[轉(zhuǎn)] 20140509農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)
粕類弱勢(shì)下跌 油脂及軟商品均現(xiàn)分化
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
豆一9月 | 4376 | -8 | -0.18% | -176 | 61304 | -61.10% | 274376 | -3.71% |
豆油9月 | 6824 | 40 | 0.59% | -124 | 290098 | -17.61% | 548826 | -4.65% |
豆粕9月 | 3593 | -6 | -0.17% | 237 | 1101758 | -10.89% | 1581108 | -4.78% |
棕櫚油9月 | 5988 | 18 | 0.30% | -88 | 207232 | -26.95% | 399284 | -3.37% |
鄭油9月 | 7338 | -8 | -0.11% | 1262 | 57458 | -44.90% | 214462 | -0.92% |
菜粕9月 | 2873 | -11 | -0.38% | 277 | 2770282 | 2.67% | 1058038 | -10.48% |
玉米9月 | 2363 | -5 | -0.21% | 72 | 23060 | -9.83% | 247026 | -0.86% |
鄭麥9月 | 2633 | -21 | -0.79% | -153 | 14454 | 92.21% | 47520 | 8.85% |
棉花1月 | 16025 | 30 | 0.19% | 1447 | 9070 | -27.51% | 128506 | -0.60% |
白糖9月 | 4715 | -16 | -0.34% | -55 | 651006 | 47.43% | 708884 | 1.26% |
雞蛋9月 | 5046 | -15 | -0.30% | -336 | 346462 | -39.60% | 250346 | 1.56% |
粳稻9月 | 3160 | 7 | 0.22% | 60 | 12 | #DIV/0! | 62 | 0.00% |
早秈稻9月 | 2406 | -46 | -1.88% | 594 | 2810 | -47.77% | 4198 | -9.10% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉(cāng)變化＝倉(cāng)差/持倉(cāng)量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014/05/09 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/05/09 | 2013/05/08 | 變動(dòng) |
豆類油脂：國(guó)產(chǎn)油豆市場(chǎng)交投持續(xù)清淡，沿海地區(qū)進(jìn)口大豆港口分銷報(bào)價(jià)持平；沿海部分油廠豆粕價(jià)格上調(diào)，菜粕報(bào)價(jià)穩(wěn)定；國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)，三大油脂均持穩(wěn) | 大豆 | （國(guó)產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4200 | 4200 | 0 |
（國(guó)產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4350 | 4350 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3800 | 3780 | 20 | ||
張家港 | 3830 | 3810 | 20 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 6900 | 6900 | 0 | |
天津 | 6700 | 6700 | 0 | ||
張家港 | 6700 | 6700 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5900 | 5900 | 0 | |
日照 | 5950 | 5950 | 0 | ||
