開拓者量化網(wǎng) 資訊頻道 國債期貨 最新動(dòng)態(tài) 宏源期貨早評(píng):期債交投謹(jǐn)慎 多頭思路

[轉(zhuǎn)] 宏源期貨早評(píng):期債交投謹(jǐn)慎 多頭思路

2014-07-11 09:18 來源: 宏源期貨 郭志紅 瀏覽:598 評(píng)論:(0) 作者:開拓者金融網(wǎng)

  一、行情回顧。周四,5年期國債期貨主力尾盤走高。主力合約TF1409開盤93.670,最高93.730,最低93.418,收盤于93.706,上漲0.050,漲跌幅為0.05%,成交量為769手,持倉量為7538手。TF1412、TF1503合約分別上漲0.014和0.000,漲幅分別為0.01%%和0.00%。三張合約總成交量為810手,持倉量為8166手。

  二、資金面。周四,資金利率波動(dòng)不大。上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)隔夜利率下行5.1BP至3.3000 %,7天利率下行2.5BP至3.7110 %,14天利率上行4.6BP至4.0690 %;銀行間回購加權(quán)利率1天利率下行5.46BP至3.3258 %,14天利率上行12.27BP至4.1760 %,21天利率下行6.49BP至4.2725 %。

  三、現(xiàn)券市場。TF1409合約的銀行間CTD券為140013.IB ,IRR為3.8964%,基差為0.03,該券當(dāng)日收于99.5509,收益率較昨日上行0.82BP。債券市場方面,固定利率國債到期收益率略有波動(dòng),5年期、10年期收益率分別上行0.52BP、0.22BP至3.9529%、4.1298%。中債國債類指數(shù)下行,其中中債國債總指數(shù)下行0.01BP至147.28 ,固定利率國債指數(shù)下行0.01BP至147.63 。

  四、財(cái)經(jīng)資訊。

  1、央行行長周小川在中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話期間表示,央行正準(zhǔn)備用兩個(gè)或三個(gè)短期和中期政策工具來引導(dǎo)利率水平。一些國家央行有相似的政策工具。利率自由化需要時(shí)間框架。利率自由化之路可能在兩年內(nèi)完成。中國將需要抵押品新工具。同時(shí)仍需要采取一些措施來穩(wěn)定金融市場,比如增加人民幣匯率彈性,減少外匯市場干擾;2、中國6月出口同比增長7.2%,預(yù)期增長10.8%,前值增長7.0%;中國六月進(jìn)口同比增長5.5%,預(yù)期增長6.0%,前值下降1.6%;中國6月貿(mào)易帳順差316億美元,前值為順差359億美元;3、今日央行開展了100億元28天期限的正回購操作,本周公開市場資金凈投放500億元,已是連續(xù)第九周凈投放。

  五、結(jié)論及投資建議。6月官方、匯豐PMI表現(xiàn)積極,外貿(mào)數(shù)據(jù)雖低于預(yù)期,但下半年有望繼續(xù)好轉(zhuǎn);6月CPI為2.3%,低通脹環(huán)境可以維持,為貨幣政策提供空間;7月份資金面面臨擾動(dòng),受存準(zhǔn)補(bǔ)繳、分紅、新股發(fā)行影響資金利率連續(xù)走高,央行周四進(jìn)行100億元正回購,當(dāng)周正投放500億元,利率有所穩(wěn)定;由于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布在即,收益率的調(diào)整很可能仍將持續(xù)一段時(shí)間,對(duì)長端利率債的配置力度暫時(shí)較弱;央行稱利率自由或兩年內(nèi)完成,籌備短期、中期政策工具,為對(duì)前期行為的清晰表述,對(duì)市場影響偏中性。周四,期債依然在尋方向,暫無更多消息,交投謹(jǐn)慎,策略上維持多頭思路,逢回調(diào)介入多單,保守者可暫時(shí)觀望。

  

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(責(zé)任編輯:HF044)


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