[轉(zhuǎn)] 20140515農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)(1圖)
油料大豆?jié)q勢(shì)強(qiáng)勁，雞蛋勢(shì)不可擋
一、今日盤(pán)面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤(pán)價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
豆一9月 | 4538 | 41 | 0.91% | -438 | 207598 | 16.34% | 303438 | 1.34% |
豆油9月 | 6892 | 4 | 0.06% | -142 | 270444 | -15.96% | 545308 | 1.07% |
豆粕9月 | 3701 | 39 | 1.06% | 149 | 1087580 | -4.70% | 1500666 | 0.38% |
棕櫚油9月 | 6052 | 34 | 0.56% | -102 | 367312 | -0.42% | 430914 | 2.26% |
鄭油9月 | 7268 | 4 | 0.06% | 1332 | 45632 | -35.37% | 166618 | 0.84% |
菜粕9月 | 2975 | 38 | 1.29% | 175 | 2428232 | -5.66% | 1138224 | -0.19% |
玉米9月 | 2356 | -8 | -0.34% | 89 | 44066 | -42.51% | 256852 | 0.61% |
鄭麥9月 | 2628 | -2 | -0.08% | -108 | 3532 | 1.09% | 48626 | 0.03% |
棉花1月 | 15995 | -15 | -0.09% | 1433 | 10830 | -55.00% | 129932 | -0.13% |
白糖9月 | 4845 | -4 | -0.08% | -155 | 845976 | -31.74% | 668828 | -7.52% |
雞蛋9月 | 5236 | 51 | 0.98% | -256 | 426660 | 1.48% | 333000 | 5.50% |
粳稻9月 | #N/A | 0 | 0.00% | #N/A | 0 | 0.00% | 54 | 0.00% |
早秈稻9月 | 2392 | 6 | 0.25% | 608 | 1282 | -32.31% | 5054 | -0.55% |
注：漲跌＝收盤(pán)價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉(cāng)變化＝倉(cāng)差/持倉(cāng)量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014/05/15 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/05/15 | 2013/05/14 | 變動(dòng) |
豆類油脂：黑龍江國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)交投持續(xù)清淡；北方市場(chǎng)進(jìn)口大豆港口分銷(xiāo)行情維穩(wěn)。沿海地區(qū)進(jìn)口大豆港口分銷(xiāo)報(bào)價(jià)持平；沿海部分油廠豆粕報(bào)價(jià)局部上漲；國(guó)內(nèi)油脂報(bào)價(jià)穩(wěn)定。 | 大豆 | （國(guó)產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4100 | 4100 | 0 |
（國(guó)產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4300 | 4300 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4350 | 4350 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3850 | 3820 | 30 | ||
張家港 | 3850 | 3850 | 0 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 6900 | 6900 | 0 | |
天津 | 6750 | 6750 | 0 | ||
張家港 | 6750 | 6750 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5950 | 5950 | 0 | |
日照 | 6000 | 6000 | 0 | ||
廣東 | 5850 | 5850 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4488 | 4532 | -44 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3150 | 3150 | 0 | |
黃埔 | 3100 | 3100 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)收購(gòu)價(jià)格穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2580 | 2580 | 0 |
