[轉(zhuǎn)] 20140506農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)
油脂油料中菜粕獨(dú)漲、軟商品中糖棉跌幅均增
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4377 | -95 | -2.12% | -177 | 232432 | 343.89% | 276826 | 13.18% |
豆油9月 | 6822 | -48 | -0.70% | -72 | 348152 | -15.03% | 564196 | -0.18% |
豆粕9月 | 3601 | -11 | -0.30% | 299 | 1027546 | -14.08% | 1591572 | 2.42% |
棕櫚油9月 | 5988 | -48 | -0.80% | -38 | 314340 | -20.80% | 438000 | -2.65% |
鄭油9月 | 7330 | -16 | -0.22% | 1270 | 136898 | 35.46% | 213194 | -2.12% |
菜粕9月 | 2873 | 9 | 0.31% | 277 | 1875040 | 31.77% | 969976 | 12.78% |
玉米9月 | 2374 | -2 | -0.08% | 61 | 56058 | 20.01% | 243938 | -0.51% |
鄭麥9月 | 2687 | 1 | 0.04% | -207 | 5186 | -24.75% | 44014 | 1.79% |
棉花1月 | 16035 | -130 | -0.80% | 1435 | 25404 | -4.37% | 127842 | 0.76% |
白糖9月 | 4720 | -101 | -2.10% | -45 | 739516 | -3.86% | 770542 | 2.72% |
雞蛋9月 | 5029 | 25 | 0.50% | -279 | 221186 | -11.63% | 250960 | 4.02% |
粳稻9月 | 3185 | 26 | 0.82% | 15 | 40 | #DIV/0! | 64 | -31.25% |
早秈稻9月 | 2442 | 2 | 0.08% | 538 | 980 | 73.14% | 4536 | 4.41% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014/05/06 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/05/06 | 2013/05/05 | 變動(dòng) |
豆類油脂：國產(chǎn)油豆市場交投持續(xù)清淡，沿海地區(qū)進(jìn)口大豆港口分銷報(bào)價(jià)持平；沿海部分油廠豆粕，菜粕國產(chǎn)報(bào)價(jià)調(diào)高；國內(nèi)油脂市場中部分地區(qū)棕櫚油繼續(xù)回落，豆油價(jià)格下跌，菜油價(jià)格保持穩(wěn)定，成交清淡。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4200 | 4200 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4350 | 4350 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3830 | 3830 | 0 | ||
張家港 | 3900 | 3900 | 0 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 6900 | 6950 | -50 | |
天津 | 6750 | 6800 | -50 | ||
張家港 | 6750 | 6800 | -50 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5950 | 5950 | 0 | |
日照 | 5950 | 6000 | -50 | ||
廣東 | 5900 | 5950 | -50 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4426 | 4452 | -26 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3150 | 3100 | 50 | |
黃埔 | 3080 | 3080 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)收購價(jià)格穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2570 | 2570 | 0 |
山東：淄博 | 2480 | 2480 | 0 | ||
玉米：南北港口和南方銷區(qū)玉米價(jià)格均上揚(yáng)。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2435 | 2435 | 0 |
