[轉(zhuǎn)] 20140423農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)(1圖)
油脂油料跟隨外盤整體下挫
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
豆一9月 | 4358 | 4 | 0.09% | -158 | 43224 | -17.62% | 179128 | -0.84% |
豆油9月 | 6966 | -20 | -0.29% | -16 | 502730 | 18.91% | 614390 | -0.41% |
豆粕9月 | 3547 | -9 | -0.25% | 183 | 1408390 | 32.73% | 1664072 | 1.59% |
棕櫚油9月 | 6148 | -20 | -0.32% | -148 | 325942 | -6.45% | 429268 | -0.09% |
鄭油9月 | 7140 | -14 | -0.20% | 1460 | 67946 | -2.37% | 213156 | -3.38% |
菜粕9月 | 2756 | -17 | -0.61% | 244 | 1934296 | 67.47% | 895890 | 2.81% |
玉米9月 | 2358 | 2 | 0.08% | 42 | 21566 | -71.97% | 256322 | -1.38% |
鄭麥5月 | 2850 | 22 | 0.78% | -360 | 8684 | -30.49% | 44324 | -12.59% |
棉花1月 | 15960 | -10 | -0.06% | 2207 | 12806 | -51.14% | 115772 | 0.56% |
白糖9月 | 4856 | 27 | 0.56% | -196 | 622498 | 6.11% | 735922 | 0.52% |
雞蛋9月 | 4910 | 7 | 0.14% | -580 | 261398 | -12.36% | 205888 | 3.73% |
粳稻5月 | 3216 | 39 | 1.23% | -16 | 218 | 147.73% | 334 | -59.28% |
早秈稻5月 | 2427 | 13 | 0.54% | 553 | 552 | 12.65% | 4582 | 2.01% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉(cāng)變化＝倉(cāng)差/持倉(cāng)量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014/04/23 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/04/23 | 2013/04/22 | 變動(dòng) |
豆類油脂：國(guó)產(chǎn)油豆市場(chǎng)交投持續(xù)清淡，沿海地區(qū)進(jìn)口大豆港口分銷報(bào)價(jià)持平；沿海部分油廠豆粕漲跌互顯，菜粕報(bào)價(jià)基本穩(wěn)定；國(guó)內(nèi)油脂類報(bào)價(jià)整體穩(wěn)定。 | 大豆 | （國(guó)產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4200 | 4200 | 0 |
（國(guó)產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4350 | 4350 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3730 | 3800 | -70 | |
天津 | 3690 | 3690 | 0 | ||
張家港 | 3780 | 3730 | 50 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 6950 | 6950 | 0 | |
天津 | 6900 | 6900 | 0 | ||
張家港 | 6950 | 6950 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6000 | 6000 | 0 | |
日照 | 6100 | 6100 | 0 | ||
廣東 | 5950 | 5950 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4398 | 4473 | -75 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3000 | 3000 | 0 | |