山東：淄博 | 2520 | 2520 | 0 | ||
玉米：今日南北港口玉米收購(gòu)價(jià)格堅(jiān)挺向上，內(nèi)蒙個(gè)別深加工企業(yè)提價(jià)收購(gòu)，華北深加工企業(yè)掛牌價(jià)格有所下跌，南方銷(xiāo)區(qū)穩(wěn)中上揚(yáng)。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2445 | 2445 | 0 |
山東：濰坊 | 2430 | 2440 | -10 | ||
南方港口：深圳 | 2450 | 2450 | 0 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠部分報(bào)價(jià)上調(diào)，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4690 | 4690 | 0 |
昆明 | 4585 | 4565 | 20 | ||
稻谷：稻谷市場(chǎng)報(bào)價(jià)平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3220 | 3220 | 0 |
南京（粳稻） | 3000 | 3000 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2730 | 2730 | 0 | ||
雞蛋：貨源偏緊，產(chǎn)銷(xiāo)區(qū)雞蛋價(jià)格上漲。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.77 | 4.55 | 0.22 |
石家莊 | 4.98 | 4.98 | 0 | ||
青島 | 5.1 | 5.05 | 0.05 | ||
上海 | 5.13 | 5.02 | 0.11 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價(jià)格微幅下滑。 | 棉花 | 中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 17428 | 17463 | -35 |
FC Index M | 95.35 | 95.5 | -0.15 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.財(cái)政部5月15號(hào)消息，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，現(xiàn)就儲(chǔ)備大豆增值稅政策通知如下：一、《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于糧食企業(yè)增值稅征免問(wèn)題的通知》（財(cái)稅字〔1999〕198號(hào)）第一條規(guī)定的增值稅免稅政策適用范圍由糧食擴(kuò)大到糧食和大豆，并可對(duì)免稅業(yè)務(wù)開(kāi)具增值稅專用發(fā)票。二、本通知自2014年5月1日起執(zhí)行。本通知執(zhí)行前發(fā)生的大豆銷(xiāo)售行為，稅務(wù)機(jī)關(guān)已處理的，不再調(diào)整；尚未處理的，按本通知第一條規(guī)定執(zhí)行。 | 多 | 長(zhǎng) | 重要 |
2.華盛頓5月14日消息：據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的5月份世界油籽市場(chǎng)貿(mào)易報(bào)告顯示，2013/14年度印度棕櫚油進(jìn)口量預(yù)計(jì)為830萬(wàn)噸，比早先預(yù)測(cè)值調(diào)低了45萬(wàn)噸，略低于2012/13年度的830.7萬(wàn)噸。 | 空 | 短 | 重要 | |
3.基輔5月14日消息：據(jù)烏克蘭農(nóng)業(yè)部周二表示，截止到2014年5月13日，烏克蘭玉米播種面積已達(dá)440萬(wàn)公頃，占到計(jì)劃面積的86%。烏克蘭農(nóng)業(yè)部在一份聲明中稱，今年農(nóng)戶計(jì)劃種植513.6萬(wàn)公頃玉米，相比之下，上年為480萬(wàn)公頃。 | 空 | 長(zhǎng) | 重要 | |
白糖 | 1.巴西利亞5月14日消息，福四通巴西（FCStone do Brasil）的資深風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢師周二稱，預(yù)計(jì)干旱天氣將導(dǎo)致巴西中南部2014/15年度糖產(chǎn)量縮減5.8%至3230萬(wàn)噸。同時(shí)甘蔗產(chǎn)量將自上年的5.97億噸下滑至5.75億噸。預(yù)計(jì)巴西中南部2014/15年度甘蔗中的44%用于生產(chǎn)糖，剩余的56%用于生產(chǎn)生物柴油，上年度的比例分別為45.2%和54.8%。 | 多 | 長(zhǎng) | 重要 |