山東：濰坊 | 2380 | 2360 | 20 | ||
南方港口：深圳 | 2450 | 2450 | 0 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠部分報(bào)價(jià)下調(diào)，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4675 | 4695 | -20 |
昆明 | 4555 | 4570 | -15 | ||
稻谷：稻谷市場報(bào)價(jià)平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3200 | 3200 | 0 |
南京（粳稻） | 2980 | 2980 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2730 | 2730 | 0 | ||
雞蛋：貿(mào)易商走貨趨緩，產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價(jià)格小幅上漲。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.44 | 4.44 | 0 |
石家莊 | 4.75 | 4.67 | 0.08 | ||
青島 | 4.88 | 4.83 | 0.05 | ||
上海 | 4.91 | 4.8 | 0.11 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價(jià)格微幅升高。 | 棉花 | 中國棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 17470 | 17470 | 0 |
FC Index M | 98.55 | 98.55 | 0 |
三、行業(yè)要聞：
新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 | |
糧油作物 | 1.美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年5月1日當(dāng)周，美國大豆出口檢驗(yàn)量為99,502噸，前一周修正后為254,299噸，初值為254,299噸。2013年5月2日當(dāng)周，大豆出口檢驗(yàn)量為175,229噸。本作物年度迄今，美國大豆出口檢驗(yàn)量累計(jì)為41,453,172噸，上一年度同期34,093,994噸。 | 多 | 短 | 重要 |
2.渥太華5月5日消息：據(jù)加拿大統(tǒng)計(jì)局周一發(fā)布的庫存報(bào)告顯示，截止到2014年3月31日，加拿大油菜籽庫存為902萬噸，比上年同期增長99.1%，也是歷史同期的最高庫存水平。 | 空 | 中 | 重要 | |
3.華盛頓5月5日消息：據(jù)美國農(nóng)業(yè)部(USDA)駐馬來西亞農(nóng)業(yè)參贊5月2日的棕櫚油供需報(bào)告顯示，2014/15年度（10月到次年9月）馬來西亞毛棕櫚油產(chǎn)量有望增至2000萬噸，較2013/14年度產(chǎn)量1940萬噸提高3.1個(gè)百分點(diǎn)。產(chǎn)量增長的原因在于油棕收獲面積將提高到480萬公頃，較上年的452.6萬公頃提高6.1個(gè)百分點(diǎn)。 | 空 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1.巴西蔗產(chǎn)聯(lián)盟(Unica)表示，估計(jì)占巴西糖產(chǎn)量近九成的中南部地區(qū)產(chǎn)量將出現(xiàn)增長，目前2014/15年度生產(chǎn)正在進(jìn)行中。截至4月16日，巴西中南部糖產(chǎn)量同比增長119.87%至53.9萬噸。 | 空 | 短 | 重要 |
2. 從廣東省糖協(xié)獲悉，截至4月30日廣東累計(jì)入榨甘蔗1200.41萬噸，產(chǎn)糖118.495萬噸，同比減少2.755萬噸；銷糖76.15萬噸，同比減少23.46萬噸；工業(yè)庫存42.70萬噸，同比增加21.36萬噸；產(chǎn)銷率64.26%，同比下降17.89個(gè)百分點(diǎn)。其中4月份單月銷糖12.72萬噸，同比增加5.87萬噸。（備注：截止目前廣東省糖廠均已全部收榨） | 空 | 短 | 重要 | |
