[轉] 20140513農(nóng)產(chǎn)品日評
雞蛋豆一領漲 農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上揚
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4448 | 63 | 1.44% | -348 | 180466 | 141.35% | 273440 | 4.01% |
豆油9月 | 6882 | 60 | 0.88% | -182 | 402564 | 55.90% | 558270 | 2.26% |
豆粕9月 | 3629 | 2 | 0.06% | 221 | 687542 | -33.35% | 1466882 | -1.03% |
棕櫚油9月 | 6030 | 58 | 0.97% | -130 | 590290 | 122.05% | 475120 | 12.90% |
鄭油9月 | 7278 | 34 | 0.47% | 1322 | 108080 | -59.99% | 175778 | -16.89% |
菜粕9月 | 2911 | 22 | 0.76% | 239 | 1455556 | -15.73% | 1074910 | 7.31% |
玉米9月 | 2369 | 2 | 0.08% | 76 | 15742 | -30.42% | 257418 | 1.41% |
鄭麥5月 | 2988 | 3 | 0.10% | -508 | 2730 | -41.47% | 18892 | -12.68% |
棉花1月 | 15940 | -5 | -0.03% | 1525 | 15308 | -32.69% | 129956 | -3.11% |
白糖9月 | 4746 | 12 | 0.25% | -86 | 377896 | -32.22% | 649080 | -3.21% |
雞蛋9月 | 5189 | 74 | 1.45% | -209 | 419148 | -15.15% | 319444 | 9.39% |
粳稻9月 | #N/A | 0 | 0.00% | #VALUE! | 0 | -100.00% | 60 | 0.00% |
早秈稻5月 | 2209 | 12 | 0.55% | 791 | 14 | 250.00% | 1238 | -0.97% |
注：漲跌＝收盤價－前結算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/05/13 | 元/噸 | 指標 | 2014/05/13 | 2013/05/12 | 變動 |
豆類油脂：黑龍江國產(chǎn)大豆市場交投持續(xù)清淡；北方市場進口大豆港口分銷行情維穩(wěn)。沿海地區(qū)進口大豆港口分銷報價持平；沿海部分油廠豆粕報價有所下滑，菜粕價格持穩(wěn)；國內植物油現(xiàn)貨價格穩(wěn)定為主。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4100 | 4100 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進口二等）大連 | 4300 | 4300 | 0 | ||
（進口二等）張家港 | 4350 | 4350 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3800 | 3820 | -20 | ||
張家港 | 3850 | 3830 | 20 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 6900 | 6900 | 0 | |
天津 | 6700 | 6700 | 0 | ||
張家港 | 6700 | 6700 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5900 | 5900 | 0 | |
日照 | 5950 | 5950 | 0 | ||
廣東 | 5850 | 5850 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進口成本價 | 4480.02 | 4463 | 17 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3150 | 3150 | 0 | |
