[轉(zhuǎn)] 20140529農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)
雙粕轉(zhuǎn)漲，油脂弱勢(shì)整理
一、今日盤(pán)面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤(pán)價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
豆一9月 | 4548 | -20 | -0.44% | -448 | 77392 | -62.66% | 243202 | -1.72% |
豆油9月 | 6798 | 14 | 0.21% | -98 | 195096 | -36.46% | 488026 | -0.17% |
豆粕9月 | 3846 | 52 | 1.37% | 204 | 1079802 | -30.02% | 1409002 | 3.41% |
棕櫚油9月 | 5912 | -12 | -0.20% | -42 | 209180 | -35.74% | 415706 | -4.44% |
鄭油9月 | 7222 | -8 | -0.11% | 1378 | 37698 | -42.30% | 141662 | -4.83% |
菜粕9月 | 3071 | 39 | 1.29% | 79 | 1893940 | -27.92% | 916332 | 2.05% |
玉米9月 | 2394 | 26 | 1.10% | 76 | 162762 | 479.43% | 271042 | 6.61% |
鄭麥9月 | 2589 | 4 | 0.15% | -69 | 9216 | 74.02% | 50962 | 1.21% |
棉花1月 | 15730 | -20 | -0.13% | 1662 | 14286 | -58.06% | 156446 | 0.65% |
白糖9月 | 4814 | 32 | 0.67% | -134 | 357790 | -18.10% | 541332 | 2.21% |
雞蛋9月 | 5030 | -12 | -0.24% | -920 | 363922 | -31.96% | 270856 | -2.24% |
粳稻9月 | 3195 | 12 | 0.38% | 25 | 78 | 550.00% | 50 | 0.00% |
早秈稻9月 | 2371 | 12 | 0.51% | 629 | 1560 | -62.15% | 7990 | -0.78% |
注：漲跌＝收盤(pán)價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉(cāng)變化＝倉(cāng)差/持倉(cāng)量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014/05/29 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/05/29 | 2013/05/28 | 變動(dòng) |
豆類油脂：黑龍江國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)交投持續(xù)清淡，北方市場(chǎng)進(jìn)口大豆港口分銷行情報(bào)穩(wěn)；沿海地區(qū)部分油廠豆粕報(bào)價(jià)出現(xiàn)下跌，菜粕報(bào)價(jià)堅(jiān)挺；國(guó)內(nèi)油脂價(jià)格企穩(wěn)。油菜籽進(jìn)口成本價(jià)繼續(xù)下降，幅度擴(kuò)大，國(guó)產(chǎn)的交易量極低，價(jià)格維持穩(wěn)定。 | 大豆 | （國(guó)產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4100 | 4100 | 0 |
（國(guó)產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4400 | 4400 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4400 | 4400 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3890 | 3950 | -60 | ||
張家港 | 4050 | 4050 | 0 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 6900 | 6900 | 0 | |
天津 | 6700 | 6700 | 0 | ||
張家港 | 6700 | 6700 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5870 | 5870 | 0 | |
日照 | 5950 | 5950 | 0 | ||
廣東 | 5800 | 5800 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 4600 | 4600 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4317 | 4407 | -90 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3150 | 3150 | 0 | |