廣東 | 5850 | 5850 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4479 | 4409 | 70 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3150 | 3150 | 0 | |
黃埔 | 3080 | 3080 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：部分主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)收購(gòu)價(jià)格升高后企穩(wěn)。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2580 | 2580 | 0 |
山東：淄博 | 2480 | 2480 | 0 | ||
玉米：南北港口和南方銷區(qū)玉米價(jià)格企穩(wěn)，部分地區(qū)小幅上漲。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2435 | 2435 | 0 |
山東：濰坊 | 2390 | 2380 | 10 | ||
南方港口：深圳 | 2450 | 2450 | 0 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報(bào)價(jià)維持，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4660 | 4660 | 0 |
昆明 | 4540 | 4540 | 0 | ||
稻谷：稻谷市場(chǎng)中價(jià)格企穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3220 | 3220 | 0 |
南京（粳稻） | 3000 | 3000 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2730 | 2730 | 0 | ||
雞蛋：貿(mào)易商走貨趨緩，產(chǎn)銷區(qū)價(jià)格穩(wěn)定。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.44 | 4.44 | 0 |
石家莊 | 4.71 | 4.71 | 0 | ||
青島 | 4.88 | 4.88 | 0 | ||
上海 | 5.02 | 5.02 | 0 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價(jià)格保持平穩(wěn)。 | 棉花 | 中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 17472 | 17471 | 1 |
FC Index M | 96.36 | 96.36 | 0 |
三、行業(yè)要聞：
新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 | |
糧油作物 | 1.華盛頓5月8日消息：美國(guó)農(nóng)業(yè)部將于本周五發(fā)布五月份的世界農(nóng)業(yè)供需報(bào)告，2013/14年度美國(guó)大豆庫(kù)存如何調(diào)整成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。美國(guó)伊利諾伊斯州的經(jīng)紀(jì)商艾倫代爾公司(Allendale)稱，這份報(bào)告可能調(diào)低美國(guó)陳豆期末庫(kù)存預(yù)測(cè)值，預(yù)測(cè)調(diào)低為1.29億蒲式耳。 | 多 | 短 | 重要 |
2.華盛頓5月8日消息：據(jù)私營(yíng)分析機(jī)構(gòu)Informa經(jīng)濟(jì)公司發(fā)布的5月份月度報(bào)告顯示，2014/15年度(6月到次年5月)全球油菜籽產(chǎn)量預(yù)計(jì)為6810萬(wàn)噸，低于早先預(yù)測(cè)的6920萬(wàn)噸，上年為7170萬(wàn)噸。 | 多 | 短 | 中等 | |
3.華盛頓5月8日消息：美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)周四稱，私人出口告向未知目的地售出14萬(wàn)噸2014/15年度交貨的美國(guó)大豆。 | 多 | 短 | 中等 | |
