[轉(zhuǎn)] 20140514農(nóng)產(chǎn)品日評
農(nóng)產(chǎn)品普漲，雞蛋白糖雙粕表現(xiàn)搶眼
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4510 | 90 | 2.04% | -310 | 178446 | -1.12% | 299358 | 8.66% |
豆油9月 | 6888 | 48 | 0.70% | 62 | 321820 | -20.06% | 539456 | -3.49% |
豆粕9月 | 3679 | 63 | 1.74% | 221 | 1141234 | 65.99% | 1495024 | 1.88% |
棕櫚油9月 | 6022 | 30 | 0.50% | 28 | 368846 | -37.51% | 421170 | -12.81% |
鄭油9月 | 7268 | 6 | 0.08% | 1332 | 70608 | -34.67% | 165222 | -6.39% |
菜粕9月 | 2960 | 71 | 2.46% | 140 | 2573990 | 76.84% | 1140334 | 5.74% |
玉米9月 | 2364 | -5 | -0.21% | 36 | 76656 | 386.95% | 255276 | -0.84% |
鄭麥9月 | 2629 | 1 | 0.04% | -149 | 3494 | -54.53% | 48612 | -0.53% |
棉花1月 | 16055 | 115 | 0.72% | 1463 | 24066 | 57.21% | 130102 | 0.11% |
白糖9月 | 4872 | 132 | 2.78% | -177 | 1239278 | 227.94% | 719112 | 9.74% |
雞蛋9月 | 5194 | 31 | 0.60% | -754 | 420458 | 0.31% | 314682 | -1.51% |
粳稻9月 | 3121 | -3 | -0.10% | 79 | 14 | N/A | 54 | -11.11% |
早秈稻9月 | 2390 | -1 | -0.04% | 590 | 1894 | 8.11% | 5082 | 9.45% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/05/14 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/05/14 | 2013/05/13 | 變動 |
豆類油脂：黑龍江國產(chǎn)大豆市場交投持續(xù)清淡；北方市場進口大豆港口分銷行情維穩(wěn)。沿海地區(qū)進口大豆港口分銷報價持平；沿海部分油廠豆粕、菜粕報價局部上漲；國內(nèi)豆油棕油小幅上漲，菜油報價穩(wěn)定。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4100 | 4100 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進口二等）大連 | 4300 | 4300 | 0 | ||
（進口二等）張家港 | 4350 | 4350 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3820 | 3800 | 20 | ||
張家港 | 3850 | 3850 | 0 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 6900 | 6900 | 0 | |
天津 | 6750 | 6700 | 50 | ||
張家港 | 6750 | 6700 | 50 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5950 | 5900 | 50 | |
日照 | 6000 | 5950 | 50 | ||
廣東 | 5850 | 5850 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進口成本價 | 4532 | 4480 | 52 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3150 | 3150 | 0 | |
黃埔 | 3100 | 3080 | 20 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥價收購價格穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2580 | 2580 | 0 |
