[轉(zhuǎn)] 20140424農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)(1圖)
兩粕分歧走勢(shì) 油脂總體震蕩調(diào)整
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
豆一9月 | 4391 | 32 | 0.73% | -191 | 27248 | -36.96% | 182652 | 1.93% |
豆油9月 | 6946 | -10 | -0.14% | -46 | 347670 | -30.84% | 613982 | -0.07% |
豆粕9月 | 3553 | 4 | 0.11% | 227 | 907854 | -35.54% | 1663730 | -0.02% |
棕櫚油9月 | 6140 | -8 | -0.13% | -140 | 264026 | -19.00% | 426298 | -0.70% |
鄭油9月 | 7154 | 16 | 0.22% | 1446 | 41922 | -38.30% | 210516 | -1.25% |
菜粕9月 | 2763 | -8 | -0.29% | 237 | 2084894 | 7.79% | 900786 | 0.54% |
玉米9月 | 2357 | 0 | 0.00% | 43 | 15824 | -26.63% | 254288 | -0.80% |
鄭麥5月 | 2857 | 12 | 0.42% | -377 | 5514 | -36.50% | 40354 | -9.84% |
棉花1月 | 16050 | 60 | 0.38% | 1893 | 22998 | 79.59% | 114804 | -0.84% |
白糖9月 | 4871 | 22 | 0.45% | -181 | 977068 | 56.96% | 751916 | 2.13% |
雞蛋9月 | 4860 | -29 | -0.59% | -680 | 345436 | 32.15% | 196084 | -5.00% |
粳稻5月 | 3249 | 25 | 0.78% | -49 | 4 | -98.17% | 334 | 0.00% |
早秈稻5月 | 2451 | 27 | 1.11% | 529 | 2336 | 323.19% | 5358 | 14.48% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉(cāng)變化＝倉(cāng)差/持倉(cāng)量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014/04/24 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/04/24 | 2013/04/23 | 變動(dòng) |
豆類油脂：國(guó)產(chǎn)油豆市場(chǎng)交投持續(xù)清淡，沿海地區(qū)進(jìn)口大豆港口分銷報(bào)價(jià)持平；沿海部分油廠豆粕漲跌互顯，菜粕報(bào)價(jià)基本穩(wěn)定；國(guó)內(nèi)豆油價(jià)格下調(diào)，棕油、菜油報(bào)價(jià)基本穩(wěn)定。 | 大豆 | （國(guó)產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4200 | 4200 | 0 |
（國(guó)產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4350 | 4350 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3730 | 3730 | 0 | |
天津 | 3690 | 3690 | 0 | ||
張家港 | 3780 | 3780 | 0 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 6950 | 6950 | 0 | |
天津 | 6850 | 6900 | -50 | ||
張家港 | 6900 | 6950 | -50 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6000 | 6000 | 0 | |
日照 | 6100 | 6100 | 0 | ||