黃埔 | 2950 | 2950 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)收購(gòu)價(jià)格穩(wěn)中有降。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2570 | 2580 | -10 |
山東：淄博 | 2480 | 2490 | -10 | ||
玉米：南北港口玉米市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)堅(jiān)挺，南方銷區(qū)玉米行情暫穩(wěn)。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2400 | 2400 | 0 |
山東：濰坊 | 2325 | 2335 | -10 | ||
南方港口：深圳 | 2430 | 2395 | 35 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報(bào)價(jià)持平，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4660 | 4660 | 0 |
昆明 | 4547 | 4545 | 2 | ||
稻谷：稻谷市場(chǎng)報(bào)價(jià)平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3200 | 3200 | 0 |
南京（粳稻） | 2980 | 2980 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2730 | 2730 | 0 | ||
雞蛋：隨著五一臨近，貿(mào)易商備貨啟動(dòng)，產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價(jià)格整體堅(jiān)挺。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.1 | 3.77 | 0.33 |
石家莊 | 4.33 | 4.33 | 0 | ||
青島 | 4.65 | 4.7 | -0.05 | ||
上海 | 4.66 | 4.66 | 0 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)走低。 | 棉花 | 中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 18058 | 18167 | -109 |
FC Index M | 97.47 | 96.63 | 0.84 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.雅加達(dá)4月22日消息：印尼棕櫚油生產(chǎn)商協(xié)會(huì)(GAPKI)周二發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2014年3月份印尼毛棕櫚油及衍生品出口量為179萬(wàn)噸，較2月份的158萬(wàn)噸增長(zhǎng)13個(gè)百分點(diǎn)，主要因?yàn)?/span>2月份以來(lái)大豆價(jià)格飆升，促使進(jìn)口商轉(zhuǎn)向棕櫚油產(chǎn)品。 | 多 | 短 | 重要 |
2.堪培拉4月22日消息，據(jù)澳大利亞氣象局周二表示，厄爾尼諾可能最早從7月份開(kāi)始出現(xiàn)。據(jù)澳洲氣象局周二公布的一份報(bào)告稱，所有的氣候模型均顯示今年可能出現(xiàn)厄爾尼諾，7個(gè)模型中的6個(gè)顯示厄爾尼諾天氣可能最早在7月份形成。未來(lái)幾個(gè)月里太平洋水溫可能會(huì)持續(xù)變暖。厄爾尼諾天氣可能導(dǎo)致亞洲氣候干燥炎熱，同時(shí)導(dǎo)致南美和美國(guó)部分地區(qū)降雨偏多。高盛集團(tuán)在本月發(fā)布的投資報(bào)告里將棕櫚油和白糖列為可能受到厄爾尼諾天氣影響的農(nóng)產(chǎn)品。上周世界氣象組織(WMO)稱厄爾尼諾可能加劇全球氣溫上漲。 | 多 | 長(zhǎng) | 重要 | |
3.巴西利亞4月22日消息；據(jù)分析機(jī)構(gòu)Safras發(fā)布的最新報(bào)告顯示，截止到2014年4月17日，巴西大豆收割工作已完成了90%左右。相比之下，一周前的收獲進(jìn)度為86%，上年同期為86%，五年平均水平86%。Safras表示，頭號(hào)大豆產(chǎn)區(qū)馬托格羅索州的大豆收割工作完成了100%，相比之下，一周前為99%，上年同期為100%。帕拉納州收割工作完成了99%，一周前為97%，上年同期為97%。米納斯格亞斯州完成了98%，一周前為96%，上年同期為66%。 | 空 | 中 | 重要 | |