棉花 | 1. 5月4日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為90202.2274噸，實(shí)際成交27069.0786噸，成交比例30.01%。舊國標(biāo)成交平均品級(jí)4.08，平均長度28.14，成交平均價(jià)格16887元/噸，較上一交易日下調(diào)17元/噸，折328價(jià)格17408元/噸，較上一交易日下調(diào)28元/噸。當(dāng)日新國標(biāo)國產(chǎn)棉成交22803.9844噸（新疆庫占3306.4355 噸）平均價(jià)（僅計(jì)算重量加權(quán)）17118元/噸，較上一交易日下調(diào)13元/噸。中國棉花信息網(wǎng)統(tǒng)計(jì)信息，截止到5月5日，儲(chǔ)備棉投放累計(jì)上市總量4473886.46 噸，累計(jì)成交總量1436907.75噸，成交比例32.11%。其中，國產(chǎn)棉累計(jì)上市4371013.655 噸，累計(jì)成交1348354.909噸，成交比例30.84%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：連盤豆一主力1409今日跌95點(diǎn)至4377元/噸?；久鎭砜措S著臨儲(chǔ)結(jié)束，大豆市場流通量減少支撐價(jià)格，但大豆拋儲(chǔ)預(yù)期對(duì)盤面價(jià)格仍具一定壓力。從遠(yuǎn)期看，今年大豆直補(bǔ)相關(guān)政策細(xì)節(jié)尚未公布，市場多處于觀望態(tài)度，但東北大豆主產(chǎn)區(qū)大豆種植面積下滑仍有利于國產(chǎn)大豆價(jià)格上行，豆一價(jià)格易漲難跌。后期需關(guān)注即將啟動(dòng)的臨儲(chǔ)大豆拍賣情況，臨儲(chǔ)拍賣的價(jià)格將奠定市場底部價(jià)格。
連豆粕主力1409今日繼續(xù)小幅下行，日下跌16點(diǎn)收于3601元/噸。國內(nèi)豆粕基本面偏弱為主，進(jìn)口大豆供應(yīng)仍寬松，國內(nèi)大豆港口庫存維持在660萬噸水平，同時(shí)油廠豆粕庫存也維持高位水平，對(duì)豆粕價(jià)格具一定壓力。從下游需求來看，目前飼料消費(fèi)仍以弱勢為主，雖然禽類養(yǎng)殖有所起色，但生豬養(yǎng)殖仍限制豆粕用量，飼料企業(yè)補(bǔ)庫并不積極。豆粕出現(xiàn)回調(diào)可能。但目前油廠仍處于壓榨虧損狀態(tài)，油廠挺粕使得盤面價(jià)格回落遇阻。后期也需要繼續(xù)關(guān)注美豆價(jià)格情況，美豆逼倉行情轉(zhuǎn)移至07合約，油廠未進(jìn)行美盤點(diǎn)價(jià)將使得美豆逼倉持續(xù)演繹，對(duì)連豆粕支撐作用仍存。鄭菜粕09合約繼續(xù)高位震蕩，收于2873元/噸。從基本面來看，菜粕價(jià)格隨著水產(chǎn)養(yǎng)殖開始，價(jià)格底部收到支撐，且今年魚苗投放情況良好刺激魚飼料消費(fèi)增加將給菜粕價(jià)格有一定拉動(dòng)作用。但菜粕目前受到整個(gè)粕類供應(yīng)寬松的格局影響，且目前9月豆菜價(jià)差維持在700左右并不利于后期菜粕消費(fèi)的增加，對(duì)菜粕價(jià)格形成壓制。關(guān)注豆粕供應(yīng)和價(jià)格走勢，一旦豆粕價(jià)格有所松動(dòng)，菜粕有望繼續(xù)跟隨。
油脂板塊集體下行。連盤棕櫚油方面，主力09合約下跌48點(diǎn)，跌幅0.8%。從基本面看，天氣轉(zhuǎn)暖消費(fèi)增加，將對(duì)棕櫚市場帶來一定的利多因素，但馬棕櫚逐漸進(jìn)入增產(chǎn)周期，以及馬棕櫚庫存高于預(yù)期將對(duì)棕櫚油市場帶來壓制，且近期馬盤棕櫚受出口影響走勢較弱帶動(dòng)連盤價(jià)格相對(duì)偏弱，將以震蕩偏弱為主。后期需關(guān)注下周馬棕櫚局的月度產(chǎn)量及庫存報(bào)告。豆油方面受到美豆影響走勢偏弱，主力1409合約下跌48點(diǎn)，收于6822元/噸?；久鎭砜矗蠖构?yīng)量并沒有因國內(nèi)油廠違約而減少，而遠(yuǎn)期的供應(yīng)受限并不能給目前行情帶來利多因素。從消費(fèi)端考慮，隨著天氣轉(zhuǎn)暖消費(fèi)有所增加，但并沒有實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)，近期豆油仍以消耗庫存為主，且近期油廠挺粕價(jià)格意愿明顯，豆油價(jià)格受抑制。鄭菜油跟盤棕櫚及豆油價(jià)格走勢，供應(yīng)面上仍將延續(xù)高庫存現(xiàn)狀，政策上的拋儲(chǔ)或定向銷售尚未確定，遠(yuǎn)期價(jià)格走勢仍不明朗。綜上，整個(gè)油脂供應(yīng)相對(duì)寬松的基本面仍將延續(xù)，大量的庫存對(duì)油脂板塊上漲帶來強(qiáng)大的壓制作用。但目前油廠壓榨虧損，挺粕意愿強(qiáng)烈，油脂價(jià)格相對(duì)受到抑制，加之消費(fèi)旺季尚未到來的基本面支撐，買粕拋油將給市場帶來更多的利空因素。后期需要繼續(xù)關(guān)注國內(nèi)油廠開工、進(jìn)口大豆到港以及今年可能發(fā)生的厄爾尼諾現(xiàn)象給市場帶來的不確定因素。