白糖 | 1.中糖協(xié)5月8日消息；2013/14年制糖期生產(chǎn)已進(jìn)入尾聲，廣西、云南還有少數(shù)糖廠生產(chǎn)，其它糖廠均已停榨。截至2014年4月底，本制糖期全國(guó)已累計(jì)產(chǎn)糖1324.73萬(wàn)噸(上制糖期同期產(chǎn)糖1290.35萬(wàn)噸)，其中，產(chǎn)甘蔗糖1250.1萬(wàn)噸(上制糖期同期產(chǎn)甘蔗糖1181.85萬(wàn)噸)；產(chǎn)甜菜糖74.63萬(wàn)噸(上制糖期同期產(chǎn)甜菜糖108.5萬(wàn)噸)。截至2014年4月底，本制糖期全國(guó)累計(jì)銷售食糖596.27萬(wàn)噸(上制糖期同期銷售食糖767.04萬(wàn)噸)，累計(jì)銷糖率45%(上制糖期同期59.44%)，其中，銷售甘蔗糖555.58萬(wàn)噸(上制糖期同期705.61萬(wàn)噸)，銷糖率44.44%(上制糖期同期為59.7%)，銷售甜菜糖40.69萬(wàn)噸(上制糖期同期61.43萬(wàn)噸)，銷糖率54.52%(上制糖期同期為56.62%)。 | 空 | 中 | 重要 |
2.道瓊斯5月8日消息；巴西威廉姆斯船務(wù)公司5月7日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，本周巴西港口待運(yùn)糖數(shù)量從一周前的69.13萬(wàn)噸增至75.99萬(wàn)噸(包括?？扛劭诤偷却b運(yùn)的數(shù)量)。 | 空 | 短 | 重要 | |
棉花 | 1.5月8日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為90189.6888噸，實(shí)際成交21774.8515噸，成交比例24.14%。舊國(guó)標(biāo)成交平均品級(jí)4.1，平均長(zhǎng)度28.2，成交平均價(jià)格16878元/噸，較上一交易日上漲35元/噸，折328價(jià)格17399元/噸，較上一交易日上漲28元/噸。當(dāng)日新國(guó)標(biāo)國(guó)產(chǎn)棉成交18212.7722噸（新疆庫(kù)占1647.4022噸）平均價(jià)（僅計(jì)算重量加權(quán)）16980元/噸，較上一交易日下調(diào)140元/噸。中國(guó)棉花信息網(wǎng)統(tǒng)計(jì)信息，截止到5月8日，儲(chǔ)備棉投放累計(jì)上市總量4744883.91噸，累計(jì)成交總量1505852.52噸，成交比例31.74%。其中，國(guó)產(chǎn)棉累計(jì)上市4642011.107噸，累計(jì)成交1417299.684噸，成交比例30.53%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：連盤豆一主力1409沖高回落，跌8點(diǎn)，跌幅0.18%?；久鎭砜措S著臨儲(chǔ)結(jié)束，大豆市場(chǎng)流通量減少支撐價(jià)格，但大豆拋儲(chǔ)預(yù)期對(duì)盤面價(jià)格不斷下行，且今天確定下周二將進(jìn)行30萬(wàn)噸的大豆拋儲(chǔ)將給市場(chǎng)帶來一定的壓力。從遠(yuǎn)期看，東北大豆主產(chǎn)區(qū)大豆種植面積下滑仍有利支撐國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格。后期需關(guān)注即將啟動(dòng)的臨儲(chǔ)大豆拍賣情況，臨儲(chǔ)拍賣的價(jià)格將奠定市場(chǎng)底部?jī)r(jià)格。
連豆粕主力1409震蕩盤整，小幅下跌0.17%，收于3516元/噸。近期美豆價(jià)格下跌速度較快，使得國(guó)內(nèi)豆粕價(jià)格跟隨下行。目前國(guó)內(nèi)進(jìn)口大豆供應(yīng)仍相對(duì)寬松，國(guó)內(nèi)大豆港口庫(kù)存維持在660萬(wàn)噸水平，對(duì)豆粕價(jià)格具一定壓力。雖然五一期間，油廠停工使得開工率有所下降，但從下游需求來看，目前飼料消費(fèi)仍以弱勢(shì)為主，雖然禽類養(yǎng)殖有所起色，但生豬養(yǎng)殖仍限制豆粕用量，飼料企業(yè)補(bǔ)庫(kù)并不積極，豆粕價(jià)格難以繼續(xù)維持強(qiáng)勢(shì)。后期也需要繼續(xù)關(guān)注美豆價(jià)格、新季美豆種植進(jìn)度以及美國(guó)天氣的影響。