料制造業(yè)同比均現(xiàn)增長，對糖價出現(xiàn)一定支撐。預(yù)計短期內(nèi)，白糖價格可能震蕩反彈，暫短多為宜，未來重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)消費(fèi)情況和后市巴西有無利好提振。
棉花：鄭棉今日繼續(xù)維持近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局，05微漲15點(diǎn)，而09、01合約分別下跌130點(diǎn)、135點(diǎn)。05合約大幅減倉后已消除逼倉風(fēng)險，價格在近拋儲底價附近震蕩，1409的價格類似，由于倉單棉質(zhì)量大于拋儲棉，因此，其下方空間或有限。遠(yuǎn)月主力1501受政策提振和低位補(bǔ)漲的共同影響，價格中樞得到抬升，但拋儲成交逐漸減少，價格逐漸回落，顯示棉花下游需求仍疲弱，基本面仍偏空，預(yù)計短期內(nèi)仍將區(qū)間震蕩為主，高拋低吸為宜。
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