玉米：連盤玉米主力09合約早盤多頭平倉帶動(dòng)價(jià)格下行，單日下跌2點(diǎn)，收于2374元/噸。國內(nèi)玉米臨儲(chǔ)結(jié)束，大量庫存掌握在臨儲(chǔ)手中，市場流通量減少利于價(jià)格穩(wěn)中上漲，且目前華北玉米余糧減少至三成以下，后期市場供應(yīng)將以國儲(chǔ)拍賣為主，國儲(chǔ)拍賣節(jié)奏及拍賣價(jià)格將左右市場走勢，臨儲(chǔ)價(jià)格的成本支撐將使得玉米市場底部價(jià)格抬升，飼用玉米的剛性需求也給玉米價(jià)格帶來一定支撐，玉米價(jià)格走勢以穩(wěn)中偏強(qiáng)為主。
小麥：鄭麥05合約漲47點(diǎn)，收于2946元/噸，減倉718手。主力09合約早盤沖高回落，跌1點(diǎn)，收于2687元/噸。下游需求方面，各地面粉銷售仍舊不暢，但由于企業(yè)開機(jī)率處于較低水平，供給量有限，面粉價(jià)格得到一定支撐。飼料企業(yè)需求的疲軟雖仍然壓制麩皮價(jià)格，但豆粕價(jià)格連續(xù)上漲，南方水產(chǎn)養(yǎng)殖恢復(fù)，麩皮價(jià)格的疲軟得到緩解。供應(yīng)上，國儲(chǔ)小麥投放量不小，實(shí)際成交量較低，但受需求難有起色的影響，在新糧上市前小麥?zhǔn)袌龉┬柘鄬?duì)寬松的格局不變。市場優(yōu)質(zhì)小麥糧源偏少，各地優(yōu)質(zhì)小麥價(jià)格走勢仍然強(qiáng)于普通小麥，限制小麥下行空間。目前小麥價(jià)格大多已止跌趨穩(wěn)，估計(jì)短期市場將會(huì)以穩(wěn)或略弱為主。后期需關(guān)注新季小麥托市政策及其生長情況。
稻谷：鄭盤早稻主力09合約高開低走，午后窄幅震蕩，漲2點(diǎn)，收于2442元/噸，增倉200手。粳稻托市收購已經(jīng)結(jié)束，地方農(nóng)戶手中余糧較少，粳稻價(jià)格短期繼續(xù)得到支撐。近期各地方級(jí)糧庫率先拍賣秈稻，由于陳糧價(jià)格較低，且輪庫的陳糧將增加市場的供應(yīng)壓力，這將制約秈稻市場的整體表現(xiàn)，之后粳稻市場同樣面臨拋儲(chǔ)壓力。目前新季稻谷播種順利，預(yù)計(jì)播種面積較上年小幅增加?？傮w上，稻谷市場仍處于政策市中，后期需持續(xù)關(guān)注輪庫拍賣及新季播種情況。
雞蛋：連盤雞蛋主力09合約繼續(xù)增倉上行，漲25點(diǎn)或0.50%，收于5029元/500千克，日增倉1萬手，均線多頭排列，09合約強(qiáng)勢不改，但需警惕五一節(jié)后如現(xiàn)貨價(jià)調(diào)整，盤面跟隨其調(diào)整小幅回落風(fēng)險(xiǎn)?；久嫔峡?，受五一小長假消費(fèi)刺激，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)強(qiáng)勢上漲。但假期之后，階段性消費(fèi)小高峰結(jié)束，蛋價(jià)短期或?qū)⑦M(jìn)入調(diào)整階段。供給上，目前存欄量較去年年底減少較多，而自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補(bǔ)欄情況也一直不理想，9月份前存欄量會(huì)維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費(fèi)旺季，因此中期09合約多頭局面不改。由于蛋價(jià)上漲，蛋雞養(yǎng)殖利潤好轉(zhuǎn)，補(bǔ)欄積極性有所改善。如果補(bǔ)欄量持續(xù)上升，預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大。目前來看9月份之后的供給情況仍有不確定性，但總體01合約將較9月合約表現(xiàn)弱勢。
白糖：鄭糖主力1409今日破位下跌，日跌101點(diǎn)至4720元/噸，落于60日均線以下。國內(nèi)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐，數(shù)據(jù)顯示庫存再次升高，銷糖率仍偏低，需求前景仍難樂觀，預(yù)計(jì)近期鄭糖仍偏弱來消化利空。但考慮到節(jié)后收儲(chǔ)逐漸落實(shí)到企業(yè)，消費(fèi)旺季逐漸接近，國際市場上，巴西將甘蔗用于酒精生產(chǎn)的比例偏重，將減緩食糖供應(yīng)也存一定利好，做空需謹(jǐn)慎。
棉花：今日鄭棉1501合約震蕩下行，跌幅擴(kuò)大，日跌0.80%。而外棉進(jìn)一步升高，使得內(nèi)棉與外棉成本價(jià)差進(jìn)一步縮窄，外棉強(qiáng)勁對(duì)盤面具一定支撐。拋儲(chǔ)成交價(jià)格逐漸與拋儲(chǔ)底價(jià)接近，而成交清淡顯示棉花下游需求仍疲弱，且其與滌綸、黏膠的價(jià)差仍偏大，基本面仍偏空，預(yù)計(jì)短期內(nèi)仍將區(qū)間震蕩為主，高拋低吸為宜，短期內(nèi)參看16000元/噸整數(shù)位的支撐。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請(qǐng)謹(jǐn)慎）
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