山東：淄博 | 2520 | 2480 | 40 | ||
玉米：北方部分港口報價平穩(wěn)；近期不良天氣，飼企采購量下降，南方港口部分貿(mào)易價堅挺。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2445 | 2445 | 0 |
山東：濰坊 | 2440 | 2440 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2450 | 2450 | 0 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠部分報價上調(diào)，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4690 | 4660 | 30 |
昆明 | 4565 | 4540 | 25 | ||
稻谷：稻谷市場報價平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3220 | 3220 | 0 |
南京（粳稻） | 3000 | 3000 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2730 | 2730 | 0 | ||
雞蛋：貨源偏緊，產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價格小幅上漲。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.55 | 4.55 | 0 |
石家莊 | 4.98 | 4.98 | 0 | ||
青島 | 5.05 | 4.95 | 0.1 | ||
上海 | 5.02 | 5.02 | 0 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價格微幅下滑。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù)（3128B） | 17463 | 17465 | -2 |
FC Index M | 95.5 | 95.76 | -0.26 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.華盛頓5月13日消息，美國農(nóng)業(yè)部(USDA)發(fā)布的5月份世界農(nóng)業(yè)產(chǎn)量報告稱，2014/15年度烏克蘭玉米產(chǎn)量預(yù)計為2600萬噸，比上年創(chuàng)紀(jì)錄的水平減少約490萬噸或16%。美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計2014/15年度烏克蘭玉米收獲面積接近歷史最高紀(jì)錄，達到480萬公頃，基本上與上年持平。玉米平均單產(chǎn)預(yù)計為5.42噸/公頃，比上年的接近歷史最高的水平減少15%，不過與五年平均水平一致。 | 多 | 長 | 重要 |
2.巴西利亞5月13日消息，據(jù)巴西統(tǒng)計局(IBGE)稱，2014年巴西稻米產(chǎn)量預(yù)計增至1266萬噸，比上年的1176萬噸增長7.7%。2014年巴西稻米平均單產(chǎn)預(yù)計為5.3噸/公頃，比上年增長6%。稻米收獲面積預(yù)計增長2%。 | 空 | 長 | 重要 | |
3.北京5月14日消息，5月13日國家競價銷售國家臨儲東北大豆30萬噸，實際成交27.62萬噸，成交率為92.1%;本次競價銷售的全部為2010年產(chǎn)大豆，三等起拍價3920元/噸，較去年10月份提高20元/噸，全程競價激烈，最高成交價高達4690元/噸，成交均價4322元/噸。 | 多 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1.道瓊斯5月13日消息，巴西甘蔗行業(yè)協(xié)會Unica周二表示，因逾80年來最為嚴(yán)重的干旱導(dǎo)致一些糖廠推遲開榨，巴西中南部糖廠4月下半月甘蔗壓榨量同比大幅減少。巴西中南部甘蔗產(chǎn)量占巴西總產(chǎn)量的逾90%，該地區(qū)糖廠4月下半月壓榨甘蔗2390萬噸，較上年同期大降25.7%。本年度截至4月底，巴西中南部糖廠共壓榨甘蔗4030萬噸，同比減少3.4%。 | 多 | 短 | 重要 |
