[轉(zhuǎn)] 國債期貨有望5月推出 券商系期企爭飲頭啖湯(1圖)
多家期貨公司已在為國債期貨上市做預(yù)熱宣傳,向相關(guān)投資者介紹業(yè)務(wù)。同時這些公司還上線測試程序化交易平臺,向高端投資者推介量化工具和交易策略。
黃兆隆
繼股指期貨之后,又一個重磅的金融期貨品種或?qū)⒘料?。日前獲悉,根據(jù)監(jiān)管部門的工作安排,國債期貨有望于5月份推出。
有多家券商系期貨公司早已在內(nèi)部測試與國債期貨交易相關(guān)的各種量化工具和交易策略,以期搶得試點該項業(yè)務(wù)的頭啖湯。
大舉增資
“根據(jù)我們從監(jiān)管部門得知的消息,國債期貨有望在5月份左右推出,所以我們加快了準備工作?!苯K一家大型期貨公司總經(jīng)理告訴。
這并非個例,據(jù)了解,上海地區(qū)多家期貨公司均已為國債期貨上市做預(yù)熱宣傳,密集向相關(guān)投資者介紹業(yè)務(wù)。同時這些公司還上線測試程序化交易平臺,向高端投資者推介量化工具和交易策略。
事實上,自去年監(jiān)管部門推出國債期貨仿真交易后,敏感的券商系期貨公司均感到該金融期貨品種的推出已為時不遠。
為此,多家券商系期貨公司開始大舉增資為下一步拓展業(yè)務(wù)提前做準備。中信證券(600030,股吧)、東海證券等券商相繼對旗下期貨公司大舉增資,其增資總額超過26億元。與此同時,山西證券(002500,股吧)等券商也陸續(xù)推出并購期貨公司的計劃。
在業(yè)內(nèi)人士看來,國債期貨一旦推出,大量資本將涌入期貨保證金賬戶,屆時保證金可能實現(xiàn)翻番增長。為及時適應(yīng)市場變化,券商必須提前增資,做好準備。
據(jù)了解,監(jiān)管部門也為期貨公司備戰(zhàn)國債期貨業(yè)務(wù)亮了綠燈。此前,證監(jiān)會期貨二部就在考慮放寬對期貨公司凈資本比例的配比要求,此舉被業(yè)內(nèi)視為監(jiān)管部門在為期貨公司配合銀行等機構(gòu)參與國債期貨交易做最后準備。
據(jù)中金所董事長張慎峰此前介紹,包括人民銀行、銀監(jiān)會在內(nèi)的管理部門已責(zé)成相關(guān)部門組成了聯(lián)合監(jiān)控機制,中金所、中債登、中證登以及外匯交易中心在信息交換、聯(lián)合監(jiān)管、跨市場托管,以及未來的交割業(yè)務(wù)上都形成了共識。
證監(jiān)會相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)也在年初表示,國債期貨仿真交易很順暢,基本籌備完成,預(yù)計不久將正式推出。
推出程序化交易平臺
國債期貨有望再次推出,被很多人視為監(jiān)管部門發(fā)給業(yè)內(nèi)的大蛋糕,不過,并不是每家期貨公司都能在競爭中擁有優(yōu)勢。
可以預(yù)見的是,受資產(chǎn)套保理念影響,商業(yè)銀行、保險資產(chǎn)管理公司等大型機構(gòu)投資者有望成為國債期貨市場的大玩家,而這就要求期貨公司能夠提供相應(yīng)的投資服務(wù)才能吸引客戶。
“期貨公司的服務(wù)投資能力將面臨考驗,這意味著量化模型及策略將是未來投資的必備工具,沒有這個武器,期貨公司將失去市場。反之,期貨公司就可以搶得市場先機,進入藍海市場?!睎|海期貨總經(jīng)理王一軍告訴。
在業(yè)內(nèi)人士看來,圍繞金融期貨的量化投資必須包括投資趨勢、組合設(shè)計、風(fēng)險測量和算法交易四個功能。
為此,多家券商系期貨公司均上線了各自的程序化交易平臺,利用交易策略提供模型吸引機構(gòu)投資者。以東海期貨為例,該公司就推出業(yè)內(nèi)首個套保管理系統(tǒng),并且圍繞國債期貨開發(fā)出業(yè)內(nèi)首個期貨與現(xiàn)貨互算價格的交易系統(tǒng),并推出了三極定價模型和久期修正模型。
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