[轉(zhuǎn)] 20141022農(nóng)產(chǎn)品日評
豆粕反彈承壓，油脂減倉上行 白糖上漲
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一1月 | 4485 | 5 | 0.11% | -385 | 163670 | 0.08% | 372776 | 1.00% |
豆油1月 | 5814 | 84 | 1.47% | 36 | 468566 | 30.14% | 634234 | -10.08% |
豆粕5月 | 2868 | -11 | -0.38% | 602 | 710560 | -3.24% | 1832164 | 3.03% |
棕櫚油1月 | 5170 | 42 | 0.82% | 280 | 600892 | 8.06% | 504342 | -1.46% |
鄭油1月 | 5894 | 46 | 0.79% | 706 | 67604 | 12.19% | 152710 | -2.07% |
菜粕1月 | 2222 | 4 | 0.18% | 78 | 1367232 | 11.95% | 567520 | 1.66% |
玉米1月 | 2337 | 4 | 0.17% | 3 | 19838 | -35.36% | 161410 | -6.37% |
鄭麥1月 | 2644 | 0 | 0.00% | -64 | 1830 | -28.18% | 25502 | -0.75% |
棉花1月 | 13760 | -90 | -0.65% | 1008 | 375940 | -8.11% | 439954 | -1.10% |
白糖1月 | 4718 | 60 | 1.29% | #N/A | 1673316 | -27.15% | 819540 | -0.36% |
雞蛋1月 | 4831 | 30 | 0.62% | 99 | 234764 | 11.81% | 214402 | 4.27% |
粳稻1月 | #N/A | 0 | 0.00% | #VALUE! | 0 | -100.00% | 6 | 0.00% |
早秈稻1月 | 2295 | 4 | 0.17% | 805 | 120 | 53.85% | 2516 | 0.08% |
晚秈稻1月 | 2839 | -4 | -0.14% | -119 | 134 | 415.38% | 5294 | -1.78% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014-10-23 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014-10-23 | 前一日 | 變動 |
豆類油脂：國內(nèi)沿海地區(qū)大部分豆粕報價小幅走低，多數(shù)報穩(wěn)；菜粕價格維持穩(wěn)定；國內(nèi)植物油現(xiàn)貨行情穩(wěn)中走強(qiáng)。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等） 哈爾濱 | 4100 | 4100 | 0 |
（國產(chǎn)三等） 大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等） 大連 | 3750 | 3750 | 0 | ||
（進(jìn)口二等） 張家港 | 3750 | 3800 | -50 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3750 | 3750 | 0 | |
天津 | 3550 | 3550 | 0 | ||
張家港 | 3470 | 3470 | 0 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 6050 | 6050 | 0 | |
天津 | 5800 | 5750 | 50 | ||
張家港 | 5850 | 5800 | 50 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5450 | 5450 | 0 | |
日照 | 5450 | 5450 | 0 | ||
廣東 | 5400 | 5400 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5180 | 5180 | 0 | |
江蘇 | 5300 | 5300 | 0 | ||
進(jìn)口成本價 | 3749 | 3694 | 55 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2300 | 2300 | 0 | |
黃埔 | 2430 | 2430 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 6050 | 6000 | 50 | |
貴州 | 6600 | 6500 | 100 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)新小麥價格大體持穩(wěn)，局部下降。 | 小麥 | 河北 石家莊 | 2600 | 2610 | -10 |