棉花 | 1. 5月14日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為90117.3706噸，實(shí)際成交16358.3934噸，成交比例18.15%，較昨日降低6.4%。截止到5月14日，儲(chǔ)備棉投放累計(jì)上市總量5125959噸，累計(jì)成交總量1597165噸，成交比例31.16%。其中，國(guó)產(chǎn)棉累計(jì)上市5023086噸，累計(jì)成交1500163噸，成交比例29.87%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：國(guó)內(nèi)連盤(pán)豆一繼續(xù)上揚(yáng)，主力09合約收于4538元/噸，較前一交易日收盤(pán)價(jià)上漲28點(diǎn)，漲幅0.62%。本周二的臨儲(chǔ)拍賣(mài)成交良好帶動(dòng)豆一整體上行，目前國(guó)內(nèi)大豆種植面積仍在萎縮當(dāng)中，種植收益不如其他農(nóng)作物是重要原因。按照大豆、玉米單產(chǎn)1∶2.5的比值算，玉米價(jià)格2300元/噸，大豆目標(biāo)價(jià)格達(dá)到5750元/噸才能和玉米收益相當(dāng)，國(guó)內(nèi)大豆價(jià)格有望繼續(xù)拉升。
連豆粕繼續(xù)高開(kāi)上行，主力09合約收于3701元/噸，較昨日收盤(pán)上漲22點(diǎn)，漲幅0.6%。從技術(shù)面來(lái)看，09合約已經(jīng)突破前期高點(diǎn)，5日均線上穿10日均線，短期內(nèi)有繼續(xù)上行趨勢(shì)。從基本面來(lái)看，目前進(jìn)口大豆基本面仍以供大于求為主，且6、7月份進(jìn)口量維持高位不利于價(jià)格大幅上漲。但油廠虧損挺價(jià)豆粕價(jià)格意愿強(qiáng)烈，且1405合約即將到期，油廠將庫(kù)存壓力轉(zhuǎn)嫁到貿(mào)易商手中，豆粕價(jià)格較難下跌。后期需關(guān)注新季美豆種植對(duì)遠(yuǎn)期市場(chǎng)帶來(lái)的利空因素以及進(jìn)口大豆到港節(jié)奏的情況。連豆油今日震蕩盤(pán)整，主力09合約上漲4點(diǎn)，收于6892元/噸。從基本面來(lái)看，國(guó)內(nèi)豆油仍處高庫(kù)存狀態(tài)壓制豆油價(jià)格，且目前進(jìn)口大豆供應(yīng)仍以寬松為主，油廠壓榨虧損挺價(jià)豆粕使得豆油基本面相對(duì)利空。但目前豆油處于底部空間，有企穩(wěn)回升之勢(shì)，且目前豆棕價(jià)差 850 左右范圍波動(dòng)，隨著后期消費(fèi)增加，豆棕價(jià)差有望季節(jié)性走強(qiáng)，限制豆油進(jìn)一步下跌空間，可考慮買(mǎi)豆油拋?zhàn)貦坝偷奶桌灰?。后期需要關(guān)注厄爾尼諾發(fā)生導(dǎo)致的棕櫚走勢(shì)強(qiáng)于豆油的變化。
今日菜粕1409合約繼續(xù)震蕩走高，收于2975元/噸，較上一交易日收盤(pán)價(jià)上漲15點(diǎn)，成交量和持倉(cāng)均略減。1501合約漲23點(diǎn)至2560元/噸?；久嫔峡矗?dāng)前距國(guó)內(nèi)菜籽大量上市仍有半月，油廠壓榨以沿海地區(qū)加工加菜籽為主。因壓榨量有限而下游水產(chǎn)需求較旺盛，菜粕獲得支撐。但菜粕現(xiàn)貨價(jià)漲價(jià)幅度逐漸放緩，目前有企穩(wěn)之勢(shì)，且豆菜粕價(jià)差維持在800元/噸的均衡下線，預(yù)計(jì)新菜籽上市前，菜粕期價(jià)將維持高位震蕩之勢(shì)，但上方空間有限，09合約不建議追多。反觀1501合約目前價(jià)格偏低，雖然1月對(duì)應(yīng)菜粕消費(fèi)淡季，但是短期內(nèi)可能被看好豆粕的資金青睞，可短多嘗試，關(guān)注豆粕的指引作用。
菜油方面，今日菜油主力1409全天依然表現(xiàn)平淡，窄幅震蕩，終盤(pán)收于7268元/噸，較前一交易日收盤(pán)持平。基本面來(lái)看，國(guó)產(chǎn)菜油的國(guó)儲(chǔ)庫(kù)存目前約550萬(wàn)噸，超過(guò)國(guó)內(nèi)一年消費(fèi)量，庫(kù)存壓力加之其質(zhì)量較差，市場(chǎng)預(yù)期庫(kù)存的流出將在數(shù)量及價(jià)格上都對(duì)菜油市場(chǎng)形成一定打壓，因此拋儲(chǔ)預(yù)期一直對(duì)菜油形成利空。但是目前進(jìn)口菜油報(bào)價(jià)以7300-7500居多，由于進(jìn)口菜油可進(jìn)入交割，而進(jìn)口菜油的價(jià)格低于國(guó)產(chǎn)菜油的價(jià)格，因此進(jìn)口價(jià)格的穩(wěn)定對(duì)期價(jià)具一定支撐，菜油價(jià)格進(jìn)入糾結(jié)時(shí)段。目前看，處于政策影響期的菜油單邊的風(fēng)險(xiǎn)較大，從價(jià)差走勢(shì)及菜油的消費(fèi)特性出發(fā)，暫推薦買(mǎi)1拋9的價(jià)差套利操作，并中長(zhǎng)期持有。
