開拓者量化網(wǎng) 資訊頻道 程序化交易 交易心得 參賽選手更注重賬戶穩(wěn)定性

[轉(zhuǎn)] 參賽選手更注重賬戶穩(wěn)定性

2014-05-05 00:22 來源: 期貨日?qǐng)?bào) 瀏覽:683 評(píng)論:(0) 作者:開拓者金融網(wǎng)

  期貨實(shí)盤大賽開賽“滿月”

  第八屆全國(guó)期貨實(shí)盤大賽暨首屆全球衍生品實(shí)盤交易大賽開賽已整一個(gè)月,投資者參賽熱情高漲,外盤參賽賬戶與資金持續(xù)增加。

  在內(nèi)地期貨市場(chǎng)逐步國(guó)際化的大背景下,本屆大賽首次融入國(guó)際化概念,增設(shè)外盤組,讓內(nèi)外盤投資者同臺(tái)競(jìng)技,各展才華。從最新的比賽成績(jī)看,內(nèi)盤輕量組整體成績(jī)較好,內(nèi)盤輕量組累計(jì)凈值最高的已經(jīng)達(dá)到4.26,綜合分值前38名的累計(jì)凈值均在2.0以上。外盤輕量組、重量組中累計(jì)凈值目前仍沒有超過2.0的。從累計(jì)凈值這個(gè)指標(biāo)上看,外盤兩個(gè)組的整體成績(jī)與內(nèi)盤基金組較為接近。

  一位參賽選手認(rèn)為,外盤期貨合約價(jià)值、手續(xù)費(fèi)、保證金標(biāo)準(zhǔn)與內(nèi)地期貨品種差別較大。外盤合約價(jià)值一般較大,手續(xù)費(fèi)高,而保證金標(biāo)準(zhǔn)較低,杠桿大,外盤投資者一般不敢輕易重倉隔夜,其交易理念與內(nèi)盤一些投資者不太相同,這可能是外盤組整體成績(jī)沒有內(nèi)盤組高的原因之一。從穩(wěn)健操作角度來講,外盤組與內(nèi)盤基金組的交易風(fēng)格較為類似,整體成績(jī)也較為接近。從品種上來說,外盤投資者可選擇的余地較大,例如隨著新交所富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨近幾年成交不斷活躍,不少外盤參賽者喜歡參與交易。

  另外,本屆大賽由于是首次開展外盤比賽,盡管外盤組的參賽賬戶和資金持續(xù)增加,但整體參賽賬戶的數(shù)量與內(nèi)盤相比仍顯偏低。參賽群體的“樣本”偏小,使得目前外盤組的成績(jī)未能全面展示外盤投資者的交易能力。一外盤指定交易商對(duì)期貨日?qǐng)?bào)表示,隨著他們?cè)谙愀鄣貐^(qū)宣傳力度的不斷加大,投資者參賽熱情已被調(diào)動(dòng)起來,相信隨著越來越多的投資者參賽,會(huì)有更多有突出交易能力的選手嶄露頭角。

  評(píng)價(jià)一位參賽選手的交易能力,不僅要看其參賽賬戶的累計(jì)凈值,還要看回撤率。目前內(nèi)盤優(yōu)勢(shì)選手的回撤率,整體好于上屆大賽。從最新的成績(jī)看,內(nèi)盤輕量組前15名的平均最大回撤率為14.4%,重量組為15.63%,基金組為9.01%,程序化組為3.88%。

  而上屆大賽同期的四個(gè)組前15名平均最大回撤率分別為17.4%、12.3%、9.34%、5.46%。除了重量組最大回撤率高于上屆之外,其余三個(gè)組均出現(xiàn)下降,特別是輕量組與程序化組下降最為明顯。

  通過與參賽選手交流,了解到,今年開賽后第一個(gè)月的品種行情波動(dòng)沒有去年大,此外,今年輕量組排名也把最大回撤率納入綜合分值,成為排名的一個(gè)重要參考指標(biāo),參賽選手要想獲得好名次必須注意累計(jì)凈值曲線的穩(wěn)定性。

  另外,回撤率降低也與投資者成熟有關(guān)。最近幾年程序化交易發(fā)展迅速,各種策略、各種技術(shù)應(yīng)運(yùn)而生,程序化交易者越來越注重交易的穩(wěn)定性,在控制回撤方面做了很大的努力。而隨著期貨市場(chǎng)資產(chǎn)管理規(guī)模越來越大,各類資產(chǎn)管理人對(duì)資產(chǎn)的穩(wěn)定性更加重視,盲目追求高收益的越來越少。


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