黃埔 | 3100 | 3100 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7450 | 7450 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：部分主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)收購(gòu)價(jià)平穩(wěn)。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2580 | 2580 | 0 |
山東：淄博 | 2520 | 2520 | 0 | ||
玉米：南北方港口價(jià)格穩(wěn)定，南方銷區(qū)價(jià)格企穩(wěn)。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2470 | 2470 | 0 |
山東：濰坊 | 2430 | 2430 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2480 | 2480 | 0 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報(bào)價(jià)今日上漲，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4680 | 4670 | 10 |
昆明 | 4565 | 4550 | 15 | ||
稻谷：稻谷市場(chǎng)中價(jià)格平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3220 | 3220 | 0 |
南京（粳稻） | 3000 | 3000 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2730 | 2730 | 0 | ||
雞蛋：部分產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格今日下跌，銷區(qū)雞蛋價(jià)格穩(wěn)中有降。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.33 | 4.33 | 0 |
石家莊 | 4.11 | 4.22 | -0.11 | ||
青島 | 4.53 | 4.72 | -0.19 | ||
上海 | 4.73 | 4.84 | -0.11 | ||
棉花: 棉花的內(nèi)外現(xiàn)貨指數(shù)今日微跌。 | 棉花 | 中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 17392 | 17397 | -5 |
FC Index M | 90.58 | 91.41 | -0.83 |
三、行業(yè)要聞：
新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 | |
糧油作物 | 1. 漢堡5月28日消息：據(jù)德國(guó)漢堡的行業(yè)期刊<油世界>發(fā)布的最新報(bào)告顯示，2014/15年度全球油菜籽產(chǎn)量預(yù)計(jì)為6830萬(wàn)噸，低于上年的6990萬(wàn)噸。 | 多 | 短 | 重要 |
2. 漢堡5月28日消息：據(jù)德國(guó)漢堡的行業(yè)期刊<油世界>發(fā)布的最新報(bào)告顯示，2014年4月份中國(guó)的油籽進(jìn)口量大幅增長(zhǎng)，達(dá)到717萬(wàn)噸，比上年同期增長(zhǎng)了61%。這使得2013年10月到2014年4月期間中國(guó)的油籽進(jìn)口總量達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的4290萬(wàn)噸，高于上年同期的3210萬(wàn)噸。 | 空 | 短 | 重要 | |
3.北京5月29日消息：今日在安徽糧食批發(fā)交易市場(chǎng)及聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)舉行國(guó)家臨時(shí)存儲(chǔ)玉米競(jìng)價(jià)銷售交易會(huì)，計(jì)劃銷售東北臨儲(chǔ)玉米350.47萬(wàn)噸，比上周增加250.47萬(wàn)噸。其中內(nèi)蒙古50萬(wàn)噸，遼寧120萬(wàn)噸，黑龍江180.47萬(wàn)噸。除黑龍江有3.47萬(wàn)噸2011年產(chǎn)玉米，及黑龍江和吉林僅14噸2007和2009年產(chǎn)玉米外，剩下99%的玉米均為2012年產(chǎn)。上周2011年產(chǎn)黑龍江玉米起拍價(jià)2050元/噸。 | 多 | 中 | 重要 | |
白糖 | 1.道瓊斯5月28日消息；周三公布的一項(xiàng)調(diào)查顯示，因農(nóng)戶削減甘蔗種植面積及作物生長(zhǎng)條件惡化，中國(guó)糖產(chǎn)量或降至四年低位。根據(jù)對(duì)五位中國(guó)分析師的預(yù)估均值，中國(guó)2014/15榨季（始于10月1日）糖產(chǎn)量或約為1200萬(wàn)噸。中國(guó)糖業(yè)協(xié)會(huì)此前預(yù)計(jì)中國(guó)2013/14榨季糖產(chǎn)量為1330萬(wàn)噸。 | 多 | 長(zhǎng) | 中等 |