白糖 | 1. 道瓊斯消息，美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年厄爾尼諾氣候發(fā)生的可能性進(jìn)一步增大，作為全球第二大糖出口國(guó)，泰國(guó)糖產(chǎn)量或受不利影響。位于曼谷的美國(guó)農(nóng)業(yè)部分局在首次預(yù)測(cè)中表示，估計(jì)2014/15年度泰國(guó)糖產(chǎn)量將從當(dāng)前年度預(yù)期的1138萬(wàn)噸減至1038萬(wàn)噸。厄爾尼諾現(xiàn)象將導(dǎo)致亞洲東南部地區(qū)部分國(guó)家降雨量低于平均水平，其中包括泰國(guó)甘蔗主產(chǎn)區(qū)。 | 多 | 長(zhǎng) | 重要 |
棉花 | 1. 4月21日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為96816.5164噸，實(shí)際成交27230.6081噸，成交比例28.13%。中國(guó)棉花信息網(wǎng)統(tǒng)計(jì)信息，截止到4月22日，儲(chǔ)備棉投放累計(jì)上市總量3737295.2852噸，累計(jì)成交總量1228008.1609噸，成交比例32.86%。其中國(guó)產(chǎn)棉累計(jì)上市3653492.073噸，累計(jì)成交1150368.011噸，成交比例31.47%。其中進(jìn)口棉累計(jì)上市83803.2123噸，累計(jì)成交77640.1502噸，成交比例92.65%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：今日連盤豆一沖高回落，主力09合約下跌4點(diǎn)，收于4358元/噸，日減倉(cāng)1496手。01合約漲8點(diǎn)，收于4314元/噸。從基本面來(lái)看，今年臨儲(chǔ)接近尾聲，大豆余糧流通量逐漸減少，1409合約價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)，而1501合約與1409合約價(jià)差處于低位，1501價(jià)格過(guò)低并不利于大豆市場(chǎng)流通，使得市場(chǎng)價(jià)格距離目標(biāo)價(jià)格較遠(yuǎn)，1501價(jià)格有一定的上漲空間，豆一價(jià)格易漲難跌。
連盤豆粕呈現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局，05合約繼續(xù)減倉(cāng)上行，漲15點(diǎn)，收于3717元/噸，09合約盤中空頭進(jìn)場(chǎng)拉低價(jià)格，日跌9點(diǎn)，或0.25%?；久嫔?，從遠(yuǎn)月情況來(lái)看，連盤豆粕價(jià)格并不樂(lè)觀，大豆供應(yīng)端壓力仍然不減，港口庫(kù)存維持650萬(wàn)噸左右。雖然中國(guó)油廠違約事件愈演愈烈，但對(duì)當(dāng)前大豆供應(yīng)并無(wú)直接影響，更多的影響是將減少后期6-8月的進(jìn)口大豆供應(yīng)量。從目前的情況看，雖然油廠開(kāi)工率下滑到45.4%，但豆粕現(xiàn)貨銷量不佳使得油廠豆粕庫(kù)存又出現(xiàn)了回升跡象，截至4月13日，主要油廠豆粕庫(kù)存已達(dá)82.16萬(wàn)噸，接近3月初油廠豆粕庫(kù)存出現(xiàn)“脹庫(kù)”時(shí)的庫(kù)存水平，如果后期飼料消費(fèi)依舊低迷，豆粕價(jià)格恐難維持高位，在短期大豆供大于求的情況下，09合約難以繼續(xù)維持上漲態(tài)勢(shì)，且目前5-9價(jià)差逐漸拉大，不利于09合約價(jià)格繼續(xù)上漲。近期需重點(diǎn)關(guān)注油廠大豆違約事件、沿海開(kāi)工節(jié)奏以及美國(guó)大豆供需等情況。鄭菜粕整體下行。05合約跌20點(diǎn)，收于2841元/噸，主力09合約跌17點(diǎn)或0.61%。從基本面來(lái)看，菜粕作為水產(chǎn)飼料的重要原料，隨著水產(chǎn)養(yǎng)殖市場(chǎng)的開(kāi)始，菜粕需求增加給市場(chǎng)帶來(lái)了利好因素，而近期的進(jìn)口DDGS檢測(cè)加強(qiáng)了管理措施更是增加了市場(chǎng)對(duì)起替代產(chǎn)品供應(yīng)的憂慮，促使近月合約價(jià)格連續(xù)上漲。但相對(duì)于近月價(jià)格的上漲，遠(yuǎn)月合約價(jià)格則更受當(dāng)前整個(gè)粕類供應(yīng)寬松的格局影響，且目前9月豆菜價(jià)差維持在800左右并不利于后期菜粕消費(fèi)的增加，對(duì)菜粕價(jià)格形成壓制。關(guān)注豆粕供應(yīng)和價(jià)格走勢(shì)，一旦豆粕價(jià)格有所松動(dòng)，遠(yuǎn)月菜粕有望跟隨。