棉花 | 1. 5月13日儲備棉投放數(shù)量為90383.0042噸，實際成交22192.0708噸，成交比例24.55%，較昨日降低2%。截止到5月13日，儲備棉投放累計上市總量5035841.65噸，累計成交總量1580806.76噸，成交比例31.39%。其中，國產(chǎn)棉累計上市4932968.847噸，累計成交1483804.315噸，成交比例30.08%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點與操作策略:
油脂油料：今日國內(nèi)連盤豆一繼續(xù)強勢上漲，主力09合約高開高走，增倉上行，收于4510元/噸。從最近拍賣結(jié)果來看，黑龍江成交價格達到4500元/噸以上的價格相較目前現(xiàn)貨高出200-300元/噸對當(dāng)前市場有利多因素，建議短多為宜。后期需關(guān)注陸續(xù)啟動的大豆拍賣量的變化。
受隔夜近月美豆大漲帶動下，連豆粕主力09合約高開高走，盤尾繼續(xù)增倉上行，漲1.74%，收于3679元/噸。國際上，市場逐漸關(guān)注新季大豆種植情況，美國天氣轉(zhuǎn)好使得美豆價格有了下降空間。國內(nèi)豆粕方面，進口大豆供應(yīng)量仍顯偏多，目前港口庫存維持在670萬噸，且5、6月進口量也將在1100萬噸水平，呈現(xiàn)供大于求格局。但目前油廠挺粕價格意愿明顯，豆粕價格下跌幅度有限，建議短空，支撐位3510元/噸。連豆油主力09合約高位震蕩，整日減倉收漲，收于6888元/噸，減倉1.88萬手。從基本面來看，國內(nèi)豆油仍處高庫存狀態(tài)壓制豆油價格，且目前進口大豆供應(yīng)仍以寬松為主，油廠壓榨虧損挺價豆粕使得豆油基本面相對利空。但目前豆油處于底部空間，有企穩(wěn)回升之勢，且目前豆棕價差 850 左右范圍波動，隨著后期消費增加，豆棕價差有望季節(jié)性走強，限制豆油進一步下跌空間，可考慮買豆油拋棕櫚油的套利交易。
今日菜粕1409合約平開后不斷走高，日線收光頭陽線，收于2960元/噸，較上一交易日收盤價上漲49點，成交量大幅增加111.8萬手至257.4萬手，持倉亦增加。昨夜美豆及美豆粕大漲及今日的連豆粕上漲對菜粕的帶動明顯。基本面上看，當(dāng)前距國內(nèi)菜籽大量上市仍有半月，油廠壓榨以沿海地區(qū)加工加菜籽為主。因壓榨量有限而下游水產(chǎn)需求較旺盛，菜粕獲得支撐。但菜粕現(xiàn)貨價漲價幅度逐漸放緩，目前有企穩(wěn)之勢，且豆菜粕價差維持在800元/噸的均衡下線，預(yù)計新菜籽上市前，菜粕期價將維持高位震蕩之勢，但上方空間有限，09合約不建議追多。反觀1501合約目前價格偏低，雖然1月對應(yīng)菜粕消費淡季，但是短期內(nèi)可能被看好豆粕的資金青睞，可短多嘗試，關(guān)注豆粕的指引作用。菜油方面，今日菜油主力1409全天依然表現(xiàn)平淡，窄幅震蕩，終盤收于7268元/噸，較前一交易日收盤漲10點。基本面來看，國產(chǎn)菜油的國儲庫存目前約550萬噸，超過國內(nèi)一年消費量，庫存壓力加之其質(zhì)量較差，市場預(yù)期庫存的流出將在數(shù)量及價格上都對菜油市場形成一定打壓，因此拋儲預(yù)期一直對菜油形成利空。但是目前進口菜油報價以7300-7500居多，由于進口菜油可進入交割，而進口菜油的價格低于國產(chǎn)菜油的價格，因此進口價格的穩(wěn)定對期價具一定支撐，菜油價格進入糾結(jié)時段。目前看，處于政策影響期的菜油單邊的風(fēng)險較大，從價差走勢及菜油的消費特性出發(fā)，暫推薦買1拋9的價差套利操作，并中長期持有。
臨池大豆、豆油等商品走高，馬盤棕櫚今日也呈震蕩走高之勢，連盤棕櫚卻缺乏有效提振，主力09合約收于6022點，較昨日收盤跌8點。馬棕櫚局周一的MPOB中對庫存和出口數(shù)據(jù)的相對中性，船運調(diào)查機構(gòu)ITS預(yù)計5月1-10日出口39萬噸，環(huán)比增加28%，對棕櫚油產(chǎn)生一定利多。但是由于馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量進入增長期，庫存進入恢復(fù)性增長，預(yù)計近期國際棕櫚油仍將弱勢盤整。國內(nèi)油脂供應(yīng)端壓力仍較大，尤其豆油供應(yīng)在進口大豆量仍偏大的基礎(chǔ)上具有放量預(yù)期，而政策面無論是大豆拋儲還是菜油的收儲形式可能有變，均利空油脂市場。棕櫚油的利多支撐在于進口成本倒掛和銀行收緊信用證融資后將帶來進口的縮減。油脂的需求增加有待7月份以后，在此之前，預(yù)計棕櫚油將繼續(xù)維持震蕩尋底狀態(tài)，且不排除底部小跌的可能，投資者可短空操作或關(guān)注建立中期多單的機會。
