[轉(zhuǎn)] 為什么要使用系統(tǒng)化交易
投資者如果想在股票、期貨市場(chǎng)投資中長(zhǎng)期穩(wěn)定地盈利，必須成功地處理好兩大難題：第一是如何在高度隨機(jī)的價(jià)格波動(dòng)中尋找到非隨機(jī)性的部分，第二是如何有效地控制自身的心理弱點(diǎn)，使其不至于影響自己的投資決策。經(jīng)過(guò)歷史上很多投資家的實(shí)踐證明，交易系統(tǒng)在上述兩個(gè)方面都能很好的輔助投資者。
交易系統(tǒng)的期望值直接反映了設(shè)計(jì)者是否成功地分離了價(jià)格波動(dòng)中的非隨機(jī)性部分。如果交易系統(tǒng)的正期望值越高，則反映設(shè)計(jì)者對(duì)非隨機(jī)性價(jià)格波動(dòng)的認(rèn)識(shí)程度越高。反之，如果交易系統(tǒng)的期望值為負(fù)，則反映設(shè)計(jì)者還未能對(duì)非隨機(jī)性價(jià)格波動(dòng)有充分的認(rèn)識(shí)。大部分投資者在開始進(jìn)入市場(chǎng)交易的時(shí)候，根本沒(méi)有系統(tǒng)的觀點(diǎn)。那何謂系統(tǒng)的觀點(diǎn)呢？所謂系統(tǒng)的觀點(diǎn)是指以下兩個(gè)方面：
第一，交易者的交易方法是否具備高度定量化、條理化、系統(tǒng)化的完整性。
第二，交易者對(duì)其交易方法的效果是否具有依據(jù)數(shù)理統(tǒng)計(jì)原則指導(dǎo)下的認(rèn)識(shí)。許多投資者依據(jù)個(gè)人對(duì)市場(chǎng)的主觀認(rèn)識(shí)，便以為自己尋找到了致勝的方法。他們并不知道要想真正在市場(chǎng)上贏利，他們必須進(jìn)一步明確其交易方法在統(tǒng)什上的顯著性。因?yàn)椴还苁请S機(jī)性的價(jià)格波動(dòng)還是非隨機(jī)性價(jià)格波動(dòng)，如果不具備統(tǒng)什顯著性的部分，結(jié)果只能給投資者帶來(lái)局部獲勝的機(jī)會(huì)，而不會(huì)存在長(zhǎng)期穩(wěn)定獲勝的可能。
大部分投資者都以為投資的關(guān)鍵問(wèn)題是正確地判斷價(jià)格的走勢(shì)，事實(shí)上他們錯(cuò)了，因?yàn)楫?dāng)投資者具備了設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的基本概念和基本知識(shí)之后，便會(huì)發(fā)現(xiàn)判斷價(jià)格走勢(shì)在整個(gè)投資操作中只占從屬的位置，很多成功的交易系統(tǒng)，甚至根本不包含價(jià)格走勢(shì)判斷的因素。即使需要對(duì)價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行判斷，投資者依據(jù)交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)原理也會(huì)發(fā)現(xiàn)單純依靠?jī)r(jià)格走勢(shì)判斷進(jìn)行的投資根本不具備可操作性。
交易系統(tǒng)可以幫助投資者在進(jìn)人市場(chǎng)之前，就可以明確地、客觀地檢驗(yàn)自己的交易方法從而節(jié)省大量的交易成本、這就比如任何現(xiàn)代的大型工業(yè)項(xiàng)目都要事先經(jīng)過(guò)設(shè)計(jì)、論證、實(shí)驗(yàn)、試生產(chǎn)，直到實(shí)現(xiàn)規(guī)模生產(chǎn)的程序一樣，而不會(huì)在規(guī)模生產(chǎn)的水平上去檢驗(yàn)修改最初的設(shè)計(jì)思想。其實(shí)交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)檢驗(yàn)過(guò)程是一個(gè)投資實(shí)驗(yàn)過(guò)程，其性質(zhì)完全可以比喻為“投資實(shí)驗(yàn)室”。從這樣的層面看問(wèn)題，投資者應(yīng)當(dāng)能清楚的認(rèn)識(shí)到交易系統(tǒng)對(duì)成功投資的重大意義、任何投資者的任何交易方法，在真正取得規(guī)模的長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)效益之前，都必須接受市場(chǎng)的嚴(yán)格檢驗(yàn)，而交易系統(tǒng)的明顯優(yōu)勢(shì)是可以幫助投資者建議自己的交易系統(tǒng)，從而大大的節(jié)省交易成本。
心理學(xué)上認(rèn)為人的記憶具有選擇性，很多投資者的交易方法的形成其實(shí)是一種選擇性記憶的結(jié)果。舉一個(gè)例子，有的投資者聽到某一所謂“莊家”的消息之后，立馬跟進(jìn)并且嘗到甜頭，便會(huì)在頭腦中形成一種選擇性記憶，對(duì)這樣一個(gè)案例形成深刻記憶，但對(duì)吃虧的案例卻形成排斥性的模糊的記憶，并由于排斥心理而逐步淡忘。再舉個(gè)例子，有的投資者看到某種技術(shù)指標(biāo)發(fā)生某種變化之后，自己進(jìn)場(chǎng)獲得了很大贏利，從而形成一種強(qiáng)烈的選擇性記憶，這些投資者的通病是不去或者不會(huì)研究該種現(xiàn)象的統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，如果交易系統(tǒng)是按照統(tǒng)計(jì)學(xué)原則形成的，則對(duì)投資者的記憶系統(tǒng)形成一種外在的強(qiáng)制，使系統(tǒng)交易獲取樣本不是根據(jù)個(gè)人偏好而是根據(jù)統(tǒng)計(jì)原則獲取的。交易系統(tǒng)可以幫助投資者學(xué)會(huì)按照統(tǒng)計(jì)學(xué)的原則去觀察市場(chǎng)。
交易系統(tǒng)可以幫助投資者有效地控制風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)證明，不使用交易系統(tǒng)的投資者是很難準(zhǔn)確而系統(tǒng)地控制風(fēng)險(xiǎn)的。如果沒(méi)有交易系統(tǒng)作為指導(dǎo)時(shí)，投資者很難定量地評(píng)估每次進(jìn)場(chǎng)交易的風(fēng)險(xiǎn)。又或者，即使投資者能夠運(yùn)用某種技術(shù)方法對(duì)某次交易作出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。但是由于沒(méi)有交易系統(tǒng)的幫助，投資者很難定量地評(píng)估每次交易風(fēng)險(xiǎn)在總體中的意義。交易系統(tǒng)卻可以告訴投資者每次交易的預(yù)期損失金額、預(yù)期利潤(rùn)率、預(yù)期連續(xù)贏利次數(shù)、預(yù)期最大虧損額度、預(yù)期連續(xù)虧損次數(shù)等等，而這些都是投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要參數(shù)。風(fēng)險(xiǎn)管理是成功投資的重要環(huán)節(jié)，投資者必須對(duì)其重要性有足夠的認(rèn)識(shí)。
一個(gè)贏利期望值處于臨界值附近的交易系統(tǒng)可以通過(guò)結(jié)合精確計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)而使其獲得贏利。一些職業(yè)賭博家正是通過(guò)精確的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)使負(fù)期望值的賭博游戲成為投資工具的。
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