[轉(zhuǎn)] 交易系統(tǒng)的作用
投資者如果想在股票、期貨市場投資中長期穩(wěn)定地盈利，必須成功地處理好兩大難題：第一是如何在高度隨機的價格波動中尋找到非隨機性的部分，第二是如何有效地控制自身的心理弱點，不至于影響自己的投資決策。經(jīng)過歷史上很多投資家的實踐證明，交易系統(tǒng)在上述兩個方面都能很好的輔助投資者。
交易系統(tǒng)的期望值直接反映了設(shè)計者是否成功地分離了價格波動中的非隨機性部分。如果交易系統(tǒng)的正期望值越高，則反映設(shè)計者對非隨機性價格波動的認識程度越高。反之，如果交易系統(tǒng)的期望值為負，則反映設(shè)計者還未能對非隨機性價格波動有充分的認識。大部分投資者在開始進入市場交易的時候，根本沒有系統(tǒng)的觀點。許多投資者依據(jù)個人對市場的主觀認識，便以為自己尋找到了致勝的方法，他們并不知道要想真正在市場上贏利，他們必須進一步明確其交易方法在統(tǒng)什上的顯著性。因為不管是隨機性的價格波動還是非隨機性價格波動，如果不具備統(tǒng)什顯著性的部分，結(jié)果只能給投資者帶來局部獲勝的機會，而不會存在長期穩(wěn)定獲勝的可能。
大部分投資者都以為投資的關(guān)鍵問題是正確地判斷價格的走勢，事實上他們錯了，因為當投資者具備了設(shè)計交易系統(tǒng)的基本概念和基本知識之后，便會發(fā)現(xiàn)判斷價格走勢在整個投資操作中只占從屬的位置，很多成功的交易系統(tǒng)，甚至根本不包合價格走勢判斷的因素。即使需要對價格走勢作出判斷，投資者依據(jù)交易系統(tǒng)的設(shè)計原理也會發(fā)現(xiàn)單純依靠價格走勢判斷進行的投資根本不具備可操作性。
交易系統(tǒng)可以幫助投資者在進人市場之前，就可以明確地、客觀地檢驗自己的交易方法從而節(jié)省大量的交易成本、這就比如任何現(xiàn)代的大型工業(yè)項目都要事先經(jīng)過設(shè)計、論證、實驗、試生產(chǎn)，直到實現(xiàn)規(guī)模生產(chǎn)的程序一樣，而不會在規(guī)模生產(chǎn)的水平上去檢驗修改最初的設(shè)計思想。其實交易系統(tǒng)的設(shè)計檢驗過程是一個投資實驗過程，其性質(zhì)完全可以比喻為“投資實驗室”。從這樣的層面看問題，投資者應(yīng)當能清楚的認識到交易系統(tǒng)對成功投資的重大意義、任何投資者的任何交易方法，在真正取得規(guī)模的、長期的經(jīng)濟效益之前，都必須接受市場的嚴格檢驗，而交易系統(tǒng)的明顯優(yōu)勢是可以幫助投資者建議自己的交易系統(tǒng)，從而大大的節(jié)省交易成本。
心理學(xué)上認為人的記憶具有選擇性，很多投資者的交易方法的形成是其實一種選擇性記憶的結(jié)果。舉一個例子，有的投資者聽到某一所謂“莊家”的消息之后，立馬跟進并且嘗到甜頭，便會在頭腦中形成一種選擇性記憶，對這樣一個案例形成深刻記憶，但對吃虧的案例卻形成排斥性的模糊的記憶，并由于排斥心理而逐步淡忘。再舉個例子，有的投資者看到某種技術(shù)指標發(fā)生某種變化之后，自己進場獲得了很大贏利，從而形成一種強烈的選擇性記憶，這些投資者的通病是不去或者不會研究該種現(xiàn)象的統(tǒng)計學(xué)意義，如果交易系統(tǒng)是按照統(tǒng)計學(xué)原則形成的，則對投資者的記憶系統(tǒng)形成一種外在的強制，使系統(tǒng)交易獲取樣本不是根據(jù)個人偏好而是根據(jù)統(tǒng)計原則獲取的。交易系統(tǒng)可以幫助投資者學(xué)會按照統(tǒng)計學(xué)的原則去觀察市場。
交易系統(tǒng)可以幫助投資者有效地控制風險。事實證明，不使用交易系統(tǒng)的投資者是很難準確而系統(tǒng)地控制風險的。如果沒有交易系統(tǒng)作為指導(dǎo)時，投資者很難定量地評估每次進場交易的風險。又或者，即使投資者能夠運用某種技術(shù)方法對某次交易作出風險評估，但是由于沒有交易系統(tǒng)的幫助，投資者很難定量地評估每次交易風險在總體中的意義。交易系統(tǒng)卻可以告訴投資者每次交易的預(yù)期損失金額預(yù)期利潤率、預(yù)期損失金額、預(yù)期連續(xù)贏利次數(shù)、預(yù)期最大虧損額度、預(yù)期連續(xù)虧損次數(shù)等等，而這些都是投資風險管理的重要參數(shù)。風險管理是成功投資的重要環(huán)節(jié)，投資者必須對其重要性有足夠的認識。風險管理技術(shù)的重要性可以通過下面的例子加以說明，一個贏利期望值處于臨界值附近的交易系統(tǒng)可以通過結(jié)合精確計算的風險控制技術(shù)而使其獲得贏利。甚至一些職業(yè)賭博家正是通過精確的風險控制使負期望值的賭博游戲成為投資工具的。
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