[轉(zhuǎn)] 20140429農(nóng)產(chǎn)品日評(1圖)
雙粕走勢分化 軟商品整體下挫
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4499 | 31 | 0.69% | -299 | 121262 | 32.84% | 239672 | 9.58% |
豆油9月 | 6998 | -28 | -0.40% | -48 | 396988 | -16.36% | 574932 | -0.77% |
豆粕9月 | 3648 | -8 | -0.22% | 202 | 722068 | -52.18% | 1587264 | -5.49% |
棕櫚油9月 | 6170 | -38 | -0.61% | -120 | 421708 | 8.22% | 428870 | 2.03% |
鄭油9月 | 7384 | 88 | 1.21% | 1216 | 214154 | 57.04% | 217300 | 8.89% |
菜粕9月 | 2871 | 30 | 1.06% | 129 | 1381750 | -37.59% | 834340 | 2.23% |
玉米9月 | 2365 | -2 | -0.08% | 45 | 19628 | -44.20% | 249076 | -0.19% |
鄭麥9月 | 2683 | -22 | -0.81% | -203 | 7942 | -46.20% | 36396 | 2.79% |
棉花1月 | 16105 | -45 | -0.28% | 1422 | 20862 | -51.90% | 125944 | 0.71% |
白糖9月 | 4847 | -8 | -0.16% | -167 | 480422 | -12.44% | 748234 | -0.90% |
雞蛋9月 | 4943 | 16 | 0.32% | -613 | 174552 | -32.36% | 206890 | -0.96% |
粳稻9月 | 3190 | 65 | 2.08% | 10 | 48 | 300.00% | 94 | -25.53% |
早秈稻9月 | 2427 | -11 | -0.45% | 553 | 578 | -53.91% | 4772 | -2.43% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/04/29 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/04/29 | 2013/04/28 | 變動 |
豆類油脂：國產(chǎn)油豆市場交投持續(xù)清淡，沿海地區(qū)進口大豆港口分銷報價持平；沿海部分油廠豆粕報價漲跌互顯，菜粕報價相對穩(wěn)定；國內(nèi)油脂市場報價總體持穩(wěn)。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4200 | 4200 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進口二等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進口二等）張家港 | 4350 | 4350 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3870 | 3840 | 30 | ||
張家港 | 3850 | 3850 | 0 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 6950 | 6950 | 0 | |
天津 | 6900 | 6900 | 0 | ||
張家港 | 6950 | 6950 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6050 | 6050 | 0 | |
日照 | 6150 | 6150 | 0 | ||
廣東 | 6000 | 6000 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進口成本價 | 4452 | 4460 | -7 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3000 | 3000 | 0 | |