鄭菜粕09合約高開后走低，收于2873元/噸，跌幅0.38%。從供應(yīng)情況來看，新季菜籽尚未上市，主要靠進(jìn)口菜籽支撐，而前期加拿大菜籽進(jìn)口延期導(dǎo)致的進(jìn)口菜籽供應(yīng)減少情況導(dǎo)致菜粕供應(yīng)相對(duì)偏緊。從需求來看，菜粕價(jià)格隨著水產(chǎn)養(yǎng)殖開始，價(jià)格底部收到支撐，且今年魚苗投放情況良好刺激魚飼料消費(fèi)增加將給菜粕價(jià)格有一定拉動(dòng)作用。但菜粕目前受到整個(gè)粕類供應(yīng)寬松的格局影響，且目前9月豆菜價(jià)差維持在700左右并不利于后期菜粕消費(fèi)的增加，對(duì)菜粕價(jià)格形成壓制。
油脂市場(chǎng)有所回升。連盤棕櫚油方面，主力09合約高開低走再轉(zhuǎn)高，漲18點(diǎn)，漲幅0.30%。從基本面看，天氣轉(zhuǎn)暖消費(fèi)增加，將對(duì)棕櫚市場(chǎng)帶來一定的利多因素，但馬棕櫚逐漸進(jìn)入增產(chǎn)周期，以及馬棕櫚庫(kù)存高于預(yù)期將對(duì)棕櫚油市場(chǎng)帶來壓制，且近期馬盤棕櫚受出口影響走勢(shì)較弱帶動(dòng)連盤價(jià)格相對(duì)偏弱。國(guó)內(nèi)棕櫚油方面由于大宗商品融資性進(jìn)口的管制加強(qiáng)，及棕櫚油內(nèi)外價(jià)差低于-600的融資平衡點(diǎn)，將限制中國(guó)棕櫚油進(jìn)口數(shù)量。但棕櫚油庫(kù)存仍維持高位，棕櫚走勢(shì)將以震蕩偏弱為主。后期需關(guān)注下周馬棕櫚局的月度產(chǎn)量及庫(kù)存報(bào)告。連豆油主力1409合約上漲40點(diǎn)點(diǎn)，收于6824元/噸。基本面來看，大豆供應(yīng)量并沒有因國(guó)內(nèi)油廠違約而減少，而遠(yuǎn)期的供應(yīng)受限并不能給目前行情帶來利多因素。從消費(fèi)端考慮，隨著天氣轉(zhuǎn)暖消費(fèi)有所增加，但并沒有實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)，近期豆油仍以消耗庫(kù)存為主，且近期油廠挺粕價(jià)格意愿明顯，豆油價(jià)格受抑制。鄭菜油跟盤棕櫚及豆油價(jià)格走勢(shì)，供應(yīng)面上仍將延續(xù)高庫(kù)存現(xiàn)狀，政策上的拋儲(chǔ)或定向銷售尚未確定，遠(yuǎn)期價(jià)格走勢(shì)仍不明朗。綜上，整個(gè)油脂供應(yīng)相對(duì)寬松的基本面仍將延續(xù)，大量的庫(kù)存對(duì)油脂板塊上漲帶來強(qiáng)大的壓制作用。但目前油廠壓榨虧損，挺粕意愿強(qiáng)烈，油脂價(jià)格相對(duì)受到抑制，加之消費(fèi)旺季尚未到來的基本面支撐，買粕拋油將給市場(chǎng)帶來更多的利空因素。后期需要繼續(xù)關(guān)注國(guó)內(nèi)油廠開工、進(jìn)口大豆到港以及今年可能發(fā)生的厄爾尼諾現(xiàn)象給市場(chǎng)帶來的不確定因素。
玉米：連盤玉米主力09合約繼續(xù)震蕩走低，收于2363元/噸，跌幅0.21%。目前國(guó)內(nèi)玉米臨儲(chǔ)結(jié)束，大量庫(kù)存掌握在臨儲(chǔ)手中，市場(chǎng)流通量減少利于價(jià)格穩(wěn)中上漲，且目前華北玉米余糧減少至三成以下，后期市場(chǎng)供應(yīng)將以國(guó)儲(chǔ)拍賣為主，國(guó)儲(chǔ)拍賣節(jié)奏及拍賣價(jià)格將左右市場(chǎng)走勢(shì)，臨儲(chǔ)價(jià)格的成本支撐將使得玉米市場(chǎng)底部?jī)r(jià)格抬升，飼用玉米的剛性需求也給玉米價(jià)格帶來一定支撐，玉米價(jià)格走勢(shì)以穩(wěn)中偏強(qiáng)為主。
