[轉(zhuǎn)] 成都量力與四川能投角力 川化股份重組加速

2014-09-10 16:09 來(lái)源： 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 瀏覽：340 評(píng)論：(0) 作者：開(kāi)拓者金融網(wǎng)

川化股份控股股東四川化工控股（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“四川化工”）擬通過(guò)公開(kāi)征集受讓方的方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓所持占公司總股本16%及以上的股權(quán)（即7520萬(wàn)股及以上），四川發(fā)展有意受讓股權(quán)。

在征集意向受讓方時(shí)，規(guī)定受讓方簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，須于5個(gè)工作日內(nèi)支付不低于股份轉(zhuǎn)讓款總金額的30%，在股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓獲得國(guó)務(wù)院國(guó)資委批準(zhǔn)后，支付全部剩余70%轉(zhuǎn)讓款。

如果四川發(fā)展只用現(xiàn)金購(gòu)買股權(quán)，不符合國(guó)資委“四川化工分塊搞活、轉(zhuǎn)型升級(jí)的要求?！彼拇ɑさ那喟捉鍓K需要新的業(yè)務(wù)，有可靠消息稱，四川省國(guó)資委有意讓四川發(fā)展的子公司四川能投有可能成為川化股份的重組方之一。

川化股份9月9日公告稱，日前雙方已經(jīng)達(dá)成了股權(quán)轉(zhuǎn)讓共識(shí)。但蹊蹺的是，川化股份在明確股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)展時(shí)，又申請(qǐng)繼續(xù)停牌。

四川能投借殼？

四川能投是四川省“1+N”模式投資與管理主體體系中，推動(dòng)能源基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的專業(yè)投資與管理公司。成立目的是通過(guò)股權(quán)投資和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，引領(lǐng)各類資金投向能源產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)重大能源項(xiàng)目建設(shè)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。主要從事電網(wǎng)、電源、天然氣、新能源等能源項(xiàng)目的投資建設(shè)及運(yùn)營(yíng)管理，其中天然氣、新能源業(yè)務(wù)還處于起步階段，目前主要運(yùn)營(yíng)電網(wǎng)、電源業(yè)務(wù)。

四川能投本是四川發(fā)展的全資子公司，后來(lái)引入工銀瑞信。

而引入工銀瑞信只是融資的一個(gè)輔助手段。起因是2013年3月21日，四川能投與三峽集團(tuán)、云南省政府共同出資組建金沙江下游水電開(kāi)發(fā)公司，負(fù)責(zé)三峽金沙江下游段溪洛渡、向家壩兩大水電站的修建與運(yùn)營(yíng)。特殊的資金用途卻導(dǎo)致普通銀行貸款無(wú)法介入，30億元的資本金缺口，出資壓力巨大。工商銀行四川省分行營(yíng)業(yè)部運(yùn)用“商行+投行”入股四川能投的方式提供資金。

該方案引入工銀瑞信作為橋梁，通過(guò)工銀瑞信增持四川能投集團(tuán)股權(quán)方式將工行理財(cái)資金以股權(quán)形式注入四川能投，融資到期后由股東四川發(fā)展無(wú)條件受讓工銀瑞信所持四川能投股權(quán)，工銀瑞信從而收回資金。

另外，四川能投有資產(chǎn)證券化的任務(wù)。去年4月28日，四川省國(guó)資委副主任任丁、企業(yè)改革處處長(zhǎng)張永海專門赴四川能投專題調(diào)研能投集團(tuán)上市工作情況。四川能投稱，“任丁副主任首先肯定了能投集團(tuán)在推動(dòng)能源項(xiàng)目建設(shè)中所取得的成績(jī)，并對(duì)能投集團(tuán)上市工作提出了具體要求：進(jìn)一步優(yōu)化資源配置，大力培育利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；深入研究上市路徑，謹(jǐn)慎分析優(yōu)劣利弊，為決策提供詳實(shí)依據(jù)。任副主任表示，省國(guó)資委企業(yè)改革處將進(jìn)一步加強(qiáng)研究論證，積極為能投股份公司上市工作做好溝通協(xié)調(diào)。

專題調(diào)研會(huì)上，能投集團(tuán)董事長(zhǎng)郭勇表示，能投集團(tuán)組建以來(lái)，就明確提出充分利用多層次資本市場(chǎng)，積極打造上市融資平臺(tái)的目標(biāo)，并將能投股份公司作為資本市場(chǎng)探路性企業(yè)，進(jìn)行重點(diǎn)培育。在上市路徑探索的基礎(chǔ)上，能投集團(tuán)將進(jìn)一步細(xì)化可行方案，繼續(xù)推進(jìn)能投股份公司上市前期工作。

但值得注意的是，能投股份董事長(zhǎng)羅毅也提出了上市中存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、盈利能力釋放、農(nóng)網(wǎng)資產(chǎn)處置、歷史遺留問(wèn)題等重點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題。

借殼是四川能投上市的一個(gè)備選路徑，但能否實(shí)現(xiàn)，用哪些業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)外界暫難以看清。

競(jìng)爭(zhēng)者成都量力

消息人士稱，四川能投給川化股份帶來(lái)的業(yè)務(wù)是能源儲(chǔ)備，能源儲(chǔ)備是四川能投新近涉足但是非常有潛力的項(xiàng)目。

今年8月26日，四川省國(guó)資委與中石化西南油氣田座談，共同謀求深化央地合作。四川省國(guó)資委主任劉國(guó)強(qiáng)提出，中石化西南油氣田作為中石化“天然氣大發(fā)展”的主力軍和四川盆地天然氣勘探開(kāi)發(fā)的重要力量，在資源、技術(shù)、人才、資金等方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，希望西南油氣田與省屬企業(yè)開(kāi)展全面深度合作。

郭勇去年接受當(dāng)?shù)孛襟w采訪時(shí)就曾表示，四川能投正與成都市相關(guān)部門聯(lián)合，建液化天然氣（LNG）儲(chǔ)備庫(kù)。液化天然化（LNG）作為第三方氣源，能夠作為城市管網(wǎng)的有效補(bǔ)充和調(diào)峰應(yīng)急氣源。

但據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)了解到，有意重組川化股份并非只有四川能投一家，成都量力集團(tuán)也曾是川化股份擬引進(jìn)的戰(zhàn)略投資者。川化股份遲遲沒(méi)有公布詳細(xì)的方案，或是因?yàn)閼?zhàn)略投資者競(jìng)爭(zhēng)激烈所致。

成都量力集團(tuán)2013年就與四川化工、泰億置業(yè)成功牽手，成立四川川化量力物流有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“量力物流”），在青白江共同開(kāi)發(fā)鋼鐵物流中心項(xiàng)目，規(guī)劃占地面積約1156畝，約77.07萬(wàn)平方米，總建筑面積74.72萬(wàn)平方米，開(kāi)發(fā)周期為5年，分3期建設(shè)，號(hào)稱總投資25.27億元。

川化股份曾提出，“依托土地和鐵路專線等資源，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，快速推進(jìn)并做大物流產(chǎn)業(yè)?！?/p>

有消息人士稱，川化股份的用地是劃撥地，如果民營(yíng)企業(yè)成都量力重組川化股份，將涉及到征收土地出讓金的問(wèn)題。而為了支持成都量力重組川化股份，青白江區(qū)政府或有意放棄征收土地出讓金。

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