2. 曼谷5月28日消息；泰國(guó)商務(wù)部周三公布的數(shù)據(jù)顯示，泰國(guó)4月份糖出口量同比減少27%，至527,615噸；當(dāng)月糖出口額同比下降37%，至2.22億美元。 | 空 | 短 | 中等 | |
棉花 | 1. 5月28日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為92146.244噸，實(shí)際成交12569.2712噸，成交比例13.64%，較昨日降低0.61%。其中舊國(guó)標(biāo)國(guó)產(chǎn)棉成交2045.5343噸，平均品級(jí)4.26，較昨日升0.89；平均長(zhǎng)度28.15，降0.11；成交平均價(jià)格16728元/噸，較昨日跌402元/噸，折328價(jià)格17337元/噸，較上一交易日漲61元/噸。當(dāng)日新國(guó)標(biāo)國(guó)產(chǎn)棉成交10523.7369噸（新疆庫(kù)占1171.4548噸）平均價(jià)（僅計(jì)算重量加權(quán)）16936元/噸，較上一交易日跌146元/噸。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：今日國(guó)內(nèi)連盤(pán)豆一高開(kāi)低走，1409合約收于4548元/噸，較昨日收盤(pán)下跌24點(diǎn)。1501合約收于4628元/噸，較昨日收盤(pán)價(jià)下跌23點(diǎn)，跌幅0.49%。從基本面來(lái)看，國(guó)產(chǎn)大豆種植面積逐漸下滑，后期供應(yīng)減少將對(duì)盤(pán)面利多。而下游需求由于市場(chǎng)流通量降低也對(duì)盤(pán)面利好，同時(shí)從三次臨儲(chǔ)大豆拍賣成交積極的角度來(lái)看也印證了市場(chǎng)對(duì)國(guó)產(chǎn)大豆的需求旺盛。后期拍賣大豆仍以10年以后收儲(chǔ)大豆為主，從單產(chǎn)情況看，臨儲(chǔ)大豆質(zhì)量較好，拍賣價(jià)格仍將延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，支撐目前盤(pán)面價(jià)格。但后期需關(guān)注市場(chǎng)傳言將連續(xù)拍賣300萬(wàn)噸臨儲(chǔ)大豆短期內(nèi)將給市場(chǎng)來(lái)一定利空因素，建議逢低做多。
連盤(pán)豆粕繼續(xù)上揚(yáng)。1409合約收于3846元/噸，較昨日收盤(pán)上漲51點(diǎn)。1501合約收于3559元/噸，較昨日上漲29點(diǎn)。從基本面來(lái)看，連豆粕近月合約面臨油廠虧損挺價(jià)豆粕以及下游禽類、生豬養(yǎng)殖市場(chǎng)對(duì)于飼料需求的拉動(dòng)，將繼續(xù)利多豆粕市場(chǎng)。但從最新公布的美國(guó)作周報(bào)來(lái)看，截至5月25日，美國(guó)大豆種植進(jìn)度59%，遠(yuǎn)高于去年同期的40%，且高于五年平均3%，快將會(huì)限制豆粕501合約的上漲空間，9-1價(jià)差有可能將進(jìn)一步拉大。
菜粕各合約今日全面轉(zhuǎn)漲，09合約收盤(pán)較昨日收盤(pán)價(jià)漲36點(diǎn)，漲幅1.19%，1501合約漲27點(diǎn)，跌幅1.02%。菜粕主力的成交量較昨日繼續(xù)減73.4萬(wàn)手至189.4萬(wàn)手，持倉(cāng)小幅增加。菜粕基本面來(lái)看，因下游水產(chǎn)養(yǎng)殖今年無(wú)天氣面和疫情的影響，需求相對(duì)較好，即使面臨新菜籽上市導(dǎo)致的供應(yīng)增加，但是難改供應(yīng)偏緊格局，因此預(yù)計(jì)菜粕高位震蕩后仍具一定上升空間，尤其遠(yuǎn)月1501合約。需關(guān)注豆粕的指引。
今日連盤(pán)豆油震蕩下行，409合約收于6798元/噸，較昨日收盤(pán)下跌24點(diǎn)，跌幅0.35%。從技術(shù)面來(lái)看，MACD在0周下方形成金叉，短期內(nèi)有趨強(qiáng)態(tài)勢(shì)。但目前豆油基本面仍然偏弱，進(jìn)口大豆到港量繼續(xù)增多，油廠壓榨開(kāi)工率也有所上升，豆油庫(kù)存繼續(xù)上行，將壓制豆油價(jià)格。另一方面，油廠虧損挺價(jià)豆粕使得豆油價(jià)格難有上行空間，且后期豆油消費(fèi)處于淡季將抑制豆油價(jià)格的上漲動(dòng)力，后期豆油仍將以偏弱震蕩走勢(shì)為主。
菜油較昨日收盤(pán)跌28點(diǎn)，收于7222元/噸。基本面來(lái)看，國(guó)產(chǎn)菜油的國(guó)儲(chǔ)庫(kù)存目前約550萬(wàn)噸，超過(guò)國(guó)內(nèi)一年消費(fèi)量，庫(kù)存壓力加之其質(zhì)量較差，市場(chǎng)預(yù)期庫(kù)存的流出將在數(shù)量及價(jià)格上都對(duì)菜油市場(chǎng)形成一定打壓。但是目前進(jìn)口菜油微跌后，仍維持在7200一線，由于進(jìn)口菜油可進(jìn)入交割，而進(jìn)口菜油的價(jià)格低于國(guó)產(chǎn)菜油的價(jià)格，因此菜油期價(jià)將受到一定支撐，菜油下方空間有限。另外，菜油受政策影響較大，目前有消息稱菜籽收儲(chǔ)政策基本已定，收儲(chǔ)價(jià)格5060元/噸，收儲(chǔ)數(shù)量500萬(wàn)噸。密切關(guān)注政策面的指引。
