[轉(zhuǎn)] 20140516農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)(1圖)
粕強(qiáng)油弱 雞蛋領(lǐng)漲
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4552 | 13 | 0.29% | -452 | 130274 | -37.25% | 300860 | -0.86% |
豆油9月 | 6842 | -52 | -0.75% | -92 | 281168 | 3.97% | 537902 | -1.38% |
豆粕9月 | 3692 | 3 | 0.08% | 158 | 776160 | -28.63% | 1465114 | -2.43% |
棕櫚油9月 | 6002 | -44 | -0.73% | -52 | 288144 | -21.55% | 407648 | -5.71% |
鄭油9月 | 7258 | -8 | -0.11% | 1342 | 57690 | 26.42% | 159014 | -4.78% |
菜粕9月 | 2991 | 18 | 0.61% | 159 | 2184418 | -10.04% | 1149066 | 0.94% |
玉米9月 | 2351 | -7 | -0.30% | 94 | 37916 | -13.96% | 257180 | 0.13% |
鄭麥9月 | 2639 | 13 | 0.50% | -119 | 10246 | 190.09% | 47208 | -3.00% |
棉花1月 | 15910 | -95 | -0.59% | 1518 | 20544 | 89.70% | 133564 | 2.72% |
白糖9月 | 4854 | -23 | -0.47% | -164 | 473526 | -44.03% | 661428 | -1.12% |
雞蛋9月 | 5276 | 78 | 1.50% | -296 | 557598 | 30.69% | 327694 | -1.62% |
粳稻9月 | #N/A | 0 | 0.00% | #VALUE! | 0 | #DIV/0! | 54 | 0.00% |
早秈稻9月 | 2376 | -14 | -0.59% | 624 | 1004 | -21.68% | 5318 | 4.96% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014/05/16 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/05/16 | 2013/05/15 | 變動(dòng) |
豆類油脂：黑龍江國產(chǎn)大豆市場(chǎng)交投持續(xù)清淡；北方市場(chǎng)進(jìn)口大豆港口分銷行情維穩(wěn)。沿海地區(qū)進(jìn)口大豆港口分銷報(bào)價(jià)持平；沿海部分油廠豆粕報(bào)價(jià)維穩(wěn)；國內(nèi)油脂報(bào)價(jià)穩(wěn)定。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4100 | 4100 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4300 | 4300 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4350 | 4350 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3850 | 3850 | 0 | ||
張家港 | 3850 | 3850 | 0 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 6900 | 6900 | 0 | |
天津 | 6750 | 6750 | 0 | ||
張家港 | 6750 | 6750 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5950 | 5950 | 0 | |
日照 | 6000 | 6000 | 0 | ||
廣東 | 5850 | 5850 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4434 | 4488 | -54 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3150 | 3150 | 0 | |
