國債期貨上個交易日近月合約續(xù)跌，近月合約進入交割月后并未出現(xiàn)價格明顯偏離和波動加劇的特征，三個合約總計成交不足1500手。從價差上來看，近月合約和次月合約的價差有0.37元水平，次月合約和遠月合約的價差有0.49元水平，相較于前個交易日略有擴大。

　　資金方面，周二中央銀行進行了180億元14天正回購操作，中標利率沒有變化。當日有300億元的正回購量到期，也就是說當日有120億元的貨幣投放。從銀行間資金利率來看，各期限資金利率雖有漲有跌，但總體來看還是跌多漲少，具體來看，隔夜資金利率仍然維持在3%以內(nèi)，7天資金利率維持在3.5%以內(nèi)，14天資金利率維持在4%以內(nèi)，新股沖擊雖有但應該說已經(jīng)消退，短期資金應該無憂。

　　交易策略上，周一公布的官方PMI數(shù)據(jù)和匯豐PMI數(shù)據(jù)的終值雖疲弱，資金方面也沒有出現(xiàn)太多的問題，基本面和資金層面應該對期債有支持，但市場就是市場，看起來支持并不大。這里會有另一種情況，剩余期限在4-7年的可交割券現(xiàn)券交易有漲有跌，并且從收盤來看，有成交的110015券對應的隱含回購利率仍然維持在8%的水平上，仍然可以堅持前期提出的交易思想，期現(xiàn)之間仍然存在套利利潤。

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