[轉(zhuǎn)] 20140528農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)
棕豆雙油上漲，粕類跌勢(shì)放緩
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4572 | 59 | 1.31% | -472 | 207236 | 95.41% | 247392 | 0.66% |
豆油9月 | 6822 | 22 | 0.32% | -122 | 307056 | -3.49% | 488876 | 0.93% |
豆粕9月 | 3795 | -4 | -0.11% | 255 | 1543078 | -36.52% | 1360906 | 0.40% |
棕櫚油9月 | 5960 | 56 | 0.95% | -90 | 325534 | 6.19% | 434168 | -0.34% |
鄭油9月 | 7250 | -38 | -0.52% | 1350 | 65340 | -37.89% | 148510 | -0.60% |
菜粕9月 | 3035 | -14 | -0.46% | 115 | 2627464 | -42.75% | 897540 | -2.97% |
玉米9月 | 2371 | 4 | 0.17% | 99 | 28090 | 29.75% | 253130 | -0.12% |
鄭麥9月 | 2584 | -3 | -0.12% | -64 | 5296 | -24.45% | 50346 | -2.67% |
棉花1月 | 15730 | -95 | -0.60% | 1665 | 34060 | 134.61% | 155432 | 2.15% |
白糖9月 | 4807 | 7 | 0.15% | -147 | 436854 | 2.68% | 529378 | -3.56% |
雞蛋9月 | 5024 | 22 | 0.44% | -804 | 534860 | 6.12% | 276920 | 2.56% |
粳稻9月 | 3218 | 79 | 2.52% | 2 | 12 | 0.00% | 50 | -8.00% |
早秈稻9月 | 2372 | 54 | 2.33% | 628 | 4122 | -19.46% | 8052 | 3.10% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014/05/28 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/05/28 | 2013/05/27 | 變動(dòng) |
豆類油脂：黑龍江國產(chǎn)大豆市場交投持續(xù)清淡，北方市場進(jìn)口大豆港口分銷行情報(bào)穩(wěn)；沿海地區(qū)部分油廠豆粕報(bào)價(jià)出現(xiàn)下跌，菜粕報(bào)價(jià)堅(jiān)挺；國內(nèi)油脂價(jià)格企穩(wěn)。油菜籽進(jìn)口成本價(jià)繼續(xù)下降，幅度擴(kuò)大，國產(chǎn)的交易量極低，價(jià)格維持穩(wěn)定。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4100 | 4100 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4400 | 4400 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4400 | 4400 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3920 | 3950 | -30 | ||
張家港 | 4050 | 4050 | 0 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 6900 | 6900 | 0 | |
天津 | 6700 | 6700 | 0 | ||
張家港 | 6700 | 6700 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5870 | 5870 | 0 | |
日照 | 5950 | 5950 | 0 | ||
廣東 | 5800 | 5800 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 4600 | 4600 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4272 | 4407 | -135 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3150 | 3150 | 0 | |
