[轉(zhuǎn)] 中信集團(tuán)入主升至國(guó)家戰(zhàn)略

2014-10-02 22:10 來(lái)源： 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 瀏覽：328 評(píng)論：(0) 作者：開(kāi)拓者金融網(wǎng)

華麗轉(zhuǎn)身。

9月29日晚間，經(jīng)過(guò)2個(gè)多月的停牌后，隆平高科終于揭開(kāi)了其戰(zhàn)略投資者的“神秘面紗”。隆平高科公告稱(chēng)，擬以11.88元/股向中信興業(yè)投資、中信建設(shè)、信農(nóng)投資、現(xiàn)代種業(yè)基金和匯添富-優(yōu)勢(shì)企業(yè)定增計(jì)劃5號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃等5名特定對(duì)象發(fā)行不超過(guò)3.01億股，募集資金不超過(guò)35.75億元，全部用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。

9月30日，隆平高科復(fù)牌即告一字漲停，漲幅10%，截至收盤(pán)報(bào)收15.07元/股。

如果此次定增方案順利實(shí)施，隆平高科實(shí)際控制人也將由湖南新大新股份有限公司董事長(zhǎng)伍躍時(shí)變更為中信集團(tuán)股東中國(guó)財(cái)政部。

對(duì)于為什么會(huì)甘愿讓出隆平高科控制權(quán)，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)致電新大新股份，不過(guò)，其辦公室人員告知目前主管領(lǐng)導(dǎo)均已經(jīng)出差無(wú)法回答相關(guān)問(wèn)題。隆平高科董秘辦電話也無(wú)人接聽(tīng)。

某在美國(guó)上市的上海投資公司一位研究人士對(duì)此向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)表示：“從領(lǐng)導(dǎo)層激勵(lì)來(lái)看，吳躍時(shí)所持股份沒(méi)有減少反而會(huì)增加，雖然失去了公司控制權(quán)，但是傍上中信集團(tuán)這樣的央企，隆平高科未來(lái)的發(fā)展才是不可限量的，同時(shí)，中信集團(tuán)的入主也證明種業(yè)是被視作國(guó)家戰(zhàn)略的重要位置，未來(lái)兩年到三年肯定會(huì)有一波大的并購(gòu)潮來(lái)襲。”

變身國(guó)家隊(duì)

根據(jù)隆平高科定增方案顯示，此次非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行對(duì)象為中信興業(yè)投資、中信建設(shè)、信農(nóng)投資、現(xiàn)代種業(yè)基金和匯添富-優(yōu)勢(shì)企業(yè)定增計(jì)劃5號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃，認(rèn)購(gòu)數(shù)額分別為10900萬(wàn)股、8400萬(wàn)股、8400萬(wàn)股、400萬(wàn)股、2000萬(wàn)股。其中，中信興業(yè)投資和中信建設(shè)均為中信有限全資子公司；信農(nóng)投資的執(zhí)行事務(wù)合伙人為中信并購(gòu)基金管理公司，為中信證券的全資下屬公司，而中信證券的第一大股東為中信有限。由此，中信興業(yè)投資、中信建設(shè)和信農(nóng)投資為一致行動(dòng)人，此次認(rèn)購(gòu)共斥資32.9億元。

此次非公開(kāi)發(fā)行前，湖南新大新股份持有公司14.40%股權(quán)，為公司控股股東，新大新股份的大股東伍躍時(shí)為公司實(shí)際控制人。此次非公開(kāi)發(fā)行完成后，中信興業(yè)投資、中信建設(shè)和信農(nóng)投資合計(jì)持有上市公司的股權(quán)比例為21.36%，實(shí)際控制人將變更為中信集團(tuán)，最終控制人為中華人民共和國(guó)財(cái)政部。

而中信集團(tuán)旗下中信股份在9月初剛剛完成在香港的整體上市，從隆平高科所公布的定增方案中中信集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖顯示，此次參加定增的中信興業(yè)投資、中信建設(shè)、信農(nóng)投資均屬于中信有限，而中信有限是中信股份的全資子公司。同時(shí)，在中信集團(tuán)官網(wǎng)上顯示，中信興業(yè)投資、中信建設(shè)和信農(nóng)投資均為中信股份下屬單位。按此計(jì)算，隆平高科將會(huì)是中信股份控股企業(yè)。