廣東 | 5950 | 5950 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4348 | 4398 | -50 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3000 | 3000 | 0 | |
黃埔 | 2950 | 2950 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)收購(gòu)價(jià)格穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2570 | 2570 | 0 |
山東：淄博 | 2480 | 2480 | 0 | ||
玉米：南北港口玉米市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)堅(jiān)挺，南方銷區(qū)玉米行情暫穩(wěn)。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2400 | 2400 | 0 |
山東：濰坊 | 2325 | 2325 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2430 | 2430 | 0 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報(bào)價(jià)小幅上漲，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4690 | 4660 | 30 |
昆明 | 4565 | 4547 | 18 | ||
稻谷：稻谷市場(chǎng)報(bào)價(jià)平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3200 | 3200 | 0 |
南京（粳稻） | 2980 | 2980 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2730 | 2730 | 0 | ||
雞蛋：貿(mào)易商走貨趨緩，產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價(jià)格趨穩(wěn)。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.22 | 4.1 | 0.12 |
石家莊 | 4.18 | 4.33 | -0.15 | ||
青島 | 4.62 | 4.65 | -0.03 | ||
上海 | 4.66 | 4.66 | 0 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)走低。 | 棉花 | 中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 17943 | 18058 | -115 |
FC Index M | 97.38 | 97.47 | -0.09 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.巴西利亞4月23日消息，巴西植物油行業(yè)協(xié)會(huì)(Abiove)周二表示，2013/14年度巴西可能出口4300萬噸大豆，低于上個(gè)月預(yù)測(cè)的4400萬噸，因?yàn)橹袊?guó)的需求疲軟。Abiove維持2013/14年度巴西大豆產(chǎn)量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)不變，仍為8610萬噸，創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄。巴西國(guó)內(nèi)大豆壓榨數(shù)據(jù)也維持不變，仍為3700萬噸。 | 空 | 中 | 重要 |
2.漢堡4月23日消息，據(jù)德國(guó)漢堡的行業(yè)刊物油世界發(fā)布的報(bào)告顯示，2014年前三個(gè)月馬來西亞遭受嚴(yán)重干旱，對(duì)棕櫚油生產(chǎn)造成的惡劣影響可能會(huì)持續(xù)到2016年初，即使3月份下半月降雨恢復(fù)。油世界稱，經(jīng)過4月份前兩周非常充沛的降雨，目前蓄水量依然異常偏低，導(dǎo)致許多油棕櫚產(chǎn)區(qū)水源持續(xù)短缺。 | 多 | 長(zhǎng) | 重要 | |