黃埔 | 3100 | 3100 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7450 | 7450 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：部分主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)收購價(jià)平穩(wěn)。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2580 | 2580 | 0 |
山東：淄博 | 2520 | 2520 | 0 | ||
玉米：南北方港口價(jià)格穩(wěn)定，南方銷區(qū)價(jià)格上漲。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2470 | 2470 | 0 |
山東：濰坊 | 2430 | 2430 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2490 | 2480 | 10 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報(bào)價(jià)略降，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4660 | 4670 | -10 |
昆明 | 4550 | 4550 | 0 | ||
稻谷：稻谷市場中價(jià)格企穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3220 | 3220 | 0 |
南京（粳稻） | 3000 | 3000 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2730 | 2730 | 0 | ||
雞蛋：產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格今日穩(wěn)定，銷區(qū)雞蛋價(jià)格穩(wěn)中有降。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.33 | 4.33 | 0 |
石家莊 | 4.22 | 4.22 | 0 | ||
青島 | 4.58 | 4.72 | -0.14 | ||
上海 | 4.73 | 4.84 | -0.11 | ||
棉花: 棉花的內(nèi)外現(xiàn)貨指數(shù)今日微跌。 | 棉花 | 中國棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 17395 | 17397 | -2 |
FC Index M | 90.62 | 91.41 | -0.79 |
三、行業(yè)要聞：
新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 | |
糧油作物 | 1. 國家糧油交易中心5月27日下午消息；經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，定于5月27日在安徽糧食批發(fā)交易市場及其聯(lián)網(wǎng)市場舉行的國家臨時(shí)存儲(chǔ)大豆競價(jià)銷售交易會(huì)順利結(jié)束。本次交易會(huì)計(jì)劃銷售2010年大豆299570噸，實(shí)際成交244116噸，成交率81.49%，成交均價(jià)4145元/噸。 | 多 | 短 | 重要 |
2.華盛頓5月27日消息：據(jù)美國農(nóng)業(yè)部周二晚些時(shí)候發(fā)布的作物周報(bào)顯示，截止到5月25日，美國大豆播種工作已完成了59%，比五年平均水平高出3%，高于一周前的33%，上年同期只有40%。 | 空 | 短 | 重要 | |
3.巴西利亞5月27日消息：據(jù)巴西頭號(hào)大豆種植州-馬托格羅索的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院(IMEA)發(fā)布的報(bào)告稱，2014/15年度馬托格羅索州的大豆播種面積將達(dá)到867萬公頃，高于2013/14年度的835萬公頃，同比增幅為3.83%。 | 空 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1.道瓊斯5月27日消息；巴西蔗產(chǎn)聯(lián)盟（Unica）周二稱，5月份巴西中南部糖生產(chǎn)加速，但因糖廠仍不愿開榨，生產(chǎn)進(jìn)度仍落后于去年同期。 | 多 | 短 | 中等 |
2.道瓊斯5月27日消息；菲律賓糖業(yè)管理委員會(huì)（SAR）負(fù)責(zé)人表示，估計(jì)2013/14年度（9月至翌年8月）菲律賓糖產(chǎn)量將超過預(yù)期的235.7萬噸。 | 多 | 短 | 重要 | |