玉米：連盤玉米主力09合約盤中放量下行后反彈，收于2364元/噸。從基本面來看，國內(nèi)東北玉米臨儲完畢，共收儲6919萬噸玉米創(chuàng)歷史新高使得大量庫存集中與國家手中，且目前華北玉米上市基本結(jié)束，社會余糧不足兩成，后期供應(yīng)將偏向國家拍賣。一家獨大的供應(yīng)格局將使得玉米定價權(quán)掌握在國家手中，而國家每年提高的臨儲收購成本將進一步抬升底部價格空間，且7、8月份飼料生產(chǎn)高峰的剛需也將對玉米價格形成支撐，后期玉米價格將以穩(wěn)中偏強格局為主。從盤面價格來看目前2360元/噸的價格與去年同期2430元/噸左右價格仍有一定空間，新玉米上市前價格以穩(wěn)中偏強為主，可考慮逢低做多。
小麥：鄭麥主力09合約窄幅震蕩收出十字星，漲1點，收平于2629元/噸。從目前基本面來看，新季小麥上市日益臨近，主產(chǎn)區(qū)小麥?zhǔn)芟x害影響值得關(guān)注。目前市場供應(yīng)相對寬松，但從拍賣質(zhì)量來看，市場優(yōu)質(zhì)小麥糧源偏少，拉低小麥價格。下游需求方面，面粉企業(yè)收到銷量與價格下滑的影響開工率下降，采購意愿不強。在新糧上市前小麥?zhǔn)袌龉┬柘鄬捤傻母窬植蛔儭Ｊ袌鰞?yōu)質(zhì)小麥糧源偏少，各地優(yōu)質(zhì)小麥價格走勢仍然強于普通小麥，限制小麥下行空間。目前小麥價格大多已止跌趨穩(wěn)，短期市場將會以穩(wěn)或略弱為主。后期需關(guān)注新季小麥托市政策及其生長情況。
稻谷：鄭盤早稻主力09合約早盤下行反彈后震蕩，跌1點，收于2390元/噸。鄭盤粳稻大跌5.68%，日減倉66手。粳稻托市收購已經(jīng)結(jié)束，地方農(nóng)戶手中余糧較少，粳稻價格短期繼續(xù)得到支撐。近期各地方級糧庫率先拍賣秈稻，由于陳糧價格較低，且輪庫的陳糧將增加市場的供應(yīng)壓力，這將制約秈稻市場的整體表現(xiàn)，之后粳稻市場同樣面臨拋儲壓力。目前新季稻谷播種順利，預(yù)計播種面積較上年小幅增加?？傮w上，稻谷市場仍處于政策市中，后期需持續(xù)關(guān)注輪庫拍賣及新季播種情況。
雞蛋：連盤雞蛋主力09合約繼續(xù)上漲勢頭，日內(nèi)維持高位震蕩，尾盤成交放量，走出V字型，漲31點或0.6%，減倉4762萬手，明日或現(xiàn)震蕩調(diào)整，但受現(xiàn)貨價繼續(xù)攀升支撐，強勢不改。01合約震蕩上行，收于4723元/500千克，漲幅為1.57%，下方受5日均線支撐，短期將震蕩偏強運行。基本面上看，五一長假后現(xiàn)貨走貨趨緩，雞蛋現(xiàn)貨價漲勢放緩。但近期端午節(jié)備貨即將啟動，短期需求或再次刺激現(xiàn)貨價上行。供給上，目前存欄量較去年同期減少較多，而自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補欄情況也一直不理想，9月份前存欄量會維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費旺季，因此09合約將長期得到支撐。由于蛋價上漲，蛋雞養(yǎng)殖利潤好轉(zhuǎn)，補欄積極性有所改善。如果補欄量持續(xù)上升，預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大。目前來看9月份之后的供給情況仍有不確定性，但總體01合約將較9月合約表現(xiàn)弱勢。
白糖：受UNICA利多報告影響及紐約糖會上糖貿(mào)易商Copersucar及數(shù)據(jù)供應(yīng)商PlattsICEKingsman分別預(yù)測2014/15年度全球食糖供應(yīng)過剩局面得到很大緩解的影響，ICE7月原糖期貨漲0.51美分/磅，收于17.80美分，漲幅達到2.9%，今夜需關(guān)注上方18美分主力位可否突破。今日鄭糖在隔夜外盤的帶動下大漲。主力09合約高開高走，漲132點，收于4872元/噸，價格受20日均線支撐明顯，短期震蕩偏強為主。01合約同樣隔空跳開，漲141點或2.79%。國內(nèi)市場上周最新產(chǎn)銷數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐，數(shù)據(jù)顯示庫存再次升高，銷糖率仍偏低，需求前景仍難樂觀?？紤]到收儲逐漸落實到企業(yè)，消費旺季逐漸接近，國際市場上，巴西將甘蔗用于酒精生產(chǎn)的比例偏重，將減緩食糖供應(yīng)也存一定利好，關(guān)注布局中長期多單機會。
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