3. 4月24日消息，國(guó)家近期將在東北產(chǎn)區(qū)啟動(dòng)臨儲(chǔ)大豆競(jìng)價(jià)銷售。據(jù)消息人士透露，此次臨儲(chǔ)大豆競(jìng)價(jià)銷售總量在300萬噸左右，大豆生產(chǎn)年份為2011年，競(jìng)價(jià)銷售預(yù)計(jì)在五一假期之后開始。 | 空 | 中 | 重要 | |
白糖 | 1. 道瓊斯4月23日消息，巴西甘蔗行業(yè)協(xié)會(huì)Unica周三表示，受旱情影響，巴西中南部地區(qū)甘蔗產(chǎn)量料為6.30億噸，較之前預(yù)估減少5000萬噸。Unica在今年巴西糖產(chǎn)量的首份正式預(yù)估報(bào)告中稱，受厄爾尼諾現(xiàn)象造成的相關(guān)拖延影響，巴西甘蔗收割或推遲，而糖壓榨或減少。Unica預(yù)期，在2014/15年度（4月/3月），巴西中南部主要甘蔗種植帶的糖產(chǎn)量將為3250萬噸，較2013/14年度低5%，且在預(yù)估區(qū)間的低端。 | 多 | 長(zhǎng) | 重要 |
棉花 | 1. 4月23日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為93099.0414噸，實(shí)際成交23431.2902噸，成交比例25.17%。截止到4月23日，儲(chǔ)備棉投放累計(jì)上市總量3830394.3266噸，累計(jì)成交總量1251439.4511噸，成交比例32.67%。其中國(guó)產(chǎn)棉累計(jì)上市3746591.114噸，累計(jì)成交1173799.301噸，成交比例31.33%。其中進(jìn)口棉累計(jì)上市83803.2123噸，累計(jì)成交77640.1502噸，成交比例92.65%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：今日連盤豆一震蕩走高，主力09合約上漲32點(diǎn)，收于4391元/噸，縮量增倉(cāng)。01合約漲20點(diǎn)，收于4340元/噸。從基本面來看，今年臨儲(chǔ)接近尾聲，大豆余糧流通量逐漸減少，1409合約價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)，而1501合約與1409合約價(jià)差處于低位，1501價(jià)格過低并不利于大豆市場(chǎng)流通，使得市場(chǎng)價(jià)格距離目標(biāo)價(jià)格較遠(yuǎn)，1501價(jià)格有一定的上漲空間，豆一價(jià)格易漲難跌。
連盤豆粕今日窄幅震蕩，05合約繼續(xù)減倉(cāng)微漲2點(diǎn)，收于3716元/噸，09合約跳空高開后下跌再轉(zhuǎn)升，呈v字形走勢(shì)，日微漲4點(diǎn)，至3553元/噸。基本面上，從遠(yuǎn)月情況來看，連盤豆粕價(jià)格并不樂觀，大豆供應(yīng)端壓力仍然不減，港口庫(kù)存維持650萬噸左右。雖然中國(guó)油廠違約事件愈演愈烈，但對(duì)當(dāng)前大豆供應(yīng)并無直接影響，更多的影響是將減少后期6-8月的進(jìn)口大豆供應(yīng)量。從目前的情況看，雖然油廠開工率下滑到45.4%，但豆粕現(xiàn)貨銷量不佳使得油廠豆粕庫(kù)存又出現(xiàn)了回升跡象，截至4月18日，主要油廠豆粕庫(kù)存已達(dá)89.93萬噸，較上周增加9.45%，如果后期飼料消費(fèi)依舊低迷，豆粕價(jià)格恐難維持高位，在短期大豆供大于求的情況下，09合約難以繼續(xù)維持上漲態(tài)勢(shì)，且目前5-9價(jià)差逐漸拉大，不利于09合約價(jià)格繼續(xù)上漲。近期需重點(diǎn)關(guān)注油廠大豆違約事件、沿海開工節(jié)奏以及美國(guó)大豆供需等情況。鄭菜粕整體下行。05合約跌1點(diǎn)，收于2866元/噸，主力09合約跌8點(diǎn)至27636元/噸。從基本面來看，菜粕作為水產(chǎn)飼料的重要原料，隨著水產(chǎn)養(yǎng)殖市場(chǎng)的開始，菜粕需求增加給市場(chǎng)帶來了利好因素，而近期的進(jìn)口DDGS檢測(cè)加強(qiáng)了管理措施更是增加了市場(chǎng)對(duì)起替代產(chǎn)品供應(yīng)的憂慮，促使近月合約價(jià)格連續(xù)上漲。但相對(duì)于近月價(jià)格的上漲，遠(yuǎn)月合約價(jià)格則更受當(dāng)前整個(gè)粕類供應(yīng)寬松的格局影響，且目前9月豆菜價(jià)差維持在800左右并不利于后期菜粕消費(fèi)的增加，對(duì)菜粕價(jià)格形成壓制。關(guān)注豆粕供應(yīng)和價(jià)格走勢(shì)，一旦豆粕價(jià)格有所松動(dòng)，遠(yuǎn)月菜粕有望跟隨。