棉花 | 1. 5月27日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為91169.4456噸，實(shí)際成交12995.2842噸，成交比例14.25%，較昨日降低1.09%。其中舊國標(biāo)國產(chǎn)棉成交2293.701噸，平均品級(jí)3.37，較昨日降0.82；平均長度28.26，升0.23；成交平均價(jià)格17130.07元/噸，較昨日漲443.07元/噸，折328價(jià)格17275.52元/噸，較上一交易日跌4.48元/噸。當(dāng)日新國標(biāo)國產(chǎn)棉成交10701.5832噸（新疆庫占1530.0905噸）平均價(jià)（僅計(jì)算重量加權(quán)）17082元/噸，較上一交易日跌35元/噸。中國棉花信息網(wǎng)統(tǒng)計(jì)信息，截止到5月27日，儲(chǔ)備棉投放累計(jì)上市總量5977673.5731噸，累計(jì)成交總量1728849.161噸，成交比例28.92%。其中，國產(chǎn)棉累計(jì)上市5802177.2009噸，累計(jì)成交1623489.1136噸，成交比例27.98%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：今日國內(nèi)連盤豆一強(qiáng)勢(shì)走高，1409合約盤中創(chuàng)出4604元/噸新高，收于4572元/噸，較昨日收盤上漲22點(diǎn)。1501合約收于4651元/噸，較昨日收盤價(jià)上漲99點(diǎn)，漲幅2.17%。從這三次臨儲(chǔ)大豆拍賣情況來看，成交量進(jìn)一步提高，說明市場需求仍然良好，且今年大豆種植面積繼續(xù)下滑，將支撐國產(chǎn)大豆價(jià)格走高。后期拍賣大豆仍以10年以后收儲(chǔ)大豆為主，從單產(chǎn)情況看，臨儲(chǔ)大豆質(zhì)量較好，拍賣價(jià)格仍將延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，支撐目前盤面價(jià)格。但后期需關(guān)注市場傳言將連續(xù)拍賣300 萬噸臨儲(chǔ)大豆短期內(nèi)將給市場來一定利空因素，建議逢低做多。
連盤豆粕經(jīng)過昨日大幅下跌之后小幅反彈。1409合約收于3795元/噸，較昨日收盤上漲3點(diǎn)。1501合約收于3530元/噸，較昨日上漲10點(diǎn)。隔夜美豆價(jià)格下行并沒有帶動(dòng)國內(nèi)豆粕繼續(xù)走低，連豆粕價(jià)格回調(diào)給了多頭進(jìn)一步做多的空間。從基本面來看，連豆粕近月合約面臨油廠虧損挺價(jià)豆粕以及下游禽類、生豬養(yǎng)殖市場對(duì)于飼料需求的拉動(dòng)，將繼續(xù)利多豆粕市場。但從最新公布的美國作周報(bào)來看，截至5月25日，美國大豆種植進(jìn)度59%，遠(yuǎn)高于去年同期的40%，且高于五年平均3%，快將會(huì)限制501合約的上漲空間，9-1價(jià)差有可能將進(jìn)一步拉大。
菜粕今日跌勢(shì)放緩，09合約收盤較昨日收盤價(jià)持平，1501合約漲21點(diǎn)，跌幅0.80%。菜粕主力的成交量較昨日減196萬手至262萬手，持倉小幅下滑。菜粕基本面來看，因下游水產(chǎn)養(yǎng)殖今年無天氣面和疫情的影響，需求相對(duì)較好，即使面臨新菜籽上市導(dǎo)致的供應(yīng)增加，但是難改供應(yīng)偏緊格局，因此預(yù)計(jì)本次回調(diào)將受限，可繼續(xù)關(guān)注回落后再次進(jìn)多的機(jī)會(huì)。
連盤豆油低開高走，尾盤多頭開倉帶動(dòng)價(jià)格上漲。409合約收于6822元/噸，較昨日收盤上漲32點(diǎn)，跌幅0.47%。從技術(shù)面來看，5日均線快穿10日均線，且MACD在0周下方形成金叉，短期內(nèi)有趨強(qiáng)態(tài)勢(shì)。但目前豆油基本面仍然偏弱，進(jìn)口大豆到港量繼續(xù)增多，油廠壓榨開工率也有所上升，豆油庫存繼續(xù)上行，將壓制豆油價(jià)格。另一方面，油廠虧損挺價(jià)豆粕使得豆油價(jià)格難有上行空間，且后期豆油消費(fèi)處于淡季將抑制豆油價(jià)格的上漲動(dòng)力，建議短期豆油價(jià)格站穩(wěn)6820元/噸的支撐位后可日內(nèi)短多。
菜油較昨日收盤微幅上漲6點(diǎn)，收于7250元/噸?；久鎭砜矗瑖a(chǎn)菜油的國儲(chǔ)庫存目前約550萬噸，超過國內(nèi)一年消費(fèi)量，庫存壓力加之其質(zhì)量較差，市場預(yù)期庫存的流出將在數(shù)量及價(jià)格上都對(duì)菜油市場形成一定打壓。但是目前進(jìn)口菜油微跌后，仍維持在7200一線，由于進(jìn)口菜油可進(jìn)入交割，而進(jìn)口菜油的價(jià)格低于國產(chǎn)菜油的價(jià)格，因此菜油期價(jià)將受到一定支撐，菜油下方空間有限。另外，菜油受政策影響較大，目前有消息稱菜籽收儲(chǔ)政策基本已定，收儲(chǔ)價(jià)格5060元/噸，收儲(chǔ)數(shù)量500萬噸。密切關(guān)注政策面的指引。