黃埔 | 3080 | 3080 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥價收購價格平穩(wěn)有降。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2580 | 2580 | 0 |
山東：淄博 | 2480 | 2480 | 0 | ||
玉米：北方部分港口報價平穩(wěn)；近期不良天氣，飼企采購量下降，南方港口部分貿易價走強。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2445 | 2440 | 5 |
山東：濰坊 | 2440 | 2440 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2450 | 2450 | 0 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報價平穩(wěn)，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4660 | 4660 | 0 |
昆明 | 4540 | 4540 | 0 | ||
稻谷：稻谷市場報價平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3220 | 3220 | 0 |
南京（粳稻） | 3000 | 3000 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2730 | 2730 | 0 | ||
雞蛋：產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價格穩(wěn)中有升。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.55 | 4.55 | 0.00 |
石家莊 | 4.98 | 4.78 | 0.20 | ||
青島 | 4.95 | 4.88 | 0.07 | ||
上海 | 5.02 | 5.02 | 0.00 | ||
棉花: 國內棉花價格平穩(wěn)，進口棉花現(xiàn)貨價格繼續(xù)下跌。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù)（3128B） | 17465 | 17465 | 0 |
FC Index M | 95.76 | 96.05 | -0.29 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞摘要 | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.北京5月13日消息，國家糧油交易中心將競價銷售臨儲東北大豆30萬噸，其中，內蒙古7.3萬噸、吉林2.7萬噸、黑龍江20萬噸。國家自2008年起已連續(xù)6年對東北大豆實施臨時收儲政策，除去前期競價銷售及定向銷售的數(shù)量外，目前臨儲大豆數(shù)量仍較大。統(tǒng)計顯示，2008和2009年產(chǎn)大豆均已銷售完畢，2010年產(chǎn)大豆已累計成交230.42萬噸，剩余約80萬噸，2011和2012年產(chǎn)大豆還未開始銷售。2010-2012年東北大豆臨儲收購價分別為3800、4000和4600元/噸。去年10月份2010年產(chǎn)大豆三等起拍價為3900元/噸。 | 多 | 短 | 重要 |
2. 吉隆坡5月12日消息：據(jù)船運調查機構ITS發(fā)布的報告顯示，2014年5月份前10天馬來西亞棕櫚油出口量為391,856噸，比上月同期增長了28%。2014年5月份前10天馬來西亞對中國出口了47,621噸棕櫚油，高于上月同期的37,700噸。對歐盟出口了96,599噸棕櫚油，高于上月同期的31,800噸。 | 多 | 短 | 重要 | |