黃埔 | 3050 | 2980 | 70 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥價收購價格穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2570 | 2570 | 0 |
山東：淄博 | 2480 | 2480 | 0 | ||
玉米：南北港口玉米市場價格上揚，南方銷區(qū)玉米行情穩(wěn)中偏強。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2410 | 2400 | 10 |
山東：濰坊 | 2330 | 2310 | 20 | ||
南方港口：深圳 | 2440 | 2430 | 10 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報價持平，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4680 | 4680 | 0 |
昆明 | 4545 | 4545 | 0 | ||
稻谷：稻谷市場報價平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3200 | 3200 | 0 |
南京（粳稻） | 2980 | 2980 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2730 | 2730 | 0 | ||
雞蛋：貿(mào)易商走貨趨緩，產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價格趨穩(wěn)。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.22 | 4.22 | 0 |
石家莊 | 4.33 | 4.33 | 0 | ||
青島 | 4.59 | 4.5 | 0.09 | ||
上海 | 4.66 | 4.66 | 0 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價格繼續(xù)走低。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù)（3128B） | 17527 | 17698 | -171 |
FC Index M | 97.37 | 97.87 | -0.5 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.倫敦4月28日消息，據(jù)總部設(shè)在倫敦的國際谷物理事會(IGC)發(fā)布的4月份報告顯示，2013/14年度全球大豆產(chǎn)量預(yù)期為2.823億噸，較3月份的預(yù)測值上調(diào)了30萬噸，這將是創(chuàng)紀(jì)錄的產(chǎn)量水平，比上年高出3.9個百分點。報告稱，2013/14年度全球大豆出口量預(yù)計為1.081億噸，比上月預(yù)測值高出70萬噸，比上年提高11.4%。 | 多 | 中 | 重要 |
2.華盛頓4月28日消息，美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗周報顯示，截至2014年4月24日的一周，美國大豆出口檢驗量為25.4萬噸，高于上周修正后的15.4萬噸，略高于上年同期的24.4萬噸。迄今為止，也就是在本年度的頭34周，美國大豆出口檢驗總量為4135.4萬噸，高于上年同期的3391.9萬噸，同比增幅為21.9%。作為對比，上周的同比增幅為22.0%。 | 多 | 短 | 重要 | |
3.據(jù)總部設(shè)在倫敦的國際谷物理事會(IGC)發(fā)布的4月份報告顯示，2013/14年度(10月到次年9月)年度中國大豆進口量預(yù)計為6800萬噸，早先預(yù)測為6850萬噸，上年為5950萬噸。 | 空 | 中 | 重要 | |
白糖 | 1. 道瓊斯消息，周五公布的一份報告顯示，因甘蔗種植面積擴大及合時宜的季風(fēng)雨使得土壤墑情良好，巴基斯坦2013/14年度糖產(chǎn)量或增加24.5萬噸，至創(chuàng)紀(jì)錄的520萬噸。同時糖出口量預(yù)估被修正為50萬噸，此前預(yù)計為44萬噸。 | 空 | 短 | 重要 |