今日油脂板塊整體震蕩下行。連豆油主力09合約，跌20點(diǎn)，收于6966點(diǎn)，減倉(cāng)2490手。豆油基本面仍受供應(yīng)端壓力影響，港口大豆庫(kù)存維持高位以及油廠開(kāi)工率維持正常水平，近期豆油供應(yīng)仍將延續(xù)偏寬松格局，但遠(yuǎn)期油廠違約減少大豆進(jìn)口量將有利于豆油價(jià)格上漲。連盤棕櫚油09合約跌20點(diǎn)，或0.32%，收于6148元/噸。從基本面看，馬棕櫚逐漸進(jìn)入增產(chǎn)周期，以及馬棕櫚庫(kù)存高于預(yù)期將對(duì)棕櫚油市場(chǎng)帶來(lái)壓制。但隨著出口情況的改善以及天氣轉(zhuǎn)暖消費(fèi)增加，將對(duì)棕櫚市場(chǎng)帶來(lái)一定的利多因素，將以震蕩偏強(qiáng)為主。鄭菜油09合約跌14點(diǎn)，收于7140點(diǎn)。供應(yīng)面上仍將延續(xù)高庫(kù)存現(xiàn)狀，政策上的拋儲(chǔ)或定向銷售尚未確定，遠(yuǎn)期價(jià)格走勢(shì)仍不明朗。綜上，整個(gè)油脂供應(yīng)相對(duì)寬松的基本面仍將延續(xù)，大量的庫(kù)存對(duì)油脂板塊上漲帶來(lái)強(qiáng)大的壓制作用。但油脂板塊的大幅下跌后，利空因素逐漸被市場(chǎng)消化，在沒(méi)有更多利空因素出現(xiàn)的情況下油脂板塊將震蕩偏強(qiáng)為主。后期需要繼續(xù)關(guān)注國(guó)內(nèi)進(jìn)口大豆到港情況以及今年可能發(fā)生的厄爾尼諾現(xiàn)象給市場(chǎng)帶來(lái)的不確定因素。
玉米：連盤玉米漲跌互現(xiàn)。主力09合約高開(kāi)低走，收于2358點(diǎn)，日減倉(cāng)3550手，短期將繼續(xù)維持在2350-2370元/噸區(qū)間震蕩。從基本面看，隨著臨儲(chǔ)臨近尾聲，大量的臨儲(chǔ)收購(gòu)使得市場(chǎng)流通糧源大幅減少，帶動(dòng)整體現(xiàn)貨價(jià)格上漲，南北港口現(xiàn)貨價(jià)格均出現(xiàn)了10-20元/噸的上調(diào)，且近期“北糧南運(yùn)”運(yùn)費(fèi)補(bǔ)貼政策也將結(jié)束，廠家集中備貨也支撐價(jià)格向上攀升。從目前盤面價(jià)格來(lái)看，目前05合約價(jià)格維持2350左右，北方港口平倉(cāng)價(jià)格上漲至2380元/噸一線，基差走強(qiáng)有利于盤面價(jià)格上漲。綜上，目前玉米價(jià)格受臨儲(chǔ)價(jià)格支撐，后期隨著華北玉米的消耗殆盡，市場(chǎng)供應(yīng)端將逐漸向臨儲(chǔ)轉(zhuǎn)移，臨儲(chǔ)大量庫(kù)存拋售節(jié)奏將左右后期市場(chǎng)走勢(shì)，在飼用玉米剛性需求的作用以及優(yōu)質(zhì)糧源一家把控的條件下，玉米價(jià)格易漲難跌。
小麥：鄭麥?zhǔn)袌?chǎng)繼續(xù)上行。主力05合約高位震蕩，漲22點(diǎn)，或0.78%,收于2850元/噸，減倉(cāng)5580手?；久嫔希娣奂胞熎やN售仍不理想，市場(chǎng)需求不旺，但企業(yè)持續(xù)維持低開(kāi)機(jī)率，供應(yīng)壓力并不大。供應(yīng)上，輪換糧出口工作穩(wěn)步進(jìn)行，國(guó)儲(chǔ)小麥投放量不小，部分糧庫(kù)及貿(mào)易商迫于還貸或騰庫(kù)壓力，出貨較積極，導(dǎo)致近期市場(chǎng)供應(yīng)寬松局面將維持，小麥下行壓力猶存。但今年基層總體小麥供應(yīng)較少，且國(guó)內(nèi)高品質(zhì)的小麥數(shù)量有限，因此優(yōu)質(zhì)糧價(jià)格仍會(huì)相對(duì)堅(jiān)挺，或限制小麥下行空間?？傮w上，近期小麥價(jià)格將繼續(xù)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。
