[轉(zhuǎn)] 常見的交易系統(tǒng)

2014-07-16 09:09 來源： 開拓者金融網(wǎng) 瀏覽：908 評論：(0) 作者：hjh1350

追溯歷史，交易系統(tǒng)的存在和發(fā)展已經(jīng)經(jīng)歷了近百年的時光，從我們所熟知的江恩、李佛摩爾到羅杰斯。在統(tǒng)計套利以及最近興起的高頻交易之外，交易系統(tǒng)一般可歸為五大類型：
 趨勢跟隨交易系統(tǒng)（Trending Systems）；
反趨勢交易系統(tǒng)（Countertrending Systems）；
突破交易系統(tǒng)（Breakout Systems）；
價格區(qū)間交易系統(tǒng)（Trading Range Systems）；
對沖系統(tǒng)（Hedging Systems）。
 
而其中最常用的是趨勢跟隨交易系統(tǒng)和反趨勢交易系統(tǒng)：
 
趨勢跟隨交易系統(tǒng)
 
趨勢跟隨交易系統(tǒng)是在高頻交易被曝光前最流行也是最熱門的交易系統(tǒng)類型。最早的趨勢跟隨交易策略成形于20世紀(jì)早期，主要利用移動平均線進(jìn)行買入、持有、賣出。之后，由于有了計算機生成的開倉以及平倉信號，當(dāng)今的趨勢跟隨系統(tǒng)更為完善和成熟。但是，無論怎樣現(xiàn)代化，趨勢跟隨系統(tǒng)都會在某些市場情況下失效。正如我們前面所提及的，沒有任何策略能夠戰(zhàn)勝所有市場。
 
從歷史數(shù)據(jù)來看，市場在30%—35%的時間內(nèi)時處于趨勢行情中。在趨勢行情中，通常有某些因素導(dǎo)致投資者更為貪婪（在上升趨勢中）或者更為恐懼（在下降趨勢中）。投資者的這些極端情感和行為往往導(dǎo)致市場價格快速變化。趨勢跟隨系統(tǒng)就是利用這樣的優(yōu)勢，往往能夠在較短的時間內(nèi)獲得豐厚的利潤。
 
為了抓住市場的大趨勢，交易研究者開發(fā)出了相應(yīng)的趨勢跟隨系統(tǒng)。這些趨勢跟隨系統(tǒng)是很受交易者歡迎的，因為每一個交易者都希望簡單、快速地賺到錢。那么趨勢交易的劣勢是什么呢？作為一個趨勢交易者，你需要在趨勢性強的市場或者是帶有一定速度的投機市場中進(jìn)行交易，振蕩行情或者是無趨勢的市場將會是這些交易者的噩夢。
 
趨勢系統(tǒng)主要有擺動系統(tǒng)、當(dāng)日交易系統(tǒng)、動能系統(tǒng)或者其他較快節(jié)奏的交易系統(tǒng)。止損往往伴隨著各種趨勢交易系統(tǒng)，因為趨勢交易系統(tǒng)的理念就是不斷虧小錢以捕捉幾次贏大錢的機會。因此，作為趨勢交易投資者，你必須具有承受這些風(fēng)險的能力，并且有足夠多的資金去抵消這些交易損耗。
 
如上所述，趨勢交易系統(tǒng)的最大制約因素就是它只能應(yīng)用于市場出現(xiàn)趨勢時，盡管目前來看市場大概只有30%的時間處于趨勢狀態(tài)。如果交易者嘗試將趨勢系統(tǒng)應(yīng)用于快速振蕩行情中，那么他們一定會連續(xù)虧損直至退出。假設(shè)交易者不能認(rèn)識到市場是否適合趨勢交易，那么他們將會損失大量的金錢和時間。
 
反趨勢交易系統(tǒng)
 
反趨勢交易系統(tǒng)是與市場的主流趨勢、長期趨勢相反交易的系統(tǒng)。通常認(rèn)為，最佳判定主流趨勢的方法是利用周K線而不是利用日K線。反趨勢顧名思義就是相反方向的策略。反趨勢系統(tǒng)存在的歷史已經(jīng)超過幾十年，但并未在中小投資者中流行開來，它被冷落是由于投資者的本性所導(dǎo)致的。
 
反趨勢交易是在較短的時間周期或者中級時間周期做與主流趨勢相反的交易。本質(zhì)上，是在市場進(jìn)入超賣或者超買狀況下持有相反的頭寸。

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