棉花 | 1. 4月28日儲備棉投放數(shù)量為90150.9133噸，實際成交24991.0552噸，成交比例27.72%。截止到4月28日，儲備棉投放累計上市總量4109508.4009噸，累計成交總量1323223.7393噸，成交比例32.20%。其中國產(chǎn)棉累計上市4006635.595噸，累計成交1234670.903噸，成交比例30.81%。其中進口棉累計上市102872.8056噸，累計成交88552.8364噸，成交比例86.08%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點與操作策略:
油脂油料：連盤豆一09合約震蕩上行，漲31點或0.69%。今年臨儲接近尾聲，大豆余糧流通量逐漸減少，1409合約價格穩(wěn)中偏強。從基本面來看，大豆補貼目標(biāo)價格確定為4800元/噸并不能改善大豆產(chǎn)量逐年下滑的態(tài)勢，由于近年玉米種植效益600-700元/畝的明顯好于種植大豆200元/畝左右的效益，東北大豆播種面積及產(chǎn)量連年減少，作為國產(chǎn)非準(zhǔn)基因大豆的底部價格有望進一步得到抬升，豆一價格易漲難跌。后期需關(guān)注即將啟動的臨儲大豆拍賣情況，臨儲拍賣的價格將奠定市場底部價格。
連豆粕05合約漲8點，收于3863元/噸。09合約跌8點，收于3648元/噸。05合約臨近交割持倉量繼續(xù)下滑，但目前油廠壓榨虧損，挺粕意愿強烈使得豆粕現(xiàn)貨價格難以下降導(dǎo)致盤面豆粕價格持續(xù)上漲，后期05合約價格將繼續(xù)強勢運行。相對于近月合約的強勢，遠月09合約則稍顯上漲動力不足。大豆供給端仍顯寬松，港口庫存周度增加16萬噸，處于歷史高位水平，同時主要油廠豆粕庫存持續(xù)增長，截至4月20日，油廠豆粕庫存已達90萬噸水平，油廠庫存再次出現(xiàn)“脹庫”情況。且大豆違約事件并不會影響6月前的大豆供應(yīng)，且目前飼料行情并不看好，生豬養(yǎng)殖仍處低迷狀態(tài)抑制豆粕需求。在短期大豆供大于求的情況下，09合約持續(xù)上漲動力不足，且目前5-9價差逐漸拉大，不利于09合約價格繼續(xù)上漲。后期國內(nèi)豆粕走勢需繼續(xù)關(guān)注美豆行情，美豆逼倉行情轉(zhuǎn)移至07合約，油廠未進行美盤點價將使得美豆逼倉持續(xù)演繹，因此連盤豆粕存在一定程度上漲的可能。另外還需關(guān)注油廠開工及豆粕庫存情況。鄭菜粕整體收漲，05合約減倉上行，漲93點或3.15%，09合約漲30點，收于2871元/噸。從基本面來看，菜粕價格隨著水產(chǎn)養(yǎng)殖開始，價格底部收到支撐，且今年魚苗投放情況良好刺激魚飼料消費增加將給菜粕價格有一定拉動作用。但相對于近月價格的上漲，遠月合約價格則更受當(dāng)前整個粕類供應(yīng)寬松的格局影響，且目前9月豆菜價差維持在800左右并不利于后期菜粕消費的增加，對菜粕價格形成壓制。關(guān)注豆粕供應(yīng)和價格走勢，一旦豆粕價格有所松動，遠月菜粕有望跟隨。
連盤棕櫚油低位震蕩，主力09合約跌38點，收于6170元/噸。根據(jù)第三方船運機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，4月1-25日馬來棕櫚油出口總量環(huán)比增加3.4%-3.41%，符合市場預(yù)期。從基本面看，馬棕櫚逐漸進入增產(chǎn)周期，以及馬棕櫚庫存高于預(yù)期將對棕櫚油市場帶來壓制。但隨著出口情況的改善以及天氣轉(zhuǎn)暖消費增加，將對棕櫚市場帶來一定的利多因素，將以震蕩偏強為主。連豆油09合約跌28點，收于6998元/噸?；久鎭砜?，大豆供應(yīng)量并沒有因國內(nèi)油廠違約而減少，而遠期的供應(yīng)受限并不能給目前行情帶來利多因素。從消費端考慮，隨著天氣轉(zhuǎn)暖消費有所增加，但并沒有實質(zhì)性好轉(zhuǎn)，近期豆油仍以消耗庫存為主，且近期油廠挺粕價格意愿明顯，豆油價格受抑制。鄭菜油繼續(xù)強勢，09合約漲88點或1.21%，收于7384元/噸。供應(yīng)面上菜油仍將延續(xù)高庫存現(xiàn)狀，政策上的拋儲或定向銷售尚未確定，遠期價格走勢仍不明朗。綜上，整個油脂供應(yīng)相對寬松的基本面仍將延續(xù)，大量的庫存對油脂板塊上漲帶來強大的壓制作用。但目前油廠壓榨虧損，挺粕意愿強烈，油脂價格相對受到抑制，加之消費旺季尚未到來的基本面支撐，買粕拋油將給市場帶來更多的利空因素。后期需要繼續(xù)關(guān)注國內(nèi)油廠開工、進口大豆到港以及今年可能發(fā)生的厄爾尼諾現(xiàn)象給市場帶來的不確定因素。