稻谷：鄭盤早稻主力05合約寬幅震蕩，漲1點(diǎn)，收于2206元/噸，各均線齊頭向下排列，短期將繼續(xù)震蕩偏弱運(yùn)行。粳稻05合約漲20點(diǎn)，或0.63%，收于3172元/ 噸。目前粳稻托市收購(gòu)已經(jīng)結(jié)束，地方農(nóng)戶手中余糧較少，粳稻價(jià)格將繼續(xù)得到支撐。近期各地方級(jí)糧庫(kù)將開(kāi)始輪庫(kù)及拋儲(chǔ)陳糧，由于陳糧價(jià)格較低，且輪庫(kù)的陳糧將增加市場(chǎng)的供應(yīng)壓力，這將制約秈稻市場(chǎng)的整體表現(xiàn)。從需求上看，目前大米走貨遲滯及價(jià)格不高，米廠經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)微薄，停產(chǎn)或限產(chǎn)現(xiàn)象普遍，現(xiàn)入市采購(gòu)顯謹(jǐn)慎，加之南方進(jìn)口米價(jià)格低廉，共同壓制低端市場(chǎng)。綜合來(lái)看，國(guó)內(nèi)稻谷市場(chǎng)新作價(jià)格將堅(jiān)挺，而陳糧表現(xiàn)將相對(duì)弱勢(shì)，后期需持續(xù)關(guān)注輪庫(kù)拍賣的情況。
雞蛋：連盤雞蛋表現(xiàn)不一。05合約低位震蕩，跌19點(diǎn)，或0.43%，收于4382元/500千克。主力09合約盤尾增倉(cāng)上行，漲7點(diǎn)或0.14%，收于4910元/500千克，持倉(cāng)量已超過(guò)20萬(wàn)手。09合約短期將繼續(xù)調(diào)整，需警惕回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。基本面上看，蛋價(jià)經(jīng)歷了上周的調(diào)整，消費(fèi)需求并沒(méi)有明顯好轉(zhuǎn)，總體上仍處于淡季，但隨著“五一”假期的臨近，消費(fèi)需求有望得到提振，價(jià)格將轉(zhuǎn)而上行。供給上，目前存欄量較去年年底減少較多，而自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補(bǔ)欄情況也一直不理想，9月份前存欄量會(huì)維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費(fèi)旺季，因此09合約將持續(xù)得到支撐。由于蛋價(jià)上漲，蛋雞養(yǎng)殖利潤(rùn)好轉(zhuǎn)，補(bǔ)欄積極性有所改善。如果補(bǔ)欄量持續(xù)上升，預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大，01合約恐將比9月合約表現(xiàn)弱勢(shì)。
白糖：鄭糖主力09今日跳空高開(kāi)，全天形成不規(guī)則w形走勢(shì)，日線為長(zhǎng)影短陽(yáng)柱，日漲27點(diǎn)收于4856元/噸，量倉(cāng)均增。當(dāng)前國(guó)內(nèi)仍處于庫(kù)存高位、消費(fèi)淡季的不利局面，但是五一小長(zhǎng)假即將臨近，國(guó)內(nèi)糖廠也將全部收榨，最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示1季度我國(guó)食品制造業(yè)和飲料制造業(yè)同比均現(xiàn)增長(zhǎng)，對(duì)糖價(jià)出現(xiàn)一定支撐。預(yù)計(jì)短期內(nèi)，白糖價(jià)格可能震蕩反彈，暫短多為宜，未來(lái)重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)消費(fèi)情況和后市巴西有無(wú)利好提振。
棉花：鄭棉今日繼續(xù)維持近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局，05微漲20點(diǎn)，而09、01合約均微跌10點(diǎn)。05合約大幅減倉(cāng)后已消除逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格在近拋儲(chǔ)底價(jià)附近震蕩，1409的價(jià)格類似，由于倉(cāng)單棉質(zhì)量大于拋儲(chǔ)棉，因此，其下方空間或有限。遠(yuǎn)月主力1501受政策提振和低位補(bǔ)漲的共同影響，價(jià)格中樞得到抬升，但拋儲(chǔ)成交逐漸減少，價(jià)格逐漸回落，顯示棉花下游需求仍疲弱，基本面仍偏空，預(yù)計(jì)短期內(nèi)仍將區(qū)間震蕩為主，高拋低吸為宜。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請(qǐng)謹(jǐn)慎）
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