[轉(zhuǎn)] 20130620有色金屬日評(píng)
| 銅 | 鋁 | 鋅 | 鉛 | |||||
| SHFE | LME | SHFE | LME | SHFE | LME | SHFE | LME | |
| 期貨價(jià) | 49720 | 6858 | 14370 | 1812.5 | 14370 | 1840.25 | 13995 | 2036.25 |
| 現(xiàn)貨價(jià) | 50800 | 6823.75 | 14560 | 1766.25 | 14570 | 1802.75 | 13880 | 2024 |
| 升貼水（元/噸） | -100 | -34.25 | 15 | -46.25 | 20 | -37.5 | -60 | -12.25 |
| 滬倫比值（%） | 7.25 | 7.93 | 7.81 | 6.87 | ||||
| 庫(kù)存（噸） | 179317 | 643125 | 437686 | 5433975 | 292541 | 1074525 | 120940 | 203125 |
| 注銷倉(cāng)單（噸) | 297975 | 2158900 | 708450 | 122000 | ||||
| 注銷倉(cāng)單占比(%) | 46.33% | 39.73% | 65.93% | 60.06% | ||||
| 新聞 | 伯南克稱美聯(lián)儲(chǔ)今年或縮減刺激計(jì)劃 ,確認(rèn)美聯(lián)儲(chǔ)趨向縮減每月850億美元的購(gòu)債規(guī)模，證實(shí)了投資者的擔(dān)憂，推動(dòng)美國(guó)股市和債市大幅下挫。 中國(guó)6月匯豐制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)預(yù)覽值48.3，前值49.2。 1-5月，國(guó)有企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額8841億元，同比增長(zhǎng)6．5％。中央企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額6619．6億元，同比增長(zhǎng)13．8％。地方國(guó)有企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2221．4億元，同比下降10．6％。 世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)周三公布報(bào)告稱，2013年1-4月全球銅市供應(yīng)過剩21.87萬(wàn)噸。1-4月全球銅消費(fèi)量減少2.3%至673.5萬(wàn)噸。1-4月全球精煉銅產(chǎn)量同比增長(zhǎng)4.9%，至695.4萬(wàn)噸，因中國(guó)和西班牙產(chǎn)量顯著增加。1-4月中國(guó)精煉銅產(chǎn)量同比增加16.8%至210.4萬(wàn)噸。此間中國(guó)消費(fèi)量同比下滑5.7%至279.7萬(wàn)噸，占全球需求的41.5%。WBMS還稱，2013年4月全球精煉銅產(chǎn)量為176.5萬(wàn)噸，消費(fèi)量為174.2萬(wàn)噸。 世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)周三公布報(bào)告稱，2013年1-4月全球鋁市供應(yīng)過剩42.3萬(wàn)噸。2012年1-4月，全球鋁市供應(yīng)過剩41.01萬(wàn)噸。2012年全年過剩54.88噸。WBMS亦報(bào)告，2013年1-4月，全球原鋁需求為1526.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.6%。同期，全球原鋁產(chǎn)量增加5.5%至1568.8萬(wàn)噸。今年4月，全球原鋁需求為390.8萬(wàn)噸，產(chǎn)量為397.1萬(wàn)噸。 世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)周三公布報(bào)告稱，2013年1-4月全球鋅市供應(yīng)過剩15.56萬(wàn)噸。2012年1-4月，全球鉛鋅市供應(yīng)過剩16.68萬(wàn)噸。WBMS表示，2013年1-4月，全球鋅消費(fèi)量為418.5萬(wàn)噸，同比增加25.52萬(wàn)噸；產(chǎn)量為434.1萬(wàn)噸，同比增加24.4萬(wàn)噸。WBMS還表示，全球4月鋅產(chǎn)量為111.4萬(wàn)噸，消費(fèi)量為110.9萬(wàn)噸。 世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)周三公布報(bào)告稱，2013年1-4月全球鉛市供應(yīng)短缺18.34萬(wàn)噸。2012年1-4月，全球鉛市供應(yīng)過剩4.03萬(wàn)噸。WBMS表示，2013年1-4月，全球精煉鉛產(chǎn)量為337.5萬(wàn)噸，較2012年同期增加16.01萬(wàn)噸。2013年1-4月全球精煉鉛消費(fèi)量為355.8萬(wàn)噸，較去年同期增加38.38萬(wàn)噸。WBMS還表示，4月全球精煉鉛產(chǎn)量為86.88萬(wàn)噸，消費(fèi)量為91.14萬(wàn)噸。 | |||||||