馬盤(pán)棕櫚今日繼續(xù)呈震蕩走高之勢(shì)，連盤(pán)棕櫚終于得到有效提振，主力09合約收于6052點(diǎn)，較昨日收盤(pán)漲30點(diǎn)。馬棕櫚局周一的MPOB中對(duì)庫(kù)存和出口數(shù)據(jù)的相對(duì)中性，船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS預(yù)計(jì)5月1-10日出口39萬(wàn)噸，環(huán)比增加28%，對(duì)棕櫚油產(chǎn)生一定利多。但是由于馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量進(jìn)入增長(zhǎng)期，庫(kù)存進(jìn)入恢復(fù)性增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)近期國(guó)際棕櫚油仍將弱勢(shì)盤(pán)整。國(guó)內(nèi)油脂供應(yīng)端壓力仍較大，尤其豆油供應(yīng)在進(jìn)口大豆量仍偏大的基礎(chǔ)上具有放量預(yù)期，而政策面無(wú)論是大豆拋儲(chǔ)還是菜油的收儲(chǔ)形式可能有變，均利空油脂市場(chǎng)。棕櫚油的利多支撐在于進(jìn)口成本倒掛和銀行收緊信用證融資后將帶來(lái)進(jìn)口的縮減。油脂的需求增加有待7月份以后，在此之前，預(yù)計(jì)棕櫚油將繼續(xù)維持震蕩尋底狀態(tài)，且不排除底部小跌的可能，投資者可關(guān)注建立中期多單的機(jī)會(huì)。
玉米：連盤(pán)玉米主力09合約震蕩走低，收于2356元/噸。從基本面來(lái)看，國(guó)內(nèi)東北玉米臨儲(chǔ)收儲(chǔ)完畢，大量庫(kù)存集中于國(guó)家手中，社會(huì)流通量減少，后期供應(yīng)將偏向國(guó)家拍賣(mài)。下周一國(guó)家開(kāi)始臨儲(chǔ)玉米拍賣(mài)將緩解目前玉米價(jià)格上漲勢(shì)頭，短期對(duì)盤(pán)面價(jià)格不利，但此次拍賣(mài)的2012年玉米質(zhì)量相對(duì)較好，且從本周臨儲(chǔ)大豆拍賣(mài)情況來(lái)看，如果順價(jià)銷(xiāo)售，玉米價(jià)格有可能被拍賣(mài)抬高帶動(dòng)盤(pán)面價(jià)格上行，后期玉米價(jià)格將以穩(wěn)中偏強(qiáng)格局為主。后期需要關(guān)注此次拍賣(mài)對(duì)于后期玉米價(jià)格的指引作用以及后期拍賣(mài)節(jié)奏的變化。
雞蛋：連盤(pán)雞蛋主力09合約早盤(pán)空頭進(jìn)場(chǎng)價(jià)格拉低，隨后多頭資金再次發(fā)力，價(jià)格震蕩上行，漲51點(diǎn)或0.98%，增倉(cāng)1.83萬(wàn)手，價(jià)格受5日均線支撐，強(qiáng)勢(shì)不改。01合約繼續(xù)震蕩上行，收于4785元/500千克，漲幅達(dá)到1.98%。基本面上看，五一長(zhǎng)假后現(xiàn)貨走貨趨緩，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)漲勢(shì)放緩。但近期端午節(jié)備貨即將啟動(dòng)，短期需求或再次刺激現(xiàn)貨價(jià)上行。供給上，目前存欄量較去年同期減少較多，而自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補(bǔ)欄情況也一直不理想，9月份前存欄量會(huì)維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費(fèi)旺季，因此09合約將長(zhǎng)期得到支撐。由于蛋價(jià)上漲，蛋雞養(yǎng)殖利潤(rùn)好轉(zhuǎn)，補(bǔ)欄積極性有所改善。如果補(bǔ)欄量持續(xù)上升，預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大。目前來(lái)看9月份之后的供給情況仍有不確定性，但總體01合約將較9月合約表現(xiàn)弱勢(shì)。
白糖：紐約糖會(huì)下調(diào)全球糖供應(yīng)預(yù)期及巴西糖產(chǎn)量不及去年同期繼續(xù)利多ICE原糖， 7月原糖期貨漲0.45美分/磅，收于18.25美分，漲幅達(dá)到2.5%。今日鄭糖在隔夜外盤(pán)的帶動(dòng)下高開(kāi)，但盤(pán)中并未能守住漲勢(shì)，減倉(cāng)震蕩下行。主力09合約跌4點(diǎn)，收于4845元/噸，短期或繼續(xù)震蕩走弱回補(bǔ)前兩日高開(kāi)缺口。01合約同樣隔空跳開(kāi)，漲141點(diǎn)或2.79%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上周最新產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐，數(shù)據(jù)顯示庫(kù)存再次升高，銷(xiāo)糖率仍偏低，需求前景仍難樂(lè)觀。考慮到收儲(chǔ)逐漸落實(shí)到企業(yè)，消費(fèi)旺季逐漸接近，短期寬幅震蕩格局難改。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請(qǐng)謹(jǐn)慎）
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