黃埔 | 3100 | 3100 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)收購價(jià)格穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2580 | 2580 | 0 |
山東：淄博 | 2520 | 2520 | 0 | ||
玉米：今日南北港口玉米收購價(jià)格平穩(wěn)，華北深加工企業(yè)掛牌價(jià)格持平，南方港口小幅下滑。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2445 | 2445 | 0 |
山東：濰坊 | 2430 | 2430 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2445 | 2450 | -5 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠部分報(bào)價(jià)小幅下調(diào)，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4700 | 4700 | 0 |
昆明 | 4575 | 4585 | -10 | ||
稻谷：稻谷市場(chǎng)報(bào)價(jià)平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3220 | 3220 | 0 |
南京（粳稻） | 3000 | 3000 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2740 | 2730 | 10 | ||
雞蛋：貨源偏緊，產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格上漲。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.77 | 4.77 | 0 |
石家莊 | 5 | 4.98 | 0.02 | ||
青島 | 5.1 | 5.1 | 0 | ||
上海 | 5.13 | 5.13 | 0 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價(jià)格微幅下滑。 | 棉花 | 中國棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 17427 | 17428 | -1 |
FC Index M | 95.15 | 95.35 | -0.2 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.北京5月16日消息；根據(jù)國家糧食局公告，國家有關(guān)部門決定從下周(5月19日)起，開始在糧食批發(fā)交易市場(chǎng)公開競(jìng)價(jià)銷售部分國家政策性稻谷(含最低收購價(jià)、國家臨時(shí)存儲(chǔ)粳稻、秈稻)，及東北地區(qū)國家臨時(shí)存儲(chǔ)玉米。 | 空 | 長(zhǎng) | 重要 |
2. 國家農(nóng)業(yè)部5月16日消息；據(jù)對(duì)全國480個(gè)集貿(mào)市場(chǎng)畜禽產(chǎn)品和飼料價(jià)格定點(diǎn)監(jiān)測(cè)，5月份第1周（采集日為5月7日）羊肉和生鮮乳價(jià)格下降，牛肉價(jià)格持平，其他主要畜產(chǎn)品價(jià)格上漲。 | 多 | 短 | 重要 | |
3. 倫敦5月15日消息：據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織(FAO)發(fā)布的最新報(bào)告顯示，2014年日本稻米產(chǎn)量可能減少到1060萬噸(約合成品米720萬噸)，比上年的1076萬噸減少約1%，因?yàn)榈久撞シN面積減少。2014年稻米播種工作于四月份開始，將持續(xù)到五月底。 | 多 | 長(zhǎng) | 重要 | |
白糖 | 1. 巴西利亞5月15日消息；巴西威廉姆斯船務(wù)公司最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，本周巴西港口待運(yùn)糖數(shù)量從一周前的75.99萬噸減至66.73萬噸（包括?？扛劭诤偷却b運(yùn)的數(shù)量）。其中高等級(jí)原糖62.27萬噸，45色值A等級(jí)精煉糖2.8萬噸，150色值B等級(jí)白糖1.66萬噸。 | 多 | 長(zhǎng) | 重要 |
