[轉(zhuǎn)] 民生銀行開會維穩(wěn)股價 7月清零120億非標資產(chǎn)

2013-06-26 10:48 來源： 瀏覽：2474 評論：(0) 作者：余凡

民生銀行緊急召開投資者分析會，該行副行長趙品璋表示，從6月初以來，資金市場發(fā)生了比較大的變化，出于自我保護的安排，市場顯得比較緊張。

票據(jù)未出現(xiàn)違約 7月清零非標

他指出，從資金面來看，民生銀行的流動性管理處于正常狀態(tài)，票據(jù)業(yè)務(wù)賣出和回行兌付完全是按照既定安排，資金安排屬于一一對應，沒有出現(xiàn)一筆違約。

民生銀行資產(chǎn)負債管理總經(jīng)理張昌林稱，目前該行買入返售信托受益權(quán)占比為5%，一季度理財規(guī)模為約3000億，非標資產(chǎn)超標占比約為10%，理財期限大多數(shù)比較短，在七八月份存量就能夠到期。

"目前我們的非標資產(chǎn)是120億，在7月20日之前全部清零"，趙品璋表示。

張昌林指出，今年在整個貸款增長中，票據(jù)會占得比較高一些，一季度是這樣的狀況，到二季度末，一般性貸款相比一季度而言，已經(jīng)有比較大的改善，不會對中期報告形成大的機構(gòu)性影響。

"根據(jù)監(jiān)管層要求減少撥備，適當降低杠桿，引導資金進入實體經(jīng)濟的要求，理解上來看多一些貸款，少一些類似票據(jù)的資金業(yè)務(wù)，下一步票據(jù)業(yè)務(wù)所占的比重將適當?shù)恼{(diào)整，更多地支持小微和民營企業(yè)客戶"。

張昌林稱，同業(yè)業(yè)務(wù)中，不論是資產(chǎn)和負債，總體來說期限都比較短，回來的時間基本是在十天到一個月，短期來看，現(xiàn)金回流比較快，近期主要是市場價格比較高，周轉(zhuǎn)的需求，每家銀行出于自保，實際上資金比前期比較多，主要是流動性比較差，大部分銀行是確定沒有問題再出手，造成了市場的恐慌預期。

上海分行不良余額8億元

針對資產(chǎn)質(zhì)量問題，民生銀行行長助理石杰稱，根據(jù)排查、摸底和逐步清理的情況，該行年中不良水平仍然有效控制在年初的水平上，"從上海地區(qū)鋼貿(mào)企業(yè)情況來看，這半年鋼貿(mào)企業(yè)經(jīng)營狀況隨著江浙地區(qū)鋼材價格持續(xù)下跌，沒有發(fā)生根本性好轉(zhuǎn)，由于采取抵押盤活、處置核心廠商回購等，目前已經(jīng)降至將近30億元。"

石杰表示，在近期江蘇地區(qū)發(fā)生了很多同樣的鋼貿(mào)業(yè)務(wù)，民生銀行江蘇地區(qū)的分行沒有涉及，或者涉及量極少，上海分行的不良額在8個億以內(nèi)，不良率嚴格地控制在1%以下。

"下半年可能會立足于繼續(xù)加大結(jié)構(gòu)調(diào)整。結(jié)構(gòu)調(diào)整主要是三個方面，第一，繼續(xù)加大對我們消費資料端小微需求的投入；第二，針對區(qū)域特色重點開發(fā)以區(qū)域特色為特征的產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈業(yè)務(wù)，從而在這里尋找新的增長點；第三，我們在積極地調(diào)整一些新型產(chǎn)業(yè)，包括一些熱周期性的行業(yè)，例如教育、醫(yī)療乃至一些新的環(huán)保節(jié)能等等，這些產(chǎn)業(yè)作一些投入，"石杰稱。