馬盤棕櫚今日較昨日收平，連盤棕櫚漲勢(shì)較好，上漲70點(diǎn)，幅度1.19%，有下跌后修復(fù)的趨勢(shì)。船運(yùn)機(jī)構(gòu)的馬來西亞棕櫚油出口數(shù)據(jù)顯示，1-25日的出口增幅繼續(xù)下行，市場預(yù)計(jì)全月出口增幅可能小于10%，給棕櫚油市場帶來利空影響。另外，馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量進(jìn)入增長期，庫存進(jìn)入恢復(fù)性增長，預(yù)計(jì)近期國際棕櫚油仍將弱勢(shì)盤整。國內(nèi)油脂供應(yīng)端壓力仍較大，尤其豆油供應(yīng)在進(jìn)口大豆量仍偏大的基礎(chǔ)上具有放量預(yù)期利空油脂市場。但是，國內(nèi)棕櫚油進(jìn)口成本倒掛和銀行收緊信用證融資后將帶來進(jìn)口的縮減使國內(nèi)棕櫚油呈現(xiàn)出緩慢去庫存狀態(tài)。另外加之厄爾尼諾預(yù)期的存在，棕櫚油或?qū)⒂瓉矸甑瓦M(jìn)多的機(jī)會(huì)，短多或逢低進(jìn)多中長期持有。
玉米：今日連盤玉米主力09合約收于2371元/噸，較昨日收盤上漲2點(diǎn)。從目前基本面來看，東北及華北玉米余糧已經(jīng)見底，北方港口玉米庫存下降至221萬噸，玉米價(jià)格穩(wěn)中上漲，后期玉米供應(yīng)將轉(zhuǎn)向臨儲(chǔ)拍賣。從上周的臨儲(chǔ)玉米拍賣情況來看，成交率98.86%，進(jìn)一步驗(yàn)證了市場對(duì)于玉米的需求，奠 定了價(jià)格的底部空間。但本周四拍賣350萬噸臨儲(chǔ)玉米，短時(shí)間內(nèi)大量拍賣可能給玉米市場帶來一定的利空，限制玉米價(jià)格上行空間。后期需要注意臨儲(chǔ)拍賣對(duì)于價(jià)格上漲空間的限制,注意上方2400元/噸一線壓力位。
雞蛋：連盤雞蛋今日各合約表現(xiàn)不一。主力09合約價(jià)格早盤增倉上行后維持高位震蕩，尾盤部分多頭了結(jié)出場價(jià)格回落，日漲22點(diǎn)或0.44%，收于5024元/500千克，增倉7084手。01合約沖高回落微幅收低，跌2點(diǎn)，收于4614元/500千克。雞蛋現(xiàn)貨現(xiàn)貨市場已經(jīng)止跌企穩(wěn)，明日期盤或?qū)⒄鹗幤珡?qiáng)走勢(shì)。目前距離端午節(jié)還有不到一周的時(shí)間，雖然備貨基本結(jié)束，但居民消費(fèi)將在一定程度上支撐雞蛋價(jià)格，因此預(yù)計(jì)現(xiàn)貨市場下跌空間有限。而端午節(jié)節(jié)日消費(fèi)過后，現(xiàn)貨市場有繼續(xù)回調(diào)的可能，但基于總體供應(yīng)緊張的原因，下行幅度不會(huì)太大，且價(jià)格將高于去年同期端午節(jié)之后的低點(diǎn)。9月份前供給壓力仍會(huì)成為主導(dǎo)市場主要因素，因此，09合約在預(yù)計(jì)近一個(gè)月的調(diào)整之后，還將重拾上漲勢(shì)頭。目前蛋雞養(yǎng)殖利潤較好，養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄較積極。按此發(fā)展下去，9、10月份之后的蛋雞存欄情況將好于上半年。但去年上半年補(bǔ)欄的蛋雞將在今年下半年逐步淘汰，且數(shù)量不小，因此01合約的對(duì)應(yīng)期間的現(xiàn)貨市場的供應(yīng)仍有不確定性，不過預(yù)計(jì)會(huì)較去年同期偏緊。
白糖：隔夜ICE原糖因UNICA最新報(bào)告顯示巴西甘蔗收割速度加快下跌，7月合約跌35點(diǎn)，收于17.02美分/磅，跌幅達(dá)到2.07%。國際市場上，目前全球食糖供應(yīng)仍充足，短期內(nèi)原糖上漲缺乏動(dòng)力。但預(yù)計(jì)需求的好轉(zhuǎn)及厄爾尼諾的發(fā)生，均為國際糖市提供中長期利多因素。鄭糖今日跟隨原糖低開，但表現(xiàn)相對(duì)抗跌，收盤均較開盤有所上揚(yáng)。主力09合約低開高走，漲7點(diǎn)或0.15%，收于4807元/噸，減倉1.88萬手。01合約跌5點(diǎn)，收于5130元/噸。上周海關(guān)公布的4月份中國食糖進(jìn)口數(shù)據(jù)同比減少24.29%，但1-4月食糖累計(jì)進(jìn)口同比增加27.82%。而國內(nèi)食糖產(chǎn)銷數(shù)據(jù)依然不好，庫存高企，銷糖率偏低，需求前景仍難言樂觀，壓制糖市整體走勢(shì)。目前食糖自儲(chǔ)貼息逐漸落實(shí)到企業(yè)，消費(fèi)旺季也逐漸接近，支撐了白糖的底部價(jià)格。因此，在短期市場仍無明確指引下，鄭糖或?qū)⒏S外盤走勢(shì)，維持4700-4950元/噸的震蕩區(qū)間走勢(shì)。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請(qǐng)謹(jǐn)慎）
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