棉花 | 中國棉花協(xié)會(huì)5月16日消息；援引海關(guān)統(tǒng)計(jì)稱，4月中國進(jìn)口棉花22.44萬噸，環(huán)比增幅1%，同比減少47.9%。4月棉花平均進(jìn)口價(jià)格2,087美元/噸，較3月上漲25美元，漲幅1.2%，同比上漲7.5%。 | 多 | 短 | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：國內(nèi)連盤豆一震蕩上行，主力09合約收于4552元/噸，較前一交易日收盤價(jià)上漲14點(diǎn)，漲幅0.31%。本周二的臨儲(chǔ)拍賣成交良好帶動(dòng)豆一整體上行，目前國內(nèi)大豆種植面積仍在萎縮當(dāng)中，種植收益不如其他農(nóng)作物是重要原因。按照大豆、玉米單產(chǎn)1∶2.5的比值算，玉米價(jià)格2300元/噸，大豆目標(biāo)價(jià)格達(dá)到5750元/噸才能和玉米收益相當(dāng)，國內(nèi)大豆價(jià)格有望繼續(xù)拉升，后期有望繼續(xù)拉升。昨日市場(chǎng)關(guān)注的臨儲(chǔ)大豆免稅政策則更主要的是對(duì)大豆屬于糧食品種的一種確認(rèn)，免除儲(chǔ)備大豆的增值稅有利于減輕收儲(chǔ)企業(yè)的負(fù)擔(dān)，提高大豆收儲(chǔ)的積極性，同時(shí)臨儲(chǔ)企業(yè)開具增值稅專用發(fā)票，生產(chǎn)企業(yè)用增值稅專用發(fā)票進(jìn)行退稅，降低生產(chǎn)企業(yè)成本，此項(xiàng)措施對(duì)于大豆現(xiàn)貨貿(mào)易具有一定的扶持作用。
連豆粕震蕩盤整，主力09合約收于3692元/噸，較昨日收盤下跌9點(diǎn)，跌幅0.24%。目前進(jìn)口大豆基本面仍以供大于求為主，且6、7月份進(jìn)口量維持高位不利于價(jià)格大幅上漲。1405合約到期，價(jià)差合同點(diǎn)價(jià)使得油廠將庫存壓力轉(zhuǎn)嫁到貿(mào)易商手中，且09合約面臨大量未作價(jià)基差合同，油廠虧損挺價(jià)豆粕價(jià)格意愿強(qiáng)烈，同豆粕價(jià)格較難下跌。后期需關(guān)注新季美豆種植對(duì)遠(yuǎn)期市場(chǎng)帶來的利空因素以及進(jìn)口大豆到港節(jié)奏的情況。今日菜粕1409合約繼續(xù)震蕩走高，收于2991元/噸，較上一交易日收盤價(jià)上漲16點(diǎn)，成交量減少而持倉均略增。1501合約漲17點(diǎn)至2577元/噸。基本面上看，當(dāng)前距國內(nèi)菜籽大量上市仍有半月，油廠壓榨以沿海地區(qū)加工加菜籽為主。因壓榨量有限而下游水產(chǎn)需求較旺盛，菜粕獲得支撐。但菜粕現(xiàn)貨價(jià)漲價(jià)幅度逐漸放緩，目前有企穩(wěn)之勢(shì)，且豆菜粕價(jià)差維持在800元/噸的均衡下線，預(yù)計(jì)新菜籽上市前，菜粕期價(jià)將維持高位震蕩之勢(shì)，但上方空間有限，09合約不建議追多。反觀1501合約目前價(jià)格偏低，雖然1月對(duì)應(yīng)菜粕消費(fèi)淡季，但是短期內(nèi)可能被看好粕類的資金青睞，可短多嘗試，關(guān)注豆粕的指引作用。
連豆油今日震蕩下行，主力09合約收于6842元/噸。從基本面來看，國內(nèi)豆油仍處高庫存狀態(tài)壓制豆油價(jià)格，且目前進(jìn)口大豆供應(yīng)仍以寬松為主，油廠壓榨虧損挺價(jià)豆粕使得豆油基本面相對(duì)利空，短期內(nèi)豆油將仍以偏弱走勢(shì)為主。馬盤棕櫚今日走跌，連盤棕櫚跟隨走跌，主力09合約收于6002點(diǎn)，較昨日收盤跌50點(diǎn)。本周船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)的出口數(shù)據(jù)向好，使市場(chǎng)開始期待齋月需求對(duì)棕櫚下游的提振，而國內(nèi)棕櫚油進(jìn)口成本倒掛和銀行收緊信用證融資后將帶來進(jìn)口的縮減使國內(nèi)棕櫚油呈現(xiàn)出緩慢去庫存狀態(tài)。另外加之厄爾尼諾預(yù)期的存在，棕櫚油或?qū)⒂瓉矸甑瓦M(jìn)多的機(jī)會(huì)。技術(shù)上看，1409合約在6000元/噸處獲得一定支撐，考慮試多進(jìn)場(chǎng)。