[轉(zhuǎn)] 如何理解系統(tǒng)交易方法
投資的本質(zhì),是一個(gè)面對(duì)隨機(jī)事件和隨機(jī)過(guò)程的決策過(guò)程。系統(tǒng)交易方法其實(shí)是一種系統(tǒng)決策方法。
(1)整體性與明確性
交易系統(tǒng)是一套完整的交易規(guī)則,它具有整體性和明確性的特點(diǎn)。系統(tǒng)性的本質(zhì)是整體性。比如,有人問(wèn):如何止損?這個(gè)問(wèn)題是沒有答案的,因?yàn)橐卮疬@樣的問(wèn)題,一定要放在交易系統(tǒng)的框架內(nèi)統(tǒng)一地考慮,才能解決。對(duì)于不同交易系統(tǒng)的投資理念及其所對(duì)應(yīng)的交易規(guī)則來(lái)說(shuō),A的買點(diǎn)可能正好是B的止損點(diǎn),且兩個(gè)系統(tǒng)可能都是不錯(cuò)的系統(tǒng)。都有較大的正盈利期望值。至于明確性,則是決策中的另一個(gè)重要問(wèn)題,“看著辦吧”,是很多投資人的習(xí)慣,僅就這個(gè)看著辦,就有可能出現(xiàn)短線失敗被套被迫做長(zhǎng)線,這是不明確的交易規(guī)則容易引起的第一個(gè)問(wèn)題:心理問(wèn)題。還有一個(gè)問(wèn)題,不明確的交易規(guī)則是不能檢驗(yàn)的,而不能檢驗(yàn)的交易規(guī)則,就連評(píng)價(jià)它也很成問(wèn)題。
(2)科學(xué)型、藝術(shù)型與隨意型三種決策方式
科學(xué)型的投資決策方式,它遵循的是理性邏輯,它的科學(xué)哲學(xué)基礎(chǔ)是歸納邏輯。最終體現(xiàn)為概率意義上的可重復(fù)性,記得常溫核聚變的兩位科學(xué)家,就是因?yàn)閷?shí)驗(yàn)的不可重復(fù)性而倍受詰難。
藝術(shù)型的決策方式,它對(duì)應(yīng)的人腦活動(dòng)區(qū)域是潛意識(shí)區(qū),體現(xiàn)為一種直覺。但現(xiàn)代心理學(xué)和腦科學(xué)的研究表明:直覺也是一種邏輯思維。這是因?yàn)闈撘庾R(shí)區(qū)的活動(dòng),最終大部分來(lái)自于意識(shí)區(qū)。就我們目前所能理解的條件看,藝術(shù)型的直覺性決策,其實(shí)質(zhì)是一種統(tǒng)攝,即將理性決策的程序省略大部分中間過(guò)程,直接從決策條件得出決策。但我們千萬(wàn)不要以為這是一種隨意決策,而是已經(jīng)對(duì)決策條件進(jìn)行過(guò)多少次重復(fù)了的。就象五筆高手已經(jīng)形成了快速的條件反射,字根、鍵盤“記”在了手上(其實(shí)是在腦中)。
隨意型的決策方式,這是多數(shù)群眾采用的決策方式,而市場(chǎng)已經(jīng)、正在也即將證明,多數(shù)群眾在多數(shù)時(shí)候總是錯(cuò)的。這種決策的隨意性主要來(lái)自于情緒,而這種情緒又表現(xiàn)為受市場(chǎng)影響的群眾心理。據(jù)觀察,投資者在股市中的決策的理性程度,還不如打麻將時(shí)的表現(xiàn)。兩者在投入和勝負(fù)所產(chǎn)生的結(jié)果上相距甚遠(yuǎn),為什么居然是這樣?這大概是因?yàn)樵诠墒兄校藗儾⒉蝗菀装l(fā)現(xiàn)自己錯(cuò),當(dāng)然也就難于改進(jìn),于是也就不斷重復(fù)著。除了股市里的規(guī)律相對(duì)麻將來(lái)說(shuō)難于把握之外,更因?yàn)橐环N群眾心理效應(yīng)。這是心理學(xué)的重要研究成果,即人們?cè)谌后w中會(huì)失去自我,最后表現(xiàn)為群體效應(yīng)。在股市中,我們會(huì)看到在指數(shù)高漲的過(guò)程中群眾表現(xiàn)出的群情激奮現(xiàn)象。
系統(tǒng)交易方法,就是一種科學(xué)型的決策方法。它在很大程度上可以避免隨意型決策及其經(jīng)常導(dǎo)致的操作失敗事后又懊惱不已的情況。
(3)大巧若拙
從交易系統(tǒng)的研究出發(fā),系統(tǒng)交易方法最后表現(xiàn)為一種程式化的決策方式?!度A爾街操盤高手訪談》中提到一位,書作者問(wèn):你印象最深的交易是哪一次?他答:沒有。因?yàn)樗械慕灰讓?duì)我來(lái)說(shuō)都是一樣的。他采用就是程式交易。這種看上去近乎機(jī)械的決策方式,與機(jī)巧的隨機(jī)應(yīng)變相比,我們通常認(rèn)為后者更高明,但是,老子說(shuō):大巧若拙。他是隨便說(shuō)的嗎?我們看來(lái)要再想想。
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