[轉(zhuǎn)] 年度單周解禁峰值來襲 752億施壓A股
A股市場的解禁狂潮,也在歲末達到了最高峰。
同花順(13.110,0.00,0.00%)數(shù)據(jù)顯示,2012年12月,共有1804億元限售股市值于當(dāng)月解禁。其中,不乏中國重工(4.15,0.00,0.00%)(601989.SH)、中國北車(4.48,0.00,0.00%)(601299.SH)、國投電力(5.39,0.00,0.00%)(600886.SH)、新華保險(21.95,0.00,0.00%)(601336.SH)這樣的大盤藍籌。而12月的解禁市值,也是2012年單月最高的。
“央企控股的上市公司,并不是很擔(dān)心解禁帶來的大幅賣單,反而是一些中小板和創(chuàng)業(yè)板的公司,套現(xiàn)的壓力會更大一些。”上海一家券商的研究員向記者表示。
而在12月的解禁狂潮中,新華保險即將上市流通的9.42億股,則頗為引人注目。以12月12日新華保險的收盤價21.95元計算,上述解禁市值高達206.77億元。上述股權(quán)為該公司首發(fā)原始股東所持股份,持有人包括國際金融公司、社?;稹氫摷瘓F以及上海證大投資管理有限公司、上海復(fù)星工業(yè)技術(shù)發(fā)展有限公司等資本市場大鱷。
新華保險解禁前夜大漲
根據(jù)新華保險公告,即將解禁的9.42億股的A股持有人分別為寶鋼集團、河北德仁投資有限公司、天津信商投資管理有限公司、世紀(jì)金源投資集團有限公司、上海證大投資管理有限公司、西藏廈信投資有限公司、華澤集團有限公司、北京市太極華青信息系統(tǒng)有限公司、上海復(fù)星工業(yè)技術(shù)發(fā)展有限公司、國際金融公司及社?;稹?/p>
而其H股持有,則包括了蘇黎世保險公司、富登管理私人有限公司、中金證券(香港)有限公司、野村證券株式會社等眾多機構(gòu)。
中信建投在其報告中表示,“(新華保險)12 月份解禁規(guī)模占股本總量的30%,因此市場擔(dān)憂解禁對股價的沖擊,解禁因素成為壓制股價的重要因素。”
但近期新華保險股價卻出現(xiàn)了大幅上漲,從11月30日至今,新華保險A股的漲幅已經(jīng)高達22.28%,其H股漲幅也有16.17%,而同期上證綜指的漲幅僅有6.07%。
這似乎與其基本面并無關(guān)聯(lián)。2012年3季報顯示,新華保險1-9 月實現(xiàn)每股收益0.74元。截至3 季度末歸屬于母公司股東的每股凈資產(chǎn)11.05元,較年初增長10.1%。而其前三個季度計提的資產(chǎn)減值損失就高達47.69億,其中三季度單季減值損失為27.53億。對比新華保險1-9月投資收益138.45億,減值損失抵消了公司1/3的投資收益。
“根據(jù)新華保險每月公布的保單數(shù)據(jù),新華保險保費從年初至今,每月保費增速均出現(xiàn)不同幅度的同比增速下滑,因此保費增長不容樂觀。”中信建投在其報告中表示。
A股再臨解禁高峰
除了新華保險,中國重工也有超過300億元市值面臨解禁。上述股權(quán)解禁時間為12月16日,解禁的股東包括中國船舶(19.73,0.00,0.00%)重工集團公司、鞍鋼集團[微博]、中國航天科技(8.22,0.00,0.00%)集團以及全國社保理事會。
“相對而言,中國重工的股東都是央企,減持的動力會相對小一些。”上述券商分析師向記者表示。
相比之下,深圳燃氣(8.79,0.00,0.00%)(601139.SH)的解禁賣出壓力要更大一些。該公司共有5958萬股增發(fā)股于2012年12月12日解禁,其持股股東包括泰康資產(chǎn)、中?;稹┚沧C券[微博]等眾多機構(gòu)。
以10.90元的增發(fā)價計算,做除權(quán)處理后,上述機構(gòu)尚有超過20%的浮盈,這對于2012年跌跌不休的市場而言,確屬不錯的業(yè)績。
但這也造成了上述機構(gòu)賣出套現(xiàn)動力。12月12日,深圳燃氣大跌4.25%,而此前該股已經(jīng)是連續(xù)四個交易日下跌。
連續(xù)的解禁也給A股市場造成了沖擊。
國泰君安在其報告中表示,12月為年內(nèi)最大月度限售股解禁,市場資金吃緊,將造成一定沖擊。其中第三周解禁市值最大,達752億元。
而放眼到2013年,則更大的解禁潮隨后到來。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2013 年全年涉及限售股解禁的上市公司共有793家,比2012 年的933 家,減少140家,減少15.01%。但其解禁量卻大幅增長,2013年合計解禁股數(shù)為4392.1921億股,比2012年的1528.33億股,增加2863.88億股,為其近三倍。
“如果實體經(jīng)濟仍然持續(xù)低迷,產(chǎn)業(yè)資本必然要通過大幅減持來維持其整體產(chǎn)業(yè)的運營??梢哉f,現(xiàn)在A股市場的決定者是產(chǎn)業(yè)資本,而不是機構(gòu)了。”有券商研究員向記者表示。
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