馬盤(pán)棕櫚今日較昨日收盤(pán)下跌1.04%，連盤(pán)棕櫚再次轉(zhuǎn)跌，下跌48點(diǎn)，幅度0.81%，維持弱勢(shì)震蕩之勢(shì)。船運(yùn)機(jī)構(gòu)的馬來(lái)西亞棕櫚油出口數(shù)據(jù)顯示，1-25日的出口增幅繼續(xù)下行，市場(chǎng)預(yù)計(jì)全月出口增幅可能小于10%，給棕櫚油市場(chǎng)帶來(lái)利空影響。另外，馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量進(jìn)入增長(zhǎng)期，庫(kù)存進(jìn)入恢復(fù)性增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)近期國(guó)際棕櫚油仍將弱勢(shì)盤(pán)整。國(guó)內(nèi)油脂供應(yīng)端壓力仍較大，尤其豆油供應(yīng)在進(jìn)口大豆量仍偏大的基礎(chǔ)上具有放量預(yù)期利空油脂市場(chǎng)。但是，國(guó)內(nèi)棕櫚油進(jìn)口成本倒掛和銀行收緊信用證融資后將帶來(lái)進(jìn)口的縮減使國(guó)內(nèi)棕櫚油呈現(xiàn)出緩慢去庫(kù)存狀態(tài)。另外加之厄爾尼諾預(yù)期的存在，棕櫚油或?qū)⒂瓉?lái)逢低進(jìn)多的機(jī)會(huì)，短多或逢低進(jìn)多中長(zhǎng)期持有。
玉米：今日連盤(pán)玉米發(fā)力上行，09合約一度沖高2412元/噸，收于2394元/噸，較昨日收盤(pán)上漲23點(diǎn)，漲幅0.97%。從目前基本面來(lái)看，東北及華北玉米余糧已經(jīng)見(jiàn)底，北方港口玉米庫(kù)存下降至221萬(wàn)噸，玉米價(jià)格穩(wěn)中上漲，后期玉米供應(yīng)將轉(zhuǎn)向臨儲(chǔ)拍賣。從臨儲(chǔ)玉米拍賣情況來(lái)看，進(jìn)一步驗(yàn)證了市場(chǎng)對(duì)于玉米的需求，奠定了價(jià)格的底部空間。但短時(shí)間內(nèi)大量拍賣可能給玉米市場(chǎng)帶來(lái)一定的利空，限制玉米價(jià)格上行空間。后期需要注意臨儲(chǔ)拍賣對(duì)于價(jià)格上漲空間的限制,注意上方2400元/噸一線壓力位。
雞蛋：連盤(pán)雞蛋今日整體收跌，繼續(xù)震蕩走勢(shì)。主力09合約低開(kāi)震蕩，盤(pán)尾，日跌12點(diǎn)或0.24%，收于5030元/500千克，減倉(cāng)6064手。01合約低開(kāi)高走，跌3點(diǎn)，收于4622元/500千克。近日全國(guó)各地頻現(xiàn)高溫，不利于雞蛋保存，貿(mào)易商控制備貨量，同時(shí)端午節(jié)節(jié)日需求過(guò)后，進(jìn)入夏季消費(fèi)淡季，現(xiàn)貨市場(chǎng)有繼續(xù)調(diào)整的可能，但基于總體供應(yīng)緊張的原因，下行幅度不會(huì)太大，且價(jià)格將高于去年同期端午節(jié)之后的低點(diǎn)。9月份前供給壓力仍會(huì)成為主導(dǎo)市場(chǎng)主要因素，因此，09合約在預(yù)計(jì)近一個(gè)月的調(diào)整之后，還將重拾上漲勢(shì)頭。目前蛋雞養(yǎng)殖利潤(rùn)較好，養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄較積極。按此發(fā)展下去，9、10月份之后的蛋雞存欄情況將好于上半年。但去年上半年補(bǔ)欄的蛋雞將在今年下半年逐步淘汰，且數(shù)量不小，因此01合約的對(duì)應(yīng)期間的現(xiàn)貨市場(chǎng)的供應(yīng)仍有不確定性，不過(guò)預(yù)計(jì)會(huì)較去年同期偏緊。
白糖：隔夜ICE原糖7月合約漲9點(diǎn)，收于17.11美分/磅，跌幅0.53%。國(guó)際市場(chǎng)上，目前全球食糖供應(yīng)仍充足，短期內(nèi)原糖上漲缺乏動(dòng)力。但預(yù)計(jì)需求的好轉(zhuǎn)及厄爾尼諾的發(fā)生，均為國(guó)際糖市提供中長(zhǎng)期利多因素。鄭糖今日跟隨原糖高開(kāi)收陽(yáng)。主力09合約維持高位震蕩，漲32點(diǎn)或0.67%，收于4814元/噸，增倉(cāng)1.2萬(wàn)手。01合約漲43點(diǎn)，收于5143元/噸。上周海關(guān)公布的4月份中國(guó)食糖進(jìn)口數(shù)據(jù)同比減少24.29%，但1-4月食糖累計(jì)進(jìn)口同比增加27.82%。而國(guó)內(nèi)食糖產(chǎn)銷數(shù)據(jù)依然不好，庫(kù)存高企，銷糖率偏低，需求前景仍難言樂(lè)觀，壓制糖市整體走勢(shì)。目前食糖自儲(chǔ)貼息逐漸落實(shí)到企業(yè)，消費(fèi)旺季也逐漸接近，支撐了白糖的底部?jī)r(jià)格。因此，在短期市場(chǎng)仍無(wú)明確指引下，鄭糖或?qū)⒏S外盤(pán)走勢(shì)，維持4700-4950元/噸的震蕩區(qū)間走勢(shì)。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請(qǐng)謹(jǐn)慎）
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