今年9月15日，民生銀行200億元可轉(zhuǎn)債到了轉(zhuǎn)股期，趙品璋稱，這兩天股市發(fā)生移動時，關(guān)于轉(zhuǎn)股問題，也咨詢了個別投資者，但都沒有明確表示愿意不愿意轉(zhuǎn)股，不過，他認為，轉(zhuǎn)股不會有太大障礙。

董事會秘書萬青元指出，按照當初設(shè)定可轉(zhuǎn)債條款，如果股價連續(xù)30個交易日內(nèi)有15個交易日低于轉(zhuǎn)股價的80%，公司有權(quán)調(diào)整轉(zhuǎn)股價。轉(zhuǎn)股意愿要等到9月15日看股票價格。另外，可轉(zhuǎn)債的債性決定了大家愿意持有它。

會議實錄：

主持人：尊敬的各位投資者，大家下午好！感謝各位出席今天的電話會議，我是民生銀行董事會秘書萬青元，今天會議由我來主持，首先介紹一下出席會議民生銀行管理層，出席今天電話會議有副行長趙品璋先生，行長助理石杰先生，資產(chǎn)負債部總經(jīng)理張昌林先生。最近民生銀行股票出現(xiàn)較大幅度波動，我們覺得有必要同各位投資者進行一個溝通，先請趙行長介紹一下我行的基本情況。

趙品璋：各位投資者，各位分析師，非常感謝大家能夠關(guān)注民生銀行的資本市場表現(xiàn)、關(guān)注民生銀行的發(fā)展。應該講從6月初到現(xiàn)在，資金市場發(fā)生了比較大的變化，利率走高，銀行融資難度比較大。由于各行都處于自我保護性的安排下，市場資金顯得有些緊張。在這種情況下，從昨天開始我們民生銀行的股價也發(fā)生了較大的波動。其實從經(jīng)營情況看，民生銀行一直都處在非常正常的狀態(tài)，從1月份到現(xiàn)在，我們行的存款、貸款、資產(chǎn)質(zhì)量，包括大家非常關(guān)注的流動性問題，一直處在正常狀態(tài)。從全國的情況看，商業(yè)銀行目前的存款大體是63萬億，貸款40萬億，存貸比是66%，各行的流動性都相當?shù)膶捲?。一直以來民生銀行嚴格按照央行的政策、按照監(jiān)管部門的要求以及行內(nèi)的制度安排進行合理的把握和控制，確保流動性不出問題。其中大家所關(guān)心的民生銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)，一直也處在正常狀態(tài)。所有的票據(jù)賣出和回行的兌付完全按照既定時間表，我的資金安排完全是一一對應的，到目前沒有一筆沒有到期兌付不了的，沒有一筆出問題的。而且票據(jù)本身交易對手都是各家金融機構(gòu)，也沒有其他風險。我們很負責地說民生銀行目前流動性管理處于正常狀態(tài)。

主持人：謝謝趙行長給大家的介紹。接下來進入問答環(huán)節(jié)，請每個人提問不超過兩個問題，并主動報一下自己所在的單位。

國泰君安：第一個問題請問一下民生銀行信托收益權(quán)賣出比例有多高，是否低于10%？第二，8號文件出臺后，最新的理財產(chǎn)品規(guī)模有多大？35%非標占比這個要求現(xiàn)在是否達標？謝謝！

張昌林：我們信托收益權(quán)基本占5%。到一季度末整個非標資產(chǎn)超標的比例占整個理財規(guī)模大概10%，一季度總的理財大數(shù)3000億，超的也就二三百億，因為理財期限大多比較短，基本上到7月、8月，存量到期，非標理財資產(chǎn)超標問題就能解決了。

趙品璋：我補充一句，到目前非標資產(chǎn)超標只有120億，7月20日前全部清零。

美林證券：第一個問題，大家猜測央行這次目的是讓銀行同業(yè)業(yè)務(wù)去杠桿化，但是過去幾天大行、小行更加發(fā)力發(fā)理財產(chǎn)品，收益率也非常高.理財收益率這么高，下半年是不是說也是要收益率比較高的資產(chǎn)去匹配或者要多一些非標的資產(chǎn)放進去，所以就想問，央行是不是會事與愿違？第二，票據(jù)貼現(xiàn)的問題，民生同業(yè)業(yè)務(wù)有60%是買入返售票據(jù)貼現(xiàn)，最近幾天的情況對我們中報有什么影響？