3. 吉隆坡5月12日消息：據(jù)馬來西亞棕櫚油局(MOB)周一發(fā)布的報告顯示，2014年四月份馬來西亞毛棕櫚油產(chǎn)量達156萬噸，比3月份的產(chǎn)量增長3.9%。馬來西亞是全球第二大棕櫚油生產(chǎn)國，僅次于印尼。 | 空 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1. 圣保羅5月12日消息；總部位于圣保羅的行業(yè)研究機構Job Economia & Planejamento的主管在采訪中表示，4月起的新榨季巴西糖產(chǎn)量預計將在3,700萬噸，之前一年為3,755萬噸。 第一季度干旱限制了巴西中南部地區(qū)的單產(chǎn)潛力。2014/15年度巴西中南部地區(qū)的甘蔗產(chǎn)量或降至5.65億噸，2013/14年度為5.96億噸。 預計45%的甘蔗用來制糖，55%的甘蔗用來加工乙醇。 | 多 | 長 | 重要 |
棉花 | 1. 5月12日儲備棉投放數(shù)量為90291.7968，實際成交23977.1307噸，成交比例26.56%。截止到5月12日，儲備棉投放累計上市總量4945458.65噸，累計成交總量1558614.69噸，成交比例31.52%。其中，國產(chǎn)棉累計上市4842585.843噸，累計成交1461612.244噸，成交比例30.18%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點與操作策略:
油脂油料：今日國內連盤豆一受臨儲拍賣良好影響午后大幅上漲，主力09合約上漲2.43%，收于4316元/噸。從今天拍賣結果來看，黑龍江成交價格達到4500元/噸以上的價格相較目前現(xiàn)貨高出200-300元/噸對當前市場有利多因素，建議短多為宜。后期需關注陸續(xù)啟動的大豆拍賣量的變化。
連豆粕主力09合約尾盤多頭加倉拉升價格，收于3629元/噸。昨夜美豆大幅下挫使得今日連盤豆粕3603元/噸低開，美豆出口逐漸減少，市場逐漸關注新季大豆種植情況，美國天氣轉好使得美豆價格有了下降空間。國內豆粕方面，進口大豆供應量仍顯偏多，目前港口庫存維持在670萬噸，且5、6月進口量也將在1100萬噸水平，呈現(xiàn)供大于求格局。但目前油廠挺粕價格意愿明顯，豆粕價格下跌幅度有限，建議短空，支撐位3510元/噸。連豆油受棕櫚油帶動強勢上漲，主力09合約收于6882元/噸，較上一交易日收盤價上漲68點。從基本面來看，國內豆油仍處高庫存狀態(tài)壓制豆油價格，且目前進口大豆供應仍以寬松為主，油廠壓榨虧損挺價豆粕使得豆油基本面相對利空。但目前豆油處于底部空間，有企穩(wěn)回升之勢，且目前豆棕價差 850 左右范圍波動，隨著后期消費增加，豆棕價差有望季節(jié)性走強，限制豆油進一步下跌空間，可考慮買豆油拋棕櫚油的套利交易。
今日菜粕1409合約低開后震蕩走高，收于2912元/噸，較上一交易日收盤價上漲18點，基本收回前跌。當前距國內菜籽大量上市仍有半月，油廠壓榨以沿海地區(qū)加工加菜籽為主。因壓榨量有限而下游水產(chǎn)需求較旺盛，菜粕獲得支撐。但菜粕現(xiàn)貨價漲價幅度逐漸放緩，目前有企穩(wěn)之勢，且豆菜粕價差維持在800元/噸的均衡下線，預計新菜籽上市前，菜粕期價將維持高位震蕩之勢，上方空間有限，09合約不建議追多。反觀1501合約目前價格偏低，雖然1月對應菜粕消費淡季，但是短期內可能被看好豆粕的資金青睞，可短多嘗試。菜油方面，今日菜油主力1409全天窄幅震蕩，終盤收于7278元/噸，較前一交易日收盤漲22點，呈現(xiàn)出下跌后暫時企穩(wěn)之態(tài)。基本面來看，國產(chǎn)菜油的國儲庫存目前約550萬噸，超過國內一年消費量，庫存壓力加之其質量較差，市場預期庫存的流出將在數(shù)量及價格上都對菜油市場形成一定打壓，因此拋儲預期一直對菜油形成利空。但是目前進口菜油報價現(xiàn)止跌企穩(wěn)之勢，報價以7300-7500居多。由于進口菜油可進入交割，而進口菜油的價格低于國產(chǎn)菜油的價格，因此進口價格的穩(wěn)定對期價具一定支撐，菜油價格進入糾結時段。目前看，處于政策影響期的菜油單邊的風險較大，從價差走勢及菜油的消費特性出發(fā)，暫推薦買1拋9的價差套利操作，并中長期持有。
連盤棕櫚午后多頭開始增倉帶動價格上行，主力09合約收于6030點，較昨日收盤上漲68點。馬棕櫚局周一的MPOB中對庫存和出口數(shù)據(jù)的相對中性，船運調查機構ITS預計5月1-10日出口39萬噸，環(huán)比增加28%，對棕櫚油產(chǎn)生一定利多。但是由于馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量進入增長期，庫存進入恢復性增長，預計近期國際棕櫚油仍將弱勢盤整。國內油脂供應端壓力仍較大，尤其豆油供應在進口大豆量仍偏大的基礎上具有放量預期，而政策面無論是大豆拋儲還是菜油的收儲形式可能有變，均利空油脂市場。棕櫚油的利多支撐在于進口成本倒掛和銀行收緊信用證融資后將帶來進口的縮減。油脂的需求增加有待7月份以后，在此之前，預計棕櫚油將繼續(xù)維持震蕩尋底狀態(tài)，且不排除底部小跌的可能，投資者可短空操作或關注建立中期多單的機會。