不過(guò)，在中信股份港交所最新信息披露中，并未有對(duì)此次定增的披露。截至港股收盤(pán)，中信股份報(bào)收12.96港元/股，跌幅2.41%。

對(duì)于收購(gòu)隆平高科的目的，中信集團(tuán)則表示：“在中信集團(tuán)的戰(zhàn)略規(guī)劃中，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)將成為中信集團(tuán)在非金融領(lǐng)域重點(diǎn)發(fā)展的核心業(yè)務(wù)之一。通過(guò)對(duì)隆平高科的股權(quán)增持，中信集團(tuán)將進(jìn)入農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)中科技含量最高、附加價(jià)值最大、對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有戰(zhàn)略性和基礎(chǔ)性作用的種業(yè)領(lǐng)域，然后借助中信集團(tuán)大型綜合企業(yè)集團(tuán)優(yōu)勢(shì)、金融資本優(yōu)勢(shì)和國(guó)內(nèi)外資源整合優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步做大做強(qiáng)隆平高科和中國(guó)種業(yè)產(chǎn)業(yè)，并積極穩(wěn)妥發(fā)展大農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，為中國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展和國(guó)家糧食安全作出適當(dāng)貢獻(xiàn)。”

種業(yè)并購(gòu)潮

除開(kāi)中信集團(tuán)的入主，在此次定增方案中，隆平高科高管人員股權(quán)激勵(lì)方案也預(yù)示著未來(lái)三年內(nèi)隆平高科的潛力巨大。

根據(jù)定增方案，匯添富-優(yōu)勢(shì)企業(yè)定增計(jì)劃5號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃將認(rèn)購(gòu)2000萬(wàn)股，該計(jì)劃參與人員為隆平高科核心管理層，包括與董事長(zhǎng)伍躍時(shí)、副董事長(zhǎng)兼常務(wù)副總裁袁定江、副董事長(zhǎng)顏衛(wèi)彬、董事兼總裁廖翠猛、董事兼產(chǎn)業(yè)總監(jiān)張秀寬、執(zhí)行總裁彭光劍、副總裁周丹、行政總監(jiān)何久春、財(cái)務(wù)總監(jiān)鄒振宇及董事會(huì)秘書(shū)陳志新，共計(jì)10人。

除開(kāi)認(rèn)購(gòu)股份36個(gè)月的鎖定期以外，上述核心管理層還承諾隆平高科2014年度、2015年度、2016年度、2017年度和2018年度實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)的歸屬于母公司的凈利潤(rùn)分別不低于3.6億元、4.9億元、5.9億元、7.7億元和9.4億元，各年度相應(yīng)的凈利潤(rùn)承諾數(shù)為業(yè)績(jī)承諾對(duì)象的盈利承諾目標(biāo)。同時(shí)，如果未達(dá)成目標(biāo)將進(jìn)行差價(jià)補(bǔ)償，而如果超出預(yù)期，超出目標(biāo)部分則能夠獲得5%的獎(jiǎng)勵(lì)。

中金公司分析師王士彥對(duì)此表示：“按照此承諾業(yè)績(jī)，隆平高科2014年至2018年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到27%，管理層利益與公司利益密切綁定，同時(shí)，在5月份的時(shí)候隆平高科就已經(jīng)邁出外延擴(kuò)張第一步收購(gòu)?qiáng)W瑞金種業(yè)，未來(lái)借助中信集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，手握35.75億現(xiàn)金，有望成為種業(yè)整合引領(lǐng)者。”

王士彥還表示：“隆平高科后續(xù)品種儲(chǔ)備豐富，自主研發(fā)的水稻和玉米新品將在未來(lái)1-2年陸續(xù)放量。同時(shí)，隨著今年雜交水稻、玉米種子的大幅減產(chǎn)，種子庫(kù)存將從高位回落，將有利于產(chǎn)品價(jià)格與利潤(rùn)率回升。”

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