玉米：連盤玉米主力09合約盤橫整理，跌2點，收于2365元/噸。目前國內(nèi)現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有漲，臨儲收購即將結(jié)束，市場糧源減少帶動價格上漲。后期隨著華北玉米逐漸減少，市場供應(yīng)將以國儲拍賣為主，國儲拍賣節(jié)奏及拍賣價格將左右市場走勢，臨儲價格的成本支撐將使得玉米市場底部價格抬升，飼用玉米的剛性需求也給玉米價格帶來一定支撐，玉米價格走勢以穩(wěn)中偏強為主。
小麥：鄭麥呈現(xiàn)近強遠弱。05合約漲18點，收于2884元/噸，減倉1816手，各均線齊頭排列向上，短期將偏強運行。主力09合約低開低走，跌22點，收于2683元/噸。基本面上，用糧主體因需求疲軟及行情下跌進一步減緩糧源采購力度，而售糧主體則因麥價的步步下跌進一步加大糧源的銷售力度，這使得國內(nèi)麥?zhǔn)须A段性形成明顯的供需寬松格局。供應(yīng)上，輪換糧出口工作穩(wěn)步進行，國儲小麥投放量不小，但實際成交量較低，助推了近期的供應(yīng)壓力，小麥下行壓力猶存。但今年基層總體小麥供應(yīng)較少，且國內(nèi)高品質(zhì)的小麥數(shù)量有限，因此優(yōu)質(zhì)糧價格仍會相對堅挺，或限制小麥下行空間?？傮w上，近期小麥價格將繼續(xù)穩(wěn)中偏弱運行。
稻谷：鄭盤早稻整體收跌。早稻05合約午后振蕩下行，跌12點，收于2191元/噸。主力09合約低位震蕩，跌11點或0.45%，收于2427元/噸，減倉116手。粳稻托市收購已經(jīng)結(jié)束，地方農(nóng)戶手中余糧較少，粳稻價格短期繼續(xù)得到支撐。近期各地方級糧庫率先拍賣秈稻，由于陳糧價格較低，且輪庫的陳糧將增加市場的供應(yīng)壓力，這將制約秈稻市場的整體表現(xiàn)，之后粳稻市場同樣面臨拋儲壓力。目前新季稻谷播種順利，預(yù)計播種面積較上年小幅增加?？傮w上，稻谷市場仍處于政策市中，后期需持續(xù)關(guān)注輪庫拍賣及新季播種情況。
雞蛋：連盤雞蛋繼續(xù)上行。主力09合約盤中下跌后反彈，漲16點或0.32%，收于4943元/500千克?；久嫔峡?，隨著“五一”假期備貨的結(jié)束，蛋價短期步入調(diào)整階段。假期之后，階段性消費小高峰結(jié)束，蛋價短期恐將進入下行通道。供給上，目前存欄量較去年年底減少較多，而自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補欄情況也一直不理想，9月份前存欄量會維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費旺季，因此09合約將持續(xù)得到支撐。由于蛋價上漲，蛋雞養(yǎng)殖利潤好轉(zhuǎn)，補欄積極性有所改善。如果補欄量持續(xù)上升，預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大。目前來看9月份之后的供給情況仍有不確定性，但總體01合約將較9月合約表現(xiàn)弱勢。09合約多頭局面不改，可逢小幅回調(diào)后繼續(xù)進場做多。
白糖：鄭糖主力09合約今日微跌8點收于4847元/噸。國際上，ICE原糖近期維持低位震蕩，國際糖市新榨季開榨令其遭受一定拋壓。國內(nèi)雖然正值收榨期，且啟動臨時收儲政策，對鄭糖有一定支撐，中長期看，糖價重心有不斷上移的趨勢。但是國內(nèi)目前仍處于庫存高位、消費淡季的不利局面，鄭糖09合約上方4900-4910一線壓力較大，短期偏震蕩為主，短線操作。
棉花：ICE-7月棉花周一遇阻回落，高價開始抑制需求。美國農(nóng)業(yè)部報告公布棉花種植率為13%，低于5年均值的18%，顯示天氣影響進度，對遠月12月合約起到支撐，延續(xù)漲勢，上漲0.03美分收于82.74美分/磅。國內(nèi)鄭棉主力1501今日轉(zhuǎn)跌，下跌45點至16105元/噸。目前，期價與外棉成本價差縮窄，將受到外棉強勁的一定帶動，且美國和國內(nèi)均遭受不利天氣，亦對棉價有一定短期支撐。但拋儲成交逐漸減少，價格逐漸回落，顯示棉花下游需求仍疲弱，基本面仍偏空，而且新年度的棉花供應(yīng)壓力仍不可小覷，預(yù)計短期內(nèi)仍將區(qū)間震蕩為主，高拋低吸為宜。
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