[轉(zhuǎn)] 資金和宏觀雙殺 期指跌勢延續(xù)

2013-06-20 16:06 來源： 中證期貨 瀏覽：294 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

現(xiàn)貨市場：信息面利空形成疊加，新IPO的壓力還沒有消化殆盡，今天公布的匯豐PMI再創(chuàng)10個(gè)月新低48.3，經(jīng)濟(jì)下行擔(dān)憂有所增加，而匯豐也將中國的增長直接從8.3%下調(diào)到7.4%；而且盤中市場利率在流動(dòng)性偏緊的推動(dòng)下飆升創(chuàng)近幾年新高，上海同業(yè)拆借利率1周大幅上漲到11%，資金緊張局面可見一斑，這也使得熱錢退出導(dǎo)演的錢慌再度呈現(xiàn)；另外隔夜美股在美聯(lián)儲(chǔ)欲退出QE的暗示下大跌形成拖累；綜合多方因素，大盤再度遭遇殺跌；雖然國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上釋放了一些利好消息，但畢竟仍沒有實(shí)質(zhì)措施，因此這些利多完全被利空淹沒，如果短期央行仍不加快市場投放，資金緊張局面延續(xù)則可能導(dǎo)致市場短期壓力難以有效釋放，繼續(xù)向下尋找支撐就是大概率事件

期貨市場：1307合約貼水略顯偏大，顯示市場對(duì)7月走勢仍顯謹(jǐn)慎；不過從持倉看，總持倉繼續(xù)下降，今天一度向上破位，但午后減倉回升，顯示空方還是沒有明顯回補(bǔ)，延續(xù)離場觀望的局面，空方的不堅(jiān)定也可能限制短期的下跌空間，但是否能企穩(wěn)則仍需要看多頭能否主動(dòng)回補(bǔ)；從技術(shù)看，日K線三連陰，重心同樣緩慢下移，也受阻于5日均線，市場還沒有擺脫弱勢格局，只是連續(xù)出現(xiàn)先抑后揚(yáng)的下影線形態(tài)，顯示短線下跌動(dòng)能也有所減弱的跡象，因此總體看短期方向不太明朗，不排除近期繼續(xù)在2350-2400的區(qū)間震蕩等待指引的可能

操作建議：建議觀望為宜。

一、行情評(píng)述：資金面和宏觀面雙重壓制 大盤破位

今日滬深兩市再度上演單邊殺跌走勢，滬綜指早盤在美國大跌的拖累下低開，之后匯豐PMI欠佳及市場利率飆升相繼加重盤中壓力，最終大盤在幾乎沒有抵抗中下探，2100整數(shù)關(guān)也輕松擊穿，最終報(bào)收2084.02點(diǎn)，下跌59.43點(diǎn)，滬深300指數(shù)下跌79.29點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌3.57%，個(gè)股呈現(xiàn)普跌，也出現(xiàn)了跌停個(gè)股，漲停個(gè)股則明顯減少，看空氛圍有所增加；從板塊表現(xiàn)看，前期強(qiáng)勢的電信運(yùn)營、互聯(lián)網(wǎng)、環(huán)保位居跌幅榜前三，藍(lán)籌股中煤炭、有色跌幅也超過4%，銀行、證券跌幅超過3%，傳媒、保險(xiǎn)、電力和地產(chǎn)略顯抗跌，概念股方面前期熱點(diǎn)3D打印、鋰電等也是集中回落，藍(lán)籌和概念的同時(shí)殺跌，略顯系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的跡象；技術(shù)上也再度破位，2150點(diǎn)的爭奪結(jié)束，直接擊破2100支撐，下行再度加速，下方或檢驗(yàn)2050點(diǎn)的支撐需求。

信息面利空形成疊加，新IPO的壓力還沒有消化殆盡，今天公布的匯豐PMI再創(chuàng)10個(gè)月新低48.3，經(jīng)濟(jì)下行擔(dān)憂有所增加，而匯豐也將中國的增長直接從8.3%下調(diào)到7.4%；而且盤中市場利率在流動(dòng)性偏緊的推動(dòng)下飆升創(chuàng)近幾年新高，上海同業(yè)拆借利率1周大幅上漲到11%，資金緊張局面可見一斑，這也使得熱錢退出導(dǎo)演的錢慌再度呈現(xiàn)；另外隔夜美股在美聯(lián)儲(chǔ)欲退出QE的暗示下大跌形成拖累；綜合多方因素，大盤再度遭遇殺跌；雖然國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上釋放了一些利好消息，但畢竟仍沒有實(shí)質(zhì)措施，因此這些利多完全被利空淹沒，如果短期央行仍不加快市場投放，資金緊張局面延續(xù)則可能導(dǎo)致市場短期壓力難以有效釋放，繼續(xù)向下尋找支撐就是大概率事件。

股指期貨今天雖然相比現(xiàn)貨指數(shù)略顯抗跌，但在疊加的壓力面前仍延續(xù)了跌勢，主力合約1307收盤下跌60.4點(diǎn)至2316.8點(diǎn)，貼水收縮為5點(diǎn)，不過總持倉也是連續(xù)減持6天后的再度增倉，下跌中的加倉或繼續(xù)對(duì)空方形成有利，雖然近日多頭抵抗略微增加，但空方在占盡天時(shí)地利的情況下，稍加回補(bǔ)就可能加重壓力；從技術(shù)看，今天的殺跌再度打破了短暫的平衡，下跌延續(xù)，第一步將檢驗(yàn)2300點(diǎn)支撐，但預(yù)計(jì)2300的支撐未必可靠，如果仍沒有得到政策提振的情況下，可能形成對(duì)2250點(diǎn)的挑戰(zhàn)。

操作上，建議繼續(xù)觀望為宜，前期錯(cuò)過了做空的機(jī)會(huì)，暫時(shí)也不建議追空，但也不宜盲目抄底。

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