| 技術(shù)分析 | 滬銅1310：均線空頭排列形成，經(jīng)過此輪跌勢(shì)，價(jià)格下降通道初步形成，布林通道繼續(xù)放大，上軌反向行進(jìn)，此番下跌尚未完結(jié)。RSI繼續(xù)下行，未觸及超賣區(qū)，KDJ逐漸步入超賣，警惕技術(shù)反彈。 滬鋁1309：價(jià)格跌至布林通道下軌，中軌轉(zhuǎn)而下行，開口放大，跌勢(shì)形成。MACD綠柱進(jìn)一步放大，但紅線尚未跌破中軸，下行將遇阻擋，但空方占優(yōu)無(wú)疑。 滬鋅1309：受均線壓迫繼續(xù)走低，MACD死叉步入下半?yún)^(qū)，KDJ超買，有反彈需求，同時(shí)下方14300附近仍有布林通道下軌支撐，布林中軌走平，短期看下跌意愿低于銅鋁，不宜追空。 滬鉛1309：價(jià)格回撤至均線排列之下，14100一線出現(xiàn)阻力位，同時(shí)14000點(diǎn)位支撐仍然有效，布林通道中軌仍然向上，下方上有下軌支撐，KDJ逼近超賣，MACD快線正在試探慢線支撐，此點(diǎn)位支撐不破，下行空間將不會(huì)被打開。 | |||||||
| 結(jié)論 | 多重利空來襲，有色品種受重挫。美聯(lián)儲(chǔ)昨日宣布維持政策利率至近零水平不變，并重新維持目前購(gòu)債力度，但美聯(lián)儲(chǔ)主席在昨日會(huì)議結(jié)束后放言“今年晚些時(shí)候放緩月度購(gòu)買節(jié)奏將是合適的”，就逐漸收縮美國(guó)央行的資產(chǎn)購(gòu)買給出了迄今為止最確定的時(shí)間表。與此同時(shí)，人們將伯南克任期與寬松政策退出時(shí)間聯(lián)系到一起，進(jìn)一步引發(fā)市場(chǎng)對(duì)維持寬松政策的擔(dān)憂。另外，匯豐中國(guó)PMI初值公布，為48.3，為9個(gè)月以來最低，國(guó)內(nèi)制造業(yè)低迷的態(tài)勢(shì)仍在繼續(xù)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，國(guó)內(nèi)政策面偏向于通過加快改革步伐來緩解這一矛盾，而不是通過簡(jiǎn)單的加大刺激力度，而后者卻更有利于短期的提振效果。再有，Shibor今日繼續(xù)大漲578.4個(gè)基點(diǎn)至13.444%，國(guó)內(nèi)資金環(huán)境進(jìn)一步收緊，控對(duì)價(jià)格形成鉗制作用，而目前國(guó)內(nèi)并未出臺(tái)任何有利于緩解流動(dòng)性的政策。 從昨日世界統(tǒng)計(jì)局公布的供需平衡表上看，有色品種形式仍舊較為嚴(yán)峻，除鉛外，銅鋁鋅在世界范圍內(nèi)均呈現(xiàn)出過剩態(tài)勢(shì)，作為最大的銅消費(fèi)國(guó)中國(guó)，自身需求的疲軟加之不斷提高的國(guó)內(nèi)產(chǎn)量，是此時(shí)全球銅過剩的主因。之前我們就曾說過，目前我國(guó)對(duì)于冶煉產(chǎn)成品的進(jìn)口需求正在穩(wěn)步下降，而替代產(chǎn)成品進(jìn)口的卻是冶煉礦石等原材料，今年四月數(shù)據(jù)，我國(guó)當(dāng)月進(jìn)口銅礦砂已達(dá)到84.28萬(wàn)噸，同比增加77.48%。國(guó)內(nèi)冶煉廠生產(chǎn)情緒高漲，產(chǎn)能不斷提升，就連之前的廢銅緊缺使得部分產(chǎn)能檢修停工，也未能遏制住5月份國(guó)內(nèi)產(chǎn)量的增勢(shì)。 受此多方利空影響，LME再次回到6800美元/噸區(qū)域，而滬銅再次跳空低開，跌破5000點(diǎn)支撐位，雙雙逼近四月低點(diǎn)。同時(shí)國(guó)內(nèi)盤面空頭大舉增倉(cāng)，全天增加38394手持倉(cāng)，僅主力1310合約便增加37374手，總持倉(cāng)再度增至75萬(wàn)手之上。疲軟的基本面因素，加之資金打壓，滬銅短期內(nèi)難以翻身，需維持空頭思路。鋁鋅這兩日跌幅同樣較大，但技術(shù)上下部存在一定支撐，下行空間受限，滬鋁逼近前期低點(diǎn)14290，滬鋅14300有布林下軌支撐，不宜過分追空。 | |||||||
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