趙品璋：第一個問題，我想理財業(yè)務(wù)與去杠桿這兩者沒有太大關(guān)系。從收益率偏高的情況看，我覺得這種偏高也是正常的，隨行就市嘛，市場資金緊張了，理財收益就高一點，過一段資金市場平滑下來了，可能就低一點，我覺得這是一種正常情況。

張昌林：貼現(xiàn)是這樣的，短期來說，因為市場流動性相對比較差一點，這樣整個票據(jù)資產(chǎn)在銀行之間流動就變慢，總體來說二季度末沒有幾天時間了，目前我們整個票據(jù)業(yè)務(wù)都處于非常正常狀態(tài)，到6月末數(shù)據(jù)出來后大家也可以看到無論買入返售也好，貼現(xiàn)也好，基本沒有太大變化。但是總體今年貸款增長中票據(jù)占比高一點，一季度末是這個情況，二季度跟一季度差不多，貸款增長結(jié)構(gòu)里，一般性貸款增長比重比一季度已經(jīng)有一個比較大的改善了，大體是這樣的情況，不會對中期報告形成大的影響，基本屬于正常。

交銀國際：第一個問題，同業(yè)業(yè)務(wù)從今年開始計提資本，還要計提撥備，對同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管比較趨嚴這種背景下，公司同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展策略是怎么樣的？第二個問題，關(guān)于同業(yè)資產(chǎn)負債的期限，還有年初以來的利差情況。

張昌林：根據(jù)監(jiān)管要求來看，希望銀行適當降低杠桿，希望更多資金進入實體經(jīng)濟，你要多一些貸款，少一些票據(jù)這類的他們可能認為是資金類的業(yè)務(wù)。下一步我們整個發(fā)展策略，整個票據(jù)業(yè)務(wù)比重會適當作調(diào)整還是要根據(jù)監(jiān)管的要求和國家的要求能夠更多的去支持像我們的戰(zhàn)略客戶、小微、民營企業(yè)這塊，這是下一步總體策略。你關(guān)心的期限里面，整個同業(yè)，無論資產(chǎn)還是負債，期限都比較短，我們票據(jù)大部分期限，托收票據(jù)比較多，回來的時間基本上能夠在10天、在一個月，短期來看，現(xiàn)金流回來會非?？?，近期的情況主要是因為市場價格比較高，有時候中間一些周轉(zhuǎn)的需求，在市場上找資金，大家都是處于自保，市場資金量比前期占用更多，只是流動性相對差一點，大家都是確保沒有問題了才出錢，這樣市場出現(xiàn)恐慌情緒，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流來說還是非常正常的，這一點大家放心。整個利差這塊，一季度總體比去年低一點，二季度4-5月份基本上大概是這個情況。6月份這個月情況就比較特殊了，這個月沒有新增的計提業(yè)務(wù)，存量利差沒有問題，再往后走整個市場發(fā)生很大變化，下一步利差還不好作準確的預測，前面基本上總體比去年利差略微低一點，因為我們?nèi)站?guī)模比去年要大了。

中金公司：第一個問題關(guān)于理財產(chǎn)品的?，F(xiàn)在有新的監(jiān)管規(guī)定，理財產(chǎn)品和銀行的自營帳戶之間不能再做交易。6月份理財產(chǎn)品到期的過程中，民生銀行是怎么來應對監(jiān)管規(guī)則的變化，怎么保證理財產(chǎn)品的到期兌付不產(chǎn)生支付性的問題，或者您覺得產(chǎn)生支付性問題的可能性有多大？第二個問題，同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，央行貨幣政策或者貨幣條件有些調(diào)整，往后看同業(yè)市場利率水平會有所提升，在這種情況下，不知道民生的同業(yè)業(yè)務(wù)下半年發(fā)展策略會是什么樣，這塊業(yè)務(wù)是不是會相對收縮，這種相對收縮對客戶經(jīng)營狀況會不會有些影響，或者對實體經(jīng)濟有些影響？

