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[轉(zhuǎn)] 期指天量逆轉(zhuǎn) 創(chuàng)出史上“三宗最”

2013-06-26 00:13 來源: 中國證券報 瀏覽:357 評論:(0) 作者:開拓者金融網(wǎng)

  暴跌超過7%之后逆市反轉(zhuǎn),期指昨日上演驚險一幕。期指主力合約IF1307昨日一度暴跌158點,跌幅達7.34%,逼近周一的史上最大跌幅7.42%,盤中甚至跌破2000點整數(shù)關(guān)口。然而,期指午后卻上演驚天大逆轉(zhuǎn),頑強收復(fù)了5%的跌幅,收盤僅下跌2%。

  值得關(guān)注的是,期指昨日在主力合約價差貼水、總持倉單日減倉量、總成交量三項指標上刷新了歷史記錄。市場人士分析,期指做空動能已經(jīng)集中釋放,短期內(nèi)單邊下挫的概率大減,而低位震蕩或小幅反彈的概率較大。

  刷新三項歷史記錄

  昨日,股指期貨上市以來的多項歷史記錄均被刷新。

  截至昨日收盤,期指四個合約全線下挫。主力合約IF1307報收2112.8點,較前一個交易日結(jié)算價下跌45.2點,跌幅為2.09%。其余三個合約跌幅亦超過2%。昨日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)跌幅很小,報收于2165.42點,微跌5.79點,跌幅為0.27%。

  從期現(xiàn)價差來看,期指IF1307收盤較滬深300現(xiàn)指貼水52.62點,貼水幅度達2.43%,收盤價差貼水創(chuàng)出了歷史最高水平。

  對此,東方證券金融衍生品首席分析師高子劍認為,昨日收盤時貼水已經(jīng)到達2.5%的幅度,這實際上是市場情緒過度恐慌的表現(xiàn)。

  從總持倉量來看,期指昨日合計減倉20026手,而持倉量單日減倉創(chuàng)歷史最高。

  在高子劍看來,期指昨日單日減倉超過2萬手透露空頭打壓的意愿已經(jīng)收斂,認為下方空間已經(jīng)不大。他分析,就海外市場的經(jīng)驗來看,若市場真有崩盤危險時,可以看到整個股指期貨市場上持倉量大幅度增加的現(xiàn)象。正如美國股市2000年科技股泡沫時,海外所有的股指期貨當年持倉量都增加100%。但昨日期指出現(xiàn)史上最大幅度減倉,恰恰說明整個市場中的套期保值需求有所減少。

  長江期貨資深分析師王旺認為,昨日期現(xiàn)價差與持倉量雙雙大幅下降,加上股指期貨價格盤中一度來到“1時代”,“多頭死扛”現(xiàn)象極可能徹底消失,從而釋放出止跌的信號。

  此外,昨日總成交亦放出天量133.8萬手,同樣創(chuàng)出了歷史的峰值。

  做空壓力有所釋放

  連續(xù)兩日的大跌,令期指的做空動能得到了集中釋放。

  國泰君安期貨金融工程師胡江來指出,期指量化加權(quán)指示信號較多地指向多頭方向,期指利空氛圍有所改善,中期偏空態(tài)勢或延續(xù)。期指凈空持倉規(guī)模下降1.47萬手,距離4月份凈空均值1.23萬手尚有一段距離,下一階段走勢可關(guān)注凈空持倉下降的持續(xù)性、資金利率等指標的指向。

  “從報單流可看出多頭熱情有重新集結(jié)的傾向?!焙瓉碚f。不過,昨日融資融券數(shù)據(jù)出現(xiàn)了背離。他分析,從全市場的融資融券情況來看,融資降幅較大,融券幅度亦有小幅下降,但降幅低于融資變動幅度,融資增量減去融券增量的差值為負23億元。

  廣發(fā)期貨期指分析師鄭亞男認為,期指百點巨陰后的“單針探底”形態(tài),似乎釋放了一定的止跌信號。而昨日期指再次出現(xiàn)大幅貼水,持倉則較前日6950手增持轉(zhuǎn)為20026手的大幅減持。如果說前日是多空蓄勢,那么昨日則表現(xiàn)出多空離場觀望的態(tài)勢。

  從中金所席位持倉角度來看,主力合約多空雙方均減持11379手和13863手,減持幅度空方相對較大。前五家席位則表現(xiàn)得更為明顯,多方減持4920手,空方減持7993手,顯示空方不夠堅定。具體席位上,多方內(nèi)部出現(xiàn)4家減持幅度超過1000手的席位,空方內(nèi)部出現(xiàn)6家減持超過1000手的席位??疹^主力資金的離場熱情更為高漲。

  鄭亞男分析,消息面的短期利空因素依然難消,“缺口”的拖累恐將繼續(xù);另一方面,貼水持續(xù)新高、崩盤式巨陰、持倉異動已經(jīng)在一定程度上加快了風(fēng)險的釋放;另外,高貼水后的短期拐點出現(xiàn)、百點巨陰后的修復(fù)預(yù)期和單針探底形態(tài)則顯示下跌動力有所減弱。

  在鄭亞男看來,雖然弱勢難改,但短期單邊下挫的概率大減,低位震蕩或小幅反彈的概率較大。


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