今日油脂板塊出現(xiàn)分化。連豆油主力09合約，跌10點(diǎn)，收于6946點(diǎn)，成交量大幅下降，減15.5萬手，持倉(cāng)微減。豆油基本面仍受供應(yīng)端壓力影響，港口大豆庫(kù)存維持高位以及油廠開工率維持正常水平，近期豆油供應(yīng)仍將延續(xù)偏寬松格局，但遠(yuǎn)期油廠違約減少大豆進(jìn)口量將有利于豆油價(jià)格上漲。連盤棕櫚油09合約跌8點(diǎn)，收于6140元/噸。從基本面看，馬棕櫚逐漸進(jìn)入增產(chǎn)周期，以及馬棕櫚庫(kù)存高于預(yù)期將對(duì)棕櫚油市場(chǎng)帶來壓制。但隨著出口情況的改善以及天氣轉(zhuǎn)暖消費(fèi)增加，將對(duì)棕櫚市場(chǎng)帶來一定的利多因素，將以震蕩偏強(qiáng)為主。鄭菜油09合約漲16點(diǎn)，收于7154點(diǎn)。供應(yīng)面上仍將延續(xù)高庫(kù)存現(xiàn)狀，政策上的拋儲(chǔ)或定向銷售尚未確定，遠(yuǎn)期價(jià)格走勢(shì)仍不明朗。綜上，整個(gè)油脂供應(yīng)相對(duì)寬松的基本面仍將延續(xù)，大量的庫(kù)存對(duì)油脂板塊上漲帶來強(qiáng)大的壓制作用。但利空因素逐漸被市場(chǎng)消化，在沒有更多利空因素出現(xiàn)的情況下油脂板塊將維持底部震蕩為主。后期需要繼續(xù)關(guān)注國(guó)內(nèi)進(jìn)口大豆到港情況以及今年可能發(fā)生的厄爾尼諾現(xiàn)象給市場(chǎng)帶來的不確定因素。
玉米：連盤玉米漲跌互現(xiàn)。近月05合約微跌4點(diǎn)至2360元/噸，主力09合約窄幅震蕩與昨日結(jié)算價(jià)收平，至2357元/噸。日減倉(cāng)2034手，短期將繼續(xù)維持在2350-2370元/噸區(qū)間震蕩。從基本面看，隨著臨儲(chǔ)臨近尾聲，大量的臨儲(chǔ)收購(gòu)使得市場(chǎng)流通糧源大幅減少，帶動(dòng)整體現(xiàn)貨價(jià)格上漲，南北港口現(xiàn)貨價(jià)格均出現(xiàn)了10-20元/噸的上調(diào)，且近期“北糧南運(yùn)”運(yùn)費(fèi)補(bǔ)貼政策也將結(jié)束，廠家集中備貨也支撐價(jià)格向上攀升。從目前盤面價(jià)格來看，目前05合約價(jià)格維持2350左右，北方港口平倉(cāng)價(jià)格上漲至2380元/噸一線，基差走強(qiáng)有利于盤面價(jià)格上漲。綜上，目前玉米價(jià)格受臨儲(chǔ)價(jià)格支撐，后期隨著華北玉米的消耗殆盡，市場(chǎng)供應(yīng)端將逐漸向臨儲(chǔ)轉(zhuǎn)移，臨儲(chǔ)大量庫(kù)存拋售節(jié)奏將左右后期市場(chǎng)走勢(shì)，在飼用玉米剛性需求的作用以及優(yōu)質(zhì)糧源一家把控的條件下，玉米價(jià)格易漲難跌。
小麥：鄭麥?zhǔn)袌?chǎng)連續(xù)4日上漲。主力05合約高位震蕩，漲12點(diǎn)，或0.42%,收于2857元/噸，減倉(cāng)3970手?；久嫔希娣奂胞熎やN售仍不理想，市場(chǎng)需求不旺，但企業(yè)持續(xù)維持低開機(jī)率，供應(yīng)壓力并不大。供應(yīng)上，輪換糧出口工作穩(wěn)步進(jìn)行，國(guó)儲(chǔ)小麥投放量不小，部分糧庫(kù)及貿(mào)易商迫于還貸或騰庫(kù)壓力，出貨較積極，導(dǎo)致近期市場(chǎng)供應(yīng)寬松局面將維持，小麥下行壓力猶存。但今年基層總體小麥供應(yīng)較少，且國(guó)內(nèi)高品質(zhì)的小麥數(shù)量有限，因此優(yōu)質(zhì)糧價(jià)格仍會(huì)相對(duì)堅(jiān)挺，或限制小麥下行空間?？傮w上，近期小麥價(jià)格將繼續(xù)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。
