五礦期貨有限公司

股指期貨日?qǐng)?bào)

MINMETALS FUTURES CO..Ltd

4/11/2014

許彬彬  研究員

從業(yè)資格號(hào)：F0280770

Tel：0755-83004926

xubb@wkqh.cn

A股興奮劑效果還沒(méi)過(guò)

日評(píng)：

行情回顧：

周四大盤再度放量上攻，滬深300指數(shù)收漲1.57%，成交較前日放大。板塊方面，金融服務(wù)和建筑行業(yè)領(lǐng)漲，房地產(chǎn)板塊下跌。期指方面，按收盤價(jià)計(jì)算當(dāng)月合約上漲2.18%，總持倉(cāng)略增688手至137769手。

基差和席位持倉(cāng)：

IF1404合約基差日內(nèi)均值2.83點(diǎn)，較此前的升水8.93點(diǎn)小幅回落，主力合約尾盤振蕩偏強(qiáng)。前20名席位的凈空頭寸減少3506手至10697手，是近兩周來(lái)最低水平。

消息和評(píng)論：

昨日藍(lán)籌拉升，因午間時(shí)候大陸與香港證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了“滬港股市交易互聯(lián)互通機(jī)制”，稱半年后正式實(shí)施。試點(diǎn)初期，對(duì)人民幣跨境投資額度實(shí)行總量管理，并設(shè)置每日額度，實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。其中，滬股通總額度為3000億元人民幣，每日額度為130億元人民幣；港股通總額度為2500億元人民幣，每日額度為105億元人民幣?；貧w到消息本身，藍(lán)籌上漲的基本邏輯是滬港兩地AH股折溢價(jià)會(huì)逐漸消失。然而這會(huì)為A股帶來(lái)多少活水，答案卻不得而知。大背景仍然是，經(jīng)濟(jì)增速放緩，房地產(chǎn)泡沫破裂風(fēng)險(xiǎn)也與日俱增，這種情況下哪怕兩地存在一定價(jià)差，但價(jià)差回歸的路徑卻不一定是同漲或者一邊漲一邊跌，甚至有可能同跌。

行情展望和操作建議：

今年的低點(diǎn)或在2000點(diǎn)下方。作出這樣的判斷，那是因?yàn)閺闹芫€或者月線上看，2012年12月的拉起屬1浪，至今整個(gè)走平臺(tái)型調(diào)整，整個(gè)呈收斂三角形狀。當(dāng)然結(jié)果可能是多樣的，比如總有些人會(huì)將這里化成5浪終結(jié)形態(tài)，后面看漲。然而不管如何，所謂的大牛市，那是要等待區(qū)間突破才能確認(rèn)的。那這里的交易風(fēng)險(xiǎn)是什么，那就是碰觸區(qū)間2300-2380的區(qū)域開(kāi)始，多單就要逐步減倉(cāng)了。配合基本面來(lái)判斷，這里直接突破向上非常困難，因此2300以上到2400的區(qū)域開(kāi)始，多單就需要時(shí)刻警惕。而中長(zhǎng)線空單，量大的可以分批進(jìn)場(chǎng)，2300開(kāi)始逢50點(diǎn)一個(gè)臺(tái)階加倉(cāng)，量小的等待趨勢(shì)明朗進(jìn)場(chǎng)。