[轉(zhuǎn)] 上海銀監(jiān)局排查理財產(chǎn)品 影子銀行監(jiān)管料將加強 對銀行業(yè)不利

2012-12-11 09:29 來源： 瀏覽：1041 評論：(0) 作者：余凡

監(jiān)管部門對影子銀行的監(jiān)管將不斷加強。

《第一財經(jīng)日報》記者昨日從知情人士處獨家獲悉，近期上海銀監(jiān)局已要求轄內(nèi)各家商業(yè)銀行進(jìn)行指定理財產(chǎn)品排查，自查范圍主要包括代理股權(quán)投資產(chǎn)品銷售和私募股權(quán)產(chǎn)品銷售，銀行自查報告將在近期上報銀監(jiān)局。

“此次自查范圍不是很大，主要是上述兩類產(chǎn)品，但這些產(chǎn)品也是目前監(jiān)管部門心里最沒底的。”該知情人士說。而在業(yè)內(nèi)人士看來，未來銀監(jiān)會對影子銀行的加強監(jiān)管看起來勢在必行。

銀行自查部分理財產(chǎn)品

上述知情人士稱，繼華夏銀行理財產(chǎn)品事件之后，上海銀監(jiān)局方面已經(jīng)要求轄內(nèi)各家銀行自查代理銷售股權(quán)投資產(chǎn)品和私募股權(quán)產(chǎn)品情況，“基金、信托、保險及銀行自己開發(fā)的一些理財產(chǎn)品暫時不在此次自查范圍內(nèi)”。

“銀行被要求自查這類產(chǎn)品，需按要求分為幾大類，包括由法定部門或總行批準(zhǔn)發(fā)售的、分行批準(zhǔn)發(fā)售的以及未經(jīng)總分行批準(zhǔn)而私售等。”該人士對本報記者說。

昨天上海銀監(jiān)局發(fā)布的新聞稿也顯示，要不斷完善地方融資平臺、房地產(chǎn)貸款、信息科技、理財業(yè)務(wù)、影子銀行等五大領(lǐng)域的風(fēng)險監(jiān)管措施；同時，要對上海明年經(jīng)濟(jì)金融形勢及銀行業(yè)監(jiān)管實際作重點分析，針對商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展、金融社會化服務(wù)、資本工具創(chuàng)新研究、內(nèi)控合規(guī)管理水平提升、干部隊伍和文明創(chuàng)建等問題開展研究。

“一段時間以來，影子銀行作為風(fēng)險監(jiān)管領(lǐng)域被屢次和正式提出，未來對影子銀行界定和識別也會是實施監(jiān)管過程中的一部分。”一位接近滬銀監(jiān)局人士對本報記者說。

上述知情人士也對本報記者稱：“近年來，理財產(chǎn)品規(guī)模發(fā)展太快，達(dá)到6萬多億元，已經(jīng)超過保險業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，信托行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模也迅猛發(fā)展到6萬多億元，還有銀行與保險、基金、證券的合作，會是一個龐大的數(shù)字。在信貸控制的外部還有一個巨額資金運用存量，對貨幣政策效果有所對沖和消耗。”

“同時，交易對手也在不斷衍生，期貨、基金等機構(gòu)的子公司不斷加入其中，銀行、證券、保險之間的監(jiān)管協(xié)調(diào)成本加大。”該人士稱，“換句話說，監(jiān)管機構(gòu)檢查和協(xié)調(diào)的靈敏度遠(yuǎn)跟不上金融機構(gòu)之間的合作快節(jié)奏，加上這些機構(gòu)有意識地規(guī)避監(jiān)管，從而獲得監(jiān)管套利，風(fēng)險不斷加大。”

目前官方未對影子銀行作出具體統(tǒng)計數(shù)據(jù)。中信銀行行長朱小黃此前表示，根據(jù)不完全統(tǒng)計，包括委托貸款、信托貸款、民間借貸等在內(nèi)的影子銀行規(guī)模至少在17萬億以上。

華泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉煜輝（微博）則測算，銀行表內(nèi)的影子業(yè)務(wù)的規(guī)?？赡茉?0萬億左右，放在銀行表外的非保本銀行理財產(chǎn)品約8萬億至9萬億元，再加上私人直接持有信托、企業(yè)債券、未貼現(xiàn)的票據(jù)和民間借貸等，“中國式”影子銀行規(guī)模估計在25萬億元以上。