稻谷：鄭盤早稻主力09合約高開高走，漲27點(diǎn)，收于2451元/噸，K線上傳60日均線，短期將繼續(xù)偏強(qiáng)震蕩。粳稻05合約漲20點(diǎn)，或0.63%，收于3172元/ 噸。目前粳稻托市收購(gòu)已經(jīng)結(jié)束，地方農(nóng)戶手中余糧較少，粳稻價(jià)格將繼續(xù)得到支撐。近期各地方級(jí)糧庫(kù)將開始輪庫(kù)及拋儲(chǔ)陳糧，由于陳糧價(jià)格較低，且輪庫(kù)的陳糧將增加市場(chǎng)的供應(yīng)壓力，這將制約秈稻市場(chǎng)的整體表現(xiàn)。從需求上看，目前大米走貨遲滯及價(jià)格不高，米廠經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)微薄，停產(chǎn)或限產(chǎn)現(xiàn)象普遍，現(xiàn)入市采購(gòu)顯謹(jǐn)慎，加之南方進(jìn)口米價(jià)格低廉，共同壓制低端市場(chǎng)。綜合來看，國(guó)內(nèi)稻谷市場(chǎng)新作價(jià)格將堅(jiān)挺，而陳糧表現(xiàn)將相對(duì)弱勢(shì)，后期需持續(xù)關(guān)注輪庫(kù)拍賣的情況。
雞蛋：連盤雞蛋整體回調(diào)。05合約減倉(cāng)震蕩下行，跌38點(diǎn)，或0.87%，收于4324元/500千克。主力09合約午后減倉(cāng)，價(jià)格大幅拉低，跌29點(diǎn)或0.59%，收于4860元/500千克，日減倉(cāng)9804手。09合約短期將繼續(xù)震蕩調(diào)整?；久嫔峡?，蛋價(jià)經(jīng)歷了上周的調(diào)整，消費(fèi)需求并沒有明顯好轉(zhuǎn)，總體上仍處于淡季，但隨著“五一”假期的臨近，消費(fèi)需求有望得到提振，價(jià)格將轉(zhuǎn)而上行。供給上，目前存欄量較去年年底減少較多，而自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補(bǔ)欄情況也一直不理想，9月份前存欄量會(huì)維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費(fèi)旺季，因此09合約將持續(xù)得到支撐。由于蛋價(jià)上漲，蛋雞養(yǎng)殖利潤(rùn)好轉(zhuǎn)，補(bǔ)欄積極性有所改善。如果補(bǔ)欄量持續(xù)上升，預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大，01合約恐將比9月合約表現(xiàn)弱勢(shì)。
白糖：鄭糖主力09今日繼續(xù)跳空高開，全天震蕩尾盤出現(xiàn)下挫，日線為光腳綠柱，日漲22點(diǎn)收于4871元/噸，量倉(cāng)均增。當(dāng)前國(guó)內(nèi)仍處于庫(kù)存高位、消費(fèi)淡季的不利局面，但是五一小長(zhǎng)假即將臨近，國(guó)內(nèi)糖廠也將全部收榨，最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示1季度我國(guó)食品制造業(yè)和飲料制造業(yè)同比均現(xiàn)增長(zhǎng)，對(duì)糖價(jià)出現(xiàn)一定支撐。預(yù)計(jì)短期內(nèi)，白糖價(jià)格維持震蕩反彈，暫短多為宜，未來重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)消費(fèi)情況和后市巴西有無利好提振。
棉花：鄭棉今日出現(xiàn)近跌遠(yuǎn)漲格局，05跌150點(diǎn)至17250元/噸，而09、01合約分別上漲45點(diǎn)和60點(diǎn)。05合約大幅減倉(cāng)后已消除逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格在近拋儲(chǔ)底價(jià)附近震蕩，1409的價(jià)格類似，由于倉(cāng)單棉質(zhì)量大于拋儲(chǔ)棉，因此，其下方空間或有限。遠(yuǎn)月主力1501受政策提振和低位補(bǔ)漲的共同影響，價(jià)格中樞得到抬升，但拋儲(chǔ)成交逐漸減少，價(jià)格逐漸回落，顯示棉花下游需求仍疲弱，基本面仍偏空，預(yù)計(jì)短期內(nèi)仍將區(qū)間震蕩為主，高拋低吸為宜。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請(qǐng)謹(jǐn)慎）
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