從5月初的1000萬(wàn)元到昨日的1300萬(wàn)元，短短一個(gè)多月，80后投資者柏先生憑借程序化交易的利器，在股指期貨的連續(xù)下跌行情中實(shí)現(xiàn)了30%的收益。

　　“目前市場(chǎng)上針對(duì)股指期貨的程序化交易系統(tǒng)多以趨勢(shì)跟蹤策略為主，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)明顯的趨勢(shì)性行情時(shí)，程序化交易表現(xiàn)搶眼并不奇怪?！卑叵壬榻B說(shuō)，4月中旬以來(lái)，股指期貨價(jià)格處在下跌后的振蕩區(qū)間，不少程序化交易者業(yè)績(jī)出現(xiàn)停滯或者回撤。6月以來(lái)，股市行情急轉(zhuǎn)直下，這使得以趨勢(shì)跟蹤為主的程序化交易都盈利頗豐。

　　由上海駿勝資產(chǎn)管理有限公司管理的“龍駿3號(hào)”產(chǎn)品也是這種情況。“龍駿3號(hào)”在3月21日上線時(shí)，正值股指行情的寬幅振蕩與橫向整理期，該產(chǎn)品在3月下旬、4月和5月中都出現(xiàn)了凈值回撤，只是最大回撤也沒(méi)有超過(guò)10%。近期隨著股指期貨的大跌，該產(chǎn)品收益率陡然拉升，不僅在端午節(jié)前后兩個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)盈利，凈值還創(chuàng)出了歷史新高。

　　“目前市面上主流的程序化模型還是以追勢(shì)策略為主，我們也是如此，追勢(shì)的性質(zhì)決定了這類模型遇到單邊行情權(quán)益就會(huì)快速增長(zhǎng)?！彬E勝資產(chǎn)總經(jīng)理張星告訴。

　　除了上述兩個(gè)案例外，在期貨資管網(wǎng)展示的“金不落一號(hào)”產(chǎn)品近期也表現(xiàn)不俗。該產(chǎn)品自2012年10月推出后，今年3月底凈值曾突破1.5，其后遭遇回撤，但近期股指期貨的大跌，使其凈值重回1.5以上。

　　“金不落一號(hào)”產(chǎn)品基金經(jīng)理吳才彬也奉行程序化交易?！爱?dāng)趨勢(shì)確立時(shí)，系統(tǒng)發(fā)出多空信號(hào)鎖定市場(chǎng)中的價(jià)量模式，并且有效掌握價(jià)格變化的趨勢(shì)，讓投資人不論在上漲或下跌的市場(chǎng)行情中，都能輕松抓住趨勢(shì)波段獲利?！眳遣疟蚪榻B說(shuō)，他開發(fā)的幾套模型沒(méi)有日內(nèi)交易的，都是隔夜操作。當(dāng)預(yù)測(cè)趨勢(shì)到來(lái)時(shí)，所有的策略將進(jìn)行同向單邊交易，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)振蕩時(shí)，則采取多空配合的策略。具體來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)下跌時(shí)，所有策略都“做空”，隨后市場(chǎng)反轉(zhuǎn)出現(xiàn)上升時(shí)，采取“兩多一空”的策略，鎖定利潤(rùn)。如果市場(chǎng)多頭趨勢(shì)持續(xù)，策略就會(huì)調(diào)整為全部“做多”。

　　在舉辦的“第七屆期貨交易實(shí)盤大賽”中，程序化交易組中專門做股指期貨并且凈值排名前47位的客戶中，有62%的參賽者近期凈值出現(xiàn)提高，近半個(gè)月來(lái)收益率提升超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)的賬戶有13個(gè)。

　　“股指期貨成交活躍，行情運(yùn)行獨(dú)立，價(jià)格連續(xù)性好，比較適合做程序化交易?！卑叵壬f(shuō)，這是他對(duì)股指期貨程序化交易情有獨(dú)鐘的重要原因。

　　“過(guò)去兩年我也投資過(guò)銅、橡膠和螺紋鋼等商品期貨，雖然在銅上也曾有過(guò)暴利，但我感覺(jué)商品期貨盈利穩(wěn)定性不如股指期貨?！眳遣疟蛘f(shuō)。