“大數(shù)據(jù)”時代，數(shù)據(jù)就是資源，是生產(chǎn)力，誰擁有數(shù)據(jù)并有能力對數(shù)據(jù)進(jìn)行深度挖掘和加工，誰就占據(jù)了制高點。在起步?jīng)]多久的期貨資產(chǎn)管理領(lǐng)域，已經(jīng)有期貨公司開始在做這樣的嘗試。

　　期貨日報了解到，一直致力于為產(chǎn)業(yè)客戶服務(wù)的新湖期貨，在過去多年的發(fā)展中，通過各種產(chǎn)業(yè)論壇以及產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，積累了豐富的產(chǎn)業(yè)客戶資源?；谶@樣的優(yōu)勢，新湖期貨的資產(chǎn)管理發(fā)展思路從一開始就有些獨特。

　　“純粹的量化交易策略無論在規(guī)模還是空間方面都會受到一定的限制，期貨資管要想走得更高、更遠(yuǎn)，必須結(jié)合宏觀面和基本面來進(jìn)行對沖?！毙潞谪浂麻L馬文勝表示，新湖期貨的資產(chǎn)管理發(fā)展定位思路就是“基本面+量化”，即“用基本面來定戰(zhàn)略、用程序化交易來定策略”。

　　所謂基本面定戰(zhàn)略，就是通過對產(chǎn)業(yè)現(xiàn)貨和期貨數(shù)據(jù)的挖掘，跟蹤供需矛盾，尋找合適的交易品種以及價差。

　　“我們通過對數(shù)據(jù)的挖掘和基本面的分析，來判斷系統(tǒng)性風(fēng)險和行業(yè)風(fēng)險誰占優(yōu)?！毙潞谪涃Y管部負(fù)責(zé)人蔡建波告訴期貨日報，系統(tǒng)性風(fēng)險占優(yōu)的時候采取的對沖策略，和系統(tǒng)性風(fēng)險很低，而某一個品種的行業(yè)風(fēng)險更大時采取的策略，這二者顯然是不同的。

　　“比如我們前段時間的"空油脂、多豆粕"以及近期的"空股指、多螺紋"，都是基于基本面數(shù)據(jù)挖掘得出的策略?！辈探úń榻B說，通過基本面定戰(zhàn)略的重要基礎(chǔ)之一是來自產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的廣泛而有深度的數(shù)據(jù)。

　　據(jù)介紹，多年來新湖期貨一直致力于數(shù)據(jù)庫的建設(shè)，目前已經(jīng)初見成效。其數(shù)據(jù)主要包括兩大類：一是現(xiàn)貨行業(yè)數(shù)據(jù)，既有公開的價格、產(chǎn)供需數(shù)據(jù)，也有通過各種產(chǎn)業(yè)調(diào)研和產(chǎn)業(yè)論壇搜集的數(shù)據(jù)；二是期貨行情數(shù)據(jù)，既有分筆數(shù)據(jù)，也有歷史很長的數(shù)據(jù)。

　　“通過對宏觀和基本面數(shù)據(jù)挖掘來定戰(zhàn)略之后，還有很關(guān)鍵的一環(huán)是通過程序化來進(jìn)行交易策略的執(zhí)行和風(fēng)險管理。”蔡建波介紹說，策略的多元化需要投研團(tuán)隊的多元化以及后臺風(fēng)控的集中化。為了做好這方面的工作，新湖期貨歷時三年，自主開發(fā)了程序化交易平臺。

　　目前，新湖期貨的資管產(chǎn)品主要是趨勢交易模型，但注重長短期的錯配，且隔夜風(fēng)險敞口不超過10%。正是這樣的發(fā)展思路，使得新湖期貨資管產(chǎn)品較好地捕捉到了今年以來比較大的交易機(jī)會，幾個資管賬戶均表現(xiàn)不俗。據(jù)了解，其最早的一個賬戶，在2月下旬至今的三個月時間里，收益率達(dá)18%，而收益最高的一個賬戶收益率達(dá)40%，最低的也有10%。在取得好業(yè)績的同時，這幾個產(chǎn)品的風(fēng)險控制也做得不錯，6個賬戶最大回撤的平均值為6%，最高的回撤是11%。