趙品璋：第一個問題，我負責任地講，到目前民生銀行的理財業(yè)務(wù)還沒有出現(xiàn)沒有兌付的問題。按照央行政策制度安排，我們會調(diào)整原來的操作模式。第二個問題，我們正在研究下半年同業(yè)如何開展，因為市場發(fā)生變化，既有它的不利一面，同時它也有很大商機，我們正在研究思考這些問題，會在半年工作會的時候會拿出新的應對市場變化的安排和計劃。這塊的市場還是比較大的，對我們的業(yè)務(wù)、對我們的收益影響也是比較大的，所以這塊我們一是加大研究，第二，加大投入，還是要把這塊市場進一步做活，進一步提升在這個市場的影響力。

中信證券：我們看了這幾年銀行超預期高增長中間實際上杠桿有所放松，除了貸款業(yè)務(wù)之外?，F(xiàn)在這些政策實際上都是在給銀行一個去杠桿的壓力，我們是這么來理解政策的初衷。請教一下假設(shè)未來業(yè)績高增長的這些業(yè)務(wù)都受到相當程度的限制，我想請教一下未來對民生銀行業(yè)績增長的驅(qū)動因素除了小微之外，我們還能找到其他的增長驅(qū)動因素嗎？第二個問題，現(xiàn)在討論比較多的就是央行整個這個政策是為了盤活存量，把錢流到實體經(jīng)濟，控制增量。從銀行角度看，即使增量下來后，大家在配置有限的信貸資產(chǎn)的時候會不會是去調(diào)整結(jié)構(gòu)，還是銀行會按照自己商業(yè)利潤角度去配置有限的信貸資產(chǎn)？因為我們理解他是想把錢從地方融資平臺或者房地產(chǎn)或者其他領(lǐng)域趕出來，趕到其他領(lǐng)域。不知道銀行實際放貸過程中會不會這樣做還是會沿著商業(yè)原則放貸？

石杰：民生銀行從信貸資產(chǎn)這個角度講，一直做一些新的改善。我們現(xiàn)在根據(jù)政策的情況，下半年可能會立足于繼續(xù)加大結(jié)構(gòu)調(diào)整。結(jié)構(gòu)調(diào)整主要是三個方面：第一，繼續(xù)加大對我們消費資料端小微需求的投入。第二，我們從今年一直在做區(qū)域特色，經(jīng)過半年的努力，我們在全國的30多家機構(gòu)里面，深入調(diào)研了當?shù)氐膮^(qū)域特色，針對區(qū)域特色重點開發(fā)以區(qū)域特色為特征的產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈業(yè)務(wù)，從而在這里尋找新的增長點。第三，我們在積極地調(diào)整一些新型產(chǎn)業(yè)，包括一些弱周期性的行業(yè)，例如教育、醫(yī)療乃至一些新的環(huán)保節(jié)能等等，這些產(chǎn)業(yè)作一些投入。當然了，我們現(xiàn)在在小微金融2.0版本開發(fā)模式上和區(qū)域特色開發(fā)模式乃至一些新興行業(yè)、新型產(chǎn)品開發(fā)模式上，下半年也有一些新的商業(yè)模式、新的產(chǎn)品會陸續(xù)投入，這樣的話我們立足于改善現(xiàn)有的結(jié)構(gòu)，同時在存量方面繼續(xù)加大我們對一些資源占有型的投入，也就是有形資源占有投入和無形資源占有投入，占有整個核心客戶，圍繞核心客戶用新的模式、新的方法、新的產(chǎn)品去拓展現(xiàn)有存量核心客戶上下游業(yè)務(wù)，從而增加我們客戶群、增加我們的收益?；旧蠈Υ媪苛⒆阌诮Y(jié)構(gòu)調(diào)整。

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