加強影子銀行監(jiān)管

中國銀監(jiān)會副主席王兆星上月底在公開論壇上提出，要進(jìn)一步加強對影子銀行的監(jiān)管，加強對影子銀行的界定、識別、規(guī)范、監(jiān)管和風(fēng)險的有效處置。他說，近年來，一些非銀行金融機構(gòu)以及非金融機構(gòu)的金融性業(yè)務(wù)發(fā)展很快，他們是金融創(chuàng)新的結(jié)果，有效補充了正規(guī)金融體系提供服務(wù)的不足，然而這些不受任何監(jiān)管或很少受到監(jiān)管的非銀行、非金融機構(gòu)的金融活動快速發(fā)展，又帶來了風(fēng)險的嚴(yán)重積累，一旦失控也完全可能形成系統(tǒng)性風(fēng)險，甚至?xí){到整個銀行體系以及整個金融體系的安全。

“下一階段銀監(jiān)會肯定會對影子銀行加強排查和監(jiān)管，可能會推出相關(guān)政策，采取一些措施對影子銀行進(jìn)行整治。”一位接近監(jiān)管層人士對本報記者說。

該人士繼續(xù)表示，采取的措施或?qū)ㄔ谫Y本計量上的調(diào)整。“調(diào)整資本考核系數(shù)，比如提高這類業(yè)務(wù)的風(fēng)險權(quán)重，提高資本計提比例，加大這些業(yè)務(wù)的資本占用，銀行就會酌情考慮在這些產(chǎn)品和業(yè)務(wù)上的投入。”他說。

上述知情人士也說，監(jiān)管部門排查影子銀行，可以先行了解銀行與保險、基金、證券、PE/VC等其他機構(gòu)的合作產(chǎn)品存量規(guī)模、可預(yù)計現(xiàn)金回收量及其匹配程度等。

也有分析人士稱，未來影子銀行監(jiān)管最可能采取的措施包括總量控制、限制增長、控制杠桿率等，抑制規(guī)模進(jìn)一步大規(guī)模擴張，同時使得理財資產(chǎn)回到銀行表內(nèi)。

“我們擔(dān)心的不是銀行業(yè)務(wù)，而是最終涉及的負(fù)債資產(chǎn)都與銀行有關(guān)。”交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平（微博）在接受本報記者采訪時說，影子銀行總體上符合社會融資發(fā)展需要，很多形式屬于信貸以外的社會融資，因此要加以穩(wěn)定推進(jìn)發(fā)展。

但連平同時稱，其中仍有很多超出規(guī)范的、不合理的、風(fēng)險較大的部分需要加強監(jiān)管，對銀行來說最重要的是如何控制好表外，以及如何把杠桿率放在合適范圍。“目前影子銀行總體風(fēng)險可控。”他說。

央行此前發(fā)布的《2012中國金融穩(wěn)定報告》顯示，金融穩(wěn)定理事會明確了影子銀行體系監(jiān)測的標(biāo)準(zhǔn)化步驟: 一是各國當(dāng)局應(yīng)基于資金流，并結(jié)合央行貨幣統(tǒng)計及銀行監(jiān)管報告中的數(shù)據(jù)，全面審視影子銀行體系的總體規(guī)模及發(fā)展趨勢；二是識別影子銀行體系的系統(tǒng)性風(fēng)險，重點關(guān)注期限轉(zhuǎn)換、流動性轉(zhuǎn)換、信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移和杠桿率四類關(guān)鍵風(fēng)險因素，以及影子銀行體系監(jiān)管套利行為；三是評估影子銀行體系在重大壓力情景下或破產(chǎn)時可能對金融體系造成的潛在影響。

“理財市場火爆的背后是資金要素價格改革滯后。”上述知情人士說，“從宏觀上講，影子銀行的現(xiàn)狀也反映了一些金融改革已經(jīng)滯后于市場發(fā)展，包括利率市場化的滯后，則社會對銀行管制利率價格已經(jīng)不認(rèn)可，并在客觀上打破了官方利率體系；同時也反映了現(xiàn)在進(jìn)行存款利率改革帶來的影響并沒有官方擔(dān)憂的那么大。”

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