[轉(zhuǎn)] 倉單套保融資創(chuàng)新突破 90%高質(zhì)押率有利于融資需求

2012-12-13 11:15 來源： 瀏覽：1349 評論：(0) 作者：余凡

12月12日，“創(chuàng)新型倉單套保融資業(yè)務(wù)”在滬推出，這是期貨、國內(nèi)商業(yè)銀行、倉儲公司三方首次跨界合作，是國內(nèi)商業(yè)銀行同類產(chǎn)品中第一款運(yùn)用期貨套期保值功能，幫助企業(yè)提高綜合信用評級的產(chǎn)品，這將使得倉單的質(zhì)押率大幅提升至90%。對于此項(xiàng)創(chuàng)新的市場前景，中信新際期貨總經(jīng)理周志彤對和訊表示充滿信心，預(yù)計明年能為公司帶來5-10億的期貨保證金。

“創(chuàng)新型倉單套保融資”是由中信新際期貨有限公司、中儲股份發(fā)展有限公司、中信銀行上海分行這三方聯(lián)手打造。一經(jīng)推出市場反響熱烈，包括江銅國際、五礦等內(nèi)20家有色金屬企業(yè)成為首批簽約客戶。

“倉單質(zhì)押這種融資模式在國際上已經(jīng)很成熟，是倉儲公司的主營業(yè)務(wù)，但由于國內(nèi)限制混業(yè)經(jīng)營等困難，還剛剛起步，這次產(chǎn)品聯(lián)合國內(nèi)商業(yè)銀行、期貨公司是首創(chuàng)。”中儲上海總經(jīng)理王海濱說。

據(jù)和訊網(wǎng)了解，傳統(tǒng)的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)分成場內(nèi)倉單質(zhì)押和場外倉單質(zhì)押兩種模式。其中場內(nèi)倉單質(zhì)押所質(zhì)押出的貸款僅能在交易所內(nèi)部作為期貨交易保證金流通，這樣一來無疑大大限制了資金的使用范圍及用途。而場外倉單質(zhì)押又受到質(zhì)押品價格波動等因素的影響，使得質(zhì)押率最高只能達(dá)到50%-70%。

與傳統(tǒng)倉單質(zhì)押不同，該創(chuàng)新型倉單套保融資有四大亮點(diǎn)：范圍從標(biāo)準(zhǔn)倉單擴(kuò)展到了非標(biāo)倉單、質(zhì)押率提升至90%、可容忍現(xiàn)貨價格最大跌幅擴(kuò)大到30%、并且可跨品種置換倉單。業(yè)務(wù)發(fā)展初期涉及的倉單品種以銅、鋁、鉛、鋅和白銀為主。

該創(chuàng)新業(yè)務(wù)最高質(zhì)押率達(dá)90%，高于同類質(zhì)押率，這很大程度上歸功于期貨市場的風(fēng)險管理功能。

企業(yè)以上海期貨交易所的標(biāo)準(zhǔn)倉單或中儲上海認(rèn)證的紙質(zhì)非標(biāo)倉單，向中信銀行申請融資，同時還需要建立相應(yīng)的期貨套保頭寸，由中信新際期貨通過技術(shù)的解決方案對相應(yīng)期貨頭寸實(shí)現(xiàn)實(shí)時、安全、有效的價值監(jiān)控，利用期貨市場對現(xiàn)貨進(jìn)行套期保值，鎖定貨物價值，從而解除了銀行對于質(zhì)押物價格下跌的后顧之憂。

與傳統(tǒng)質(zhì)押融資的區(qū)別，中信銀行上海分行國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理蘇勇敏概括為：“把原來存貨質(zhì)押改變?yōu)闄?quán)利質(zhì)押，原來傳統(tǒng)的場內(nèi)保證金改為場外融資。”業(yè)內(nèi)人士稱，這就意味著，如果發(fā)生風(fēng)險時，銀行為獲得存貨不用再走司法程序，可以持倉單對質(zhì)押物直接進(jìn)行處置，降低了銀行風(fēng)險。

展望未來，蘇勇敏表示將從目前的有色金屬貴金屬擴(kuò)大到化工產(chǎn)品，甚至還會擴(kuò)展到原油產(chǎn)品，并且區(qū)內(nèi)區(qū)外、從境內(nèi)到境外都將涉及。

周志彤也對和訊透露，未來將對產(chǎn)品進(jìn)行升級優(yōu)化，比如中儲推出電子倉單、把海外頭寸納入監(jiān)管體系當(dāng)中等等。

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