小麥：鄭麥05合約跌3點(diǎn)，收于2981元/噸，減倉(cāng)390手。主力09合約震蕩回落，跌21點(diǎn)，收于2633元/噸。下游需求方面，各地面粉銷售仍舊不暢，但由于企業(yè)開機(jī)率處于較低水平，供給量有限，面粉價(jià)格得到一定支撐。飼料企業(yè)需求的疲軟雖仍然壓制麩皮價(jià)格，但豆粕價(jià)格連續(xù)上漲，南方水產(chǎn)養(yǎng)殖恢復(fù)，麩皮價(jià)格的疲軟得到緩解。供應(yīng)上，國(guó)儲(chǔ)小麥投放量不小，實(shí)際成交量較低，但受需求難有起色的影響，在新糧上市前小麥?zhǔn)袌?chǎng)供需相對(duì)寬松的格局不變。市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)小麥糧源偏少，各地優(yōu)質(zhì)小麥價(jià)格走勢(shì)仍然強(qiáng)于普通小麥，限制小麥下行空間。目前小麥價(jià)格大多已止跌趨穩(wěn)，估計(jì)短期市場(chǎng)將會(huì)以穩(wěn)或略弱為主。后期需關(guān)注新季小麥托市政策及其生長(zhǎng)情況。
稻谷：鄭盤早稻主力09合約早盤下挫后增倉(cāng)反彈，尾盤減倉(cāng)下行，日跌46點(diǎn)，收于2406元/噸。粳稻09合約微漲7點(diǎn)至3160元/噸，成交量極少。粳稻托市收購(gòu)已經(jīng)結(jié)束，地方農(nóng)戶手中余糧較少，粳稻價(jià)格短期繼續(xù)得到支撐。近期各地方級(jí)糧庫(kù)率先拍賣秈稻，由于陳糧價(jià)格較低，且輪庫(kù)的陳糧將增加市場(chǎng)的供應(yīng)壓力，這將制約秈稻市場(chǎng)的整體表現(xiàn)，之后粳稻市場(chǎng)同樣面臨拋儲(chǔ)壓力。目前新季稻谷播種順利，預(yù)計(jì)播種面積較上年小幅增加。總體上，稻谷市場(chǎng)仍處于政策市中，后期需持續(xù)關(guān)注輪庫(kù)拍賣及新季播種情況。
雞蛋：連盤雞蛋主力09合約平開后走跌，然后震蕩走高，收于5049元/500千克，但與昨結(jié)算比跌15點(diǎn)，技術(shù)上看上漲勢(shì)頭轉(zhuǎn)弱，但價(jià)格受5日均線支撐。基本面上看，受五一小長(zhǎng)假消費(fèi)刺激，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)強(qiáng)勢(shì)上漲。但假期之后，階段性消費(fèi)小高峰結(jié)束，蛋價(jià)短期或?qū)⑦M(jìn)入調(diào)整階段。供給上，目前存欄量較去年年底減少較多，而自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補(bǔ)欄情況也一直不理想，9月份前存欄量會(huì)維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費(fèi)旺季，因此中期09合約多頭局面不改。由于蛋價(jià)上漲，蛋雞養(yǎng)殖利潤(rùn)好轉(zhuǎn)，補(bǔ)欄積極性有所改善。如果補(bǔ)欄量持續(xù)上升，預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大。目前來看9月份之后的供給情況仍有不確定性，但總體01合約將較9月合約表現(xiàn)弱勢(shì)。
白糖：鄭糖主力1409今日繼續(xù)下跌，日跌19點(diǎn)至4715元/噸，收陰線。本周國(guó)內(nèi)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐，數(shù)據(jù)顯示庫(kù)存再次升高，銷糖率仍偏低，需求前景仍難樂觀，近期鄭糖偏弱為主來消化利空。但考慮到節(jié)后收儲(chǔ)逐漸落實(shí)到企業(yè)，消費(fèi)旺季逐漸接近，國(guó)際市場(chǎng)上，巴西將甘蔗用于酒精生產(chǎn)的比例偏重，將減緩食糖供應(yīng)，也存一定利好，關(guān)注布局中長(zhǎng)期多單機(jī)會(huì)。
棉花：今日鄭棉1501合約震蕩收高，漲30點(diǎn)至16025元/噸，日微漲0.19%。內(nèi)棉與外棉成本價(jià)差縮窄，棉價(jià)在到達(dá)16000整數(shù)關(guān)口處時(shí)盤面支撐顯現(xiàn)。拋儲(chǔ)成交價(jià)格逐漸與拋儲(chǔ)底價(jià)接近后企穩(wěn)，但成交清淡顯示棉花下游需求仍疲弱，且其與滌綸、黏膠的價(jià)差仍偏大，基本面仍偏空，短期內(nèi)繼續(xù)參看16000元/噸整數(shù)位的支撐，企穩(wěn)則可考慮短多。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請(qǐng)謹(jǐn)慎）
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