但是由于馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量進(jìn)入增長(zhǎng)期，庫存進(jìn)入恢復(fù)性增長(zhǎng)，國內(nèi)油脂供應(yīng)端壓力仍較大，尤其豆油供應(yīng)在進(jìn)口大豆量仍偏大的基礎(chǔ)上具有放量預(yù)期，而油脂的需求增加有待7月份以后，所以仍需注意一定風(fēng)險(xiǎn)。菜油方面，今日菜油主力1409全天依然表現(xiàn)平淡，窄幅震蕩，終盤收于7258元/噸，較前一交易日收盤跌10點(diǎn)?；久鎭砜?，國產(chǎn)菜油的國儲(chǔ)庫存目前約550萬噸，超過國內(nèi)一年消費(fèi)量，庫存壓力加之其質(zhì)量較差，市場(chǎng)預(yù)期庫存的流出將在數(shù)量及價(jià)格上都對(duì)菜油市場(chǎng)形成一定打壓，因此拋儲(chǔ)預(yù)期一直對(duì)菜油形成利空。但是目前進(jìn)口菜油報(bào)價(jià)以7300-7500居多，由于進(jìn)口菜油可進(jìn)入交割，而進(jìn)口菜油的價(jià)格低于國產(chǎn)菜油的價(jià)格，因此進(jìn)口價(jià)格的穩(wěn)定對(duì)期價(jià)具一定支撐，菜油價(jià)格進(jìn)入糾結(jié)時(shí)段。目前看，處于政策影響期的菜油單邊的風(fēng)險(xiǎn)較大，從價(jià)差走勢(shì)及菜油的消費(fèi)特性出發(fā)，暫推薦買1拋9的價(jià)差套利操作，并中長(zhǎng)期持有。
玉米：連盤玉米主力09合約震蕩走低，收于2351元/噸。從基本面來看，國內(nèi)東北玉米臨儲(chǔ)收儲(chǔ)完畢，大量庫存集中于國家手中，社會(huì)流通量減少，后期供應(yīng)將偏向國家拍賣。下周國家開始臨儲(chǔ)玉米拍賣將緩解目前玉米價(jià)格上漲勢(shì)頭，短期對(duì)盤面價(jià)格不利，但此次拍賣的2012年玉米質(zhì)量相對(duì)較好，且從本周臨儲(chǔ)大豆拍賣情況來看，如果順價(jià)銷售，玉米價(jià)格有可能被拍賣抬高帶動(dòng)盤面價(jià)格上行，后期玉米價(jià)格將以穩(wěn)中偏強(qiáng)格局為主。后期需要關(guān)注此次拍賣對(duì)于后期玉米價(jià)格的指引作用以及后期拍賣節(jié)奏的變化。
雞蛋：連盤雞蛋主力09合約高開震蕩，午后減倉上行，漲78點(diǎn)或1.5%，減倉5306手，價(jià)格繼續(xù)受5日均線支撐，強(qiáng)勢(shì)不改。01合約上午下行后反彈，日漲11點(diǎn)，收于4774元/500千克?；久嫔峡矗诙宋绻?jié)備貨啟動(dòng)，短期需求再次刺激現(xiàn)貨價(jià)上行，但截至周五雞蛋現(xiàn)貨價(jià)漲勢(shì)已放緩。供給上，目前蛋雞存欄量較去年同期減少較多，而自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補(bǔ)欄情況也一直不理想，9月份前存欄量會(huì)維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費(fèi)旺季，因此09合約將長(zhǎng)期得到支撐。由于蛋價(jià)上漲，蛋雞養(yǎng)殖利潤好轉(zhuǎn)，補(bǔ)欄積極性有所改善。如果補(bǔ)欄量持續(xù)上升，預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大。目前來看9月份之后的供給情況仍有不確定性，但總體01合約將較9月合約表現(xiàn)弱勢(shì)。
白糖：ICE已完全消化2014/15年度食糖供應(yīng)減少利多預(yù)期，隔夜7月原糖期貨跌0.05美分/磅，收于18.20美分。今日鄭糖09合約早盤低開，整日維持低位震蕩。主力09合約跌23點(diǎn)，收于4854元/噸，下周或繼續(xù)震蕩走弱。01合約同樣隔空跳開，漲141點(diǎn)或2.79%。國內(nèi)市場(chǎng)上周最新產(chǎn)銷數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐，數(shù)據(jù)顯示庫存再次升高，銷糖率仍偏低，需求前景仍難樂觀?？紤]到收儲(chǔ)逐漸落實(shí)到企業(yè)，消費(fèi)旺季逐漸接近，下方有支撐。鄭糖寬幅震蕩格局難改，目標(biāo)區(qū)間4700-4900元/噸，日內(nèi)操作為宜。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請(qǐng)謹(jǐn)慎）
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