[轉] 股債匯異動 期債對沖操作

2014-09-26 08:22 來源: 和訊網 瀏覽:763 評論:(0) 作者:開拓者金融網

  國債期貨上個交易日出現(xiàn)不小幅度的上漲,主要由約14:00之后大幅沖高形成的,TF1412合約收盤報94.594元,漲0.190元。從價差上來看,近月合約和次月合約的價差有0.36元水平,次月合約和遠月合約的價差0.26元水平,較前個交易日有一定幅度的擴大。

  資金方面,當日中央銀行進行了180億元14天正回購操作,當日有100億元的正回購量到期,也就是說總計央行回購凈回籠貨幣80億元,并且當日有國庫現(xiàn)金定存到期量500億元,也就是說當日總計回籠貨幣580億元。似乎凈回籠操作未對資金市場產生太多的影響,銀行間資金利率并未出現(xiàn)太多的波動,14天以內資金利率仍維持在4%以下的水平,21天以上的資金利率則維持在4%以上水平,短期銀行間仍未見資金出現(xiàn)較大緊張情況。

  交易策略上,上個交易日期債出現(xiàn)大幅上沖的行情前,股指期貨稍早時候出現(xiàn)跳水,并且德拉吉表示可能采取非常規(guī)貨幣政策,引發(fā)歐元兌美元大幅跳水,這或許是當日期債出現(xiàn)大幅波動的原因。但仍然關注當前宏觀經濟的基本面以及貨幣政策的操作情況,期債或趨于低波動特征,仍建議在有套利機會的情況下采取對沖操作策略。

  

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