[轉(zhuǎn)] 弱數(shù)據(jù)寬資金未能支持 交割期套利盤壓制
國債期貨上個交易日近月合約續(xù)跌,近月合約進入交割月后并未出現(xiàn)價格明顯偏離和波動加劇的特征,三個合約總計成交不足1500手。從價差上來看,近月合約和次月合約的價差有0.37元水平,次月合約和遠月合約的價差有0.49元水平,相較于前個交易日略有擴大。
資金方面,周二中央銀行進行了180億元14天正回購操作,中標利率沒有變化。當日有300億元的正回購量到期,也就是說當日有120億元的貨幣投放。從銀行間資金利率來看,各期限資金利率雖有漲有跌,但總體來看還是跌多漲少,具體來看,隔夜資金利率仍然維持在3%以內(nèi),7天資金利率維持在3.5%以內(nèi),14天資金利率維持在4%以內(nèi),新股沖擊雖有但應該說已經(jīng)消退,短期資金應該無憂。
交易策略上,周一公布的官方PMI數(shù)據(jù)和匯豐PMI數(shù)據(jù)的終值雖疲弱,資金方面也沒有出現(xiàn)太多的問題,基本面和資金層面應該對期債有支持,但市場就是市場,看起來支持并不大。這里會有另一種情況,剩余期限在4-7年的可交割券現(xiàn)券交易有漲有跌,并且從收盤來看,有成交的110015券對應的隱含回購利率仍然維持在8%的水平上,仍然可以堅持前期提出的交易思想,期現(xiàn)之間仍然存在套利利潤。
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