玉米：連盤玉米主力09合約窄幅震蕩，收于2369元/噸，與上一交易日收盤價持平。從基本面來看，國內東北玉米臨儲完畢，共收儲6919萬噸玉米創(chuàng)歷史新高使得大量庫存集中與國家手中，且目前華北玉米上市基本結束，社會余糧不足兩成，后期供應將偏向國家拍賣。一家獨大的供應格局將使得玉米定價權掌握在國家手中，而國家每年提高的臨儲收購成本將進一步抬升底部價格空間，且7、8月份飼料生產(chǎn)高峰的剛需也將對玉米價格形成支撐，后期玉米價格將以穩(wěn)中偏強格局為主。從盤面價格來看目前2360元/噸的價格與去年同期2430元/噸左右價格仍有一定空間，新玉米上市前價格以穩(wěn)中偏強為主，可考慮逢低做多。
小麥：鄭麥主力09合約跌9點，收平于2627元/噸。從目前基本面來看，新季小麥上市日益臨近，主產(chǎn)區(qū)小麥受蟲害影響值得關注。目前市場供應相對寬松，但從拍賣質量來看，市場優(yōu)質小麥糧源偏少，拉低小麥價格。下游需求方面，面粉企業(yè)收到銷量與價格下滑的影響開工率下降，采購意愿不強。在新糧上市前小麥市場供需相對寬松的格局不變。市場優(yōu)質小麥糧源偏少，各地優(yōu)質小麥價格走勢仍然強于普通小麥，限制小麥下行空間。目前小麥價格大多已止跌趨穩(wěn)，短期市場將會以穩(wěn)或略弱為主。后期需關注新季小麥托市政策及其生長情況。
稻谷：鄭盤早稻主力09合約早盤沖高回落，午后窄幅震蕩，跌2點，收于2393元/噸。鄭盤粳稻今日整體無成交。粳稻托市收購已經(jīng)結束，地方農(nóng)戶手中余糧較少，粳稻價格短期繼續(xù)得到支撐。近期各地方級糧庫率先拍賣秈稻，由于陳糧價格較低，且輪庫的陳糧將增加市場的供應壓力，這將制約秈稻市場的整體表現(xiàn)，之后粳稻市場同樣面臨拋儲壓力。目前新季稻谷播種順利，預計播種面積較上年小幅增加。總體上，稻谷市場仍處于政策市中，后期需持續(xù)關注輪庫拍賣及新季播種情況。
雞蛋：連盤雞蛋主力09合約維持強勢，高開后繼續(xù)增倉放量上行，漲74點或1.45%，日增倉3萬手。01合約高開后震蕩小幅收漲，收于4651元/500千克，漲幅為0.52%，收于4651元/500千克?；久嫔峡矗逡婚L假后現(xiàn)貨走貨趨緩，雞蛋現(xiàn)貨價漲勢放緩。但近期端午節(jié)備貨即將啟動，短期需求或再次刺激現(xiàn)貨價上行。供給上，目前存欄量較去年同期減少較多，而自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補欄情況也一直不理想，9月份前存欄量會維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費旺季，因此09合約將長期得到支撐。由于蛋價上漲，蛋雞養(yǎng)殖利潤好轉，補欄積極性有所改善。如果補欄量持續(xù)上升，預期后期的供應壓力將增大。目前來看9月份之后的供給情況仍有不確定性，但總體01合約將較9月合約表現(xiàn)弱勢。09合約多頭局面不改，目前9-1套利已經(jīng)達到540元/500千克，后期套利單止盈離場，價差或將收窄。
白糖：ICE-7月原糖期貨上周微跌0.21點，收于17.50美分。國際市場上，巴西榨季開始，生產(chǎn)較為順利，但消費旺季仍未來臨，市場對后期7月合約走勢存憂，預計短期仍偏弱震蕩為主。今日鄭糖整體收漲，主力09合約漲12點，收于4746元/噸，國內市場上周最新產(chǎn)銷數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐，數(shù)據(jù)顯示庫存再次升高，銷糖率仍偏低，需求前景仍難樂觀。考慮到收儲逐漸落實到企業(yè)，消費旺季逐漸接近，國際市場上，巴西將甘蔗用于酒精生產(chǎn)的比例偏重，將減緩食糖供應也存一定利好，關注布局中長期多單機會。
（期市有風險，入市請謹慎）
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