[轉(zhuǎn)] 國債期貨空頭氛圍較濃：英大期貨7月3日早報

2014-07-03 09:07 來源： 英大期貨 瀏覽：237 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

行情回顧：國債1409合約收于93.816。下跌0.170。成交量2373，持倉量7494。

宏觀經(jīng)濟(jì)：銀行間拆借利率1天期品種報3.0200%，漲0.3bp；7天期報3.9270%，跌49.4bp；14天期報4.0890%，跌62.2bp；1個月期報4.8910%，下跌11bp?；刭彾ūP利率FR001報3.0500，跌1BP。FR007報3.9400，跌50BP。FR014報3.9600，跌73BP。銀行間質(zhì)押式回購利率多數(shù)品種有所回落。整體上資金面壓力不大。

技術(shù)分析：國債期貨周三進(jìn)一步下跌，收于60日線上方。國開行金融債發(fā)行的不佳表現(xiàn)有突發(fā)性因素，而中國央行進(jìn)行200億元人民幣的正回購在市場預(yù)計之中，且數(shù)量不大。另外銀監(jiān)會將調(diào)整存貸比計算口徑雖然是寬信貸表現(xiàn)，但信貸的實質(zhì)性增長仍需經(jīng)濟(jì)基本面的配合，房地產(chǎn)市場是否可能企穩(wěn)也仍存變數(shù)，同時這項政策也是貨幣政策放寬的表現(xiàn)，有利于增強(qiáng)市場對未來政策的預(yù)期。所以調(diào)整存貸比對中長期利率債的影響尚不能下定論。從經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)上看，數(shù)據(jù)表現(xiàn)也同預(yù)期相差不大。所以暴跌的主要原因仍在國開行金融債發(fā)行的突發(fā)性遇冷上。

操作建議：短期空頭氛圍較濃，操作上以觀望為主。

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