山東 淄博 | 2580 | 2580 | 0 | ||
玉米：南北港口玉米價格繼續(xù)下探。華北產(chǎn)區(qū)玉米價格漲跌互現(xiàn)，農(nóng)民賣糧進(jìn)度不足一成。 | 玉米 | 北方港口 大連港 | 2340 | 2350 | -10 |
山東 濰坊 | 2290 | 2290 | 0 | ||
南方港口 深圳 | 2530 | 2530 | 0 | ||
白糖： 白糖價格跟盤上調(diào) | 白糖 | 柳州 | 4410 | 4400 | 10 |
昆明 | 4360 | 4335 | 25 | ||
稻谷：稻谷市場報價持穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3300 | 3300 | 0 |
長沙（早秈稻） | 3100 | 3100 | 0 | ||
九江（中晚稻） | 2720 | 2720 | 0 | ||
雞蛋：今日雞蛋現(xiàn)貨價格基本穩(wěn)定 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.47 | 4.47 | 0.00 |
石家莊 | 4.93 | 4.89 | 0.04 | ||
青島 | 5 | 5 | 0 | ||
上海 | 5.23 | 5.23 | 0 | ||
棉花: 國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格今日平穩(wěn)。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù) | 14768 | 14757 | 11 |
進(jìn)口棉花價格指數(shù) | 74.24 | 74.24 | 0 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.巴西當(dāng)?shù)刈稍児?/span>AgRural周一稱，巴西2014-15年度大豆播種完成10%，為2008-09年度以來同期最低水準(zhǔn)。播種僅較前一周提高3%，因很多地區(qū)天氣長時間干燥，令土壤過于干燥，不能繼續(xù)進(jìn)行田間作業(yè)，且已經(jīng)播種完的田地不得不重新播種。 | 多 | 短 | 重要 |
2.GFS預(yù)測，未來一周巴西中東部除巴伊亞州之外的其他地區(qū)均迎來45mm左右的降水，未來第二周中北部大部分地區(qū)將有50mm左右的降水，預(yù)計干旱將消除，玉米和大豆播種進(jìn)度將會快速推進(jìn) | 空 | 短 | 重要 | |
3.美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一公布的每周作物生長報告顯示，截至10月19日當(dāng)周，美國大豆落葉率為95%，前一周為91%，去年同期為93%，五年均值為97%。當(dāng)周，美國大豆收割率為53%，前一周為40%，去年同期為61%，五年均值為66%。當(dāng)周，美國大豆生長優(yōu)良率為73%，前一周為73%，去年同期為57%。 | 空 | 短 | 重要 |
四、 近期觀點與操作策略:
油脂油料：
近期美豆反彈主要因素為美豆收割延遲和巴西大豆播種延緩的因素，但是未來一周的天氣情況均適合美豆大豆收割和南美大豆種植。今年全球大豆供大于求的狀態(tài)奠定了大豆的熊市狀態(tài)，長周期要維持偏空思路。短周期會存在一些階段性反彈因素。未來外盤主要關(guān)注的容易引起反彈因素：美國的倉容存儲和美國的運(yùn)力，南美的種植天氣和生長天氣。操作思路美豆可以逢反彈壓力位置逐步建立空單。CBOT美豆指數(shù)技術(shù)上在1000附近有很重壓力，對應(yīng)的國內(nèi)豆粕5月相應(yīng)的壓力位置在2940-50附近.同時從技術(shù)上看，豆粕周線技術(shù)上顯示還處在反彈階段上，從時間上，還需要等待趨勢明朗全力沽空的時間，美豆價格容易在南美的種植生長階段會由于博弈產(chǎn)生反復(fù)震蕩的反彈行情，從點位操作上，修訂前日的方案，下調(diào)沽空位置，1505m在2900-2950,2950-3000兩個壓力區(qū)間位置金字塔建倉，止損3020。豆粕現(xiàn)貨價格近期維持在3450元/噸左右，升水期貨盤面。未來隨著美豆到港量的增長以及成本的降低，現(xiàn)貨價格易承壓，理論上從期限收斂的角度看，未來容易存在現(xiàn)貨跌幅大于期貨，基差易走弱。10月份菜籽到港量預(yù)計在60萬噸。隨著水產(chǎn)旺季即將過去，菜粕消費(fèi)轉(zhuǎn)淡。菜粕短期跟隨豆粕反彈，長期還是偏弱。四季度為豆粕季節(jié)性旺季，豆菜粕價差仍有望繼續(xù)擴(kuò)大，現(xiàn)貨豆粕和菜粕現(xiàn)貨價差現(xiàn)在大致在1000元/噸左右。操作策略：5月菜豆粕價差可以依托600元/噸為止損做拉大。
油脂整體還是處在去庫存化的階段，豆油近幾天在油粕比的打壓下偏弱，棕油由于融資問題引起的到港量降低，國內(nèi)庫存降低，棕油走勢強(qiáng)于豆油。菜油依然受制于國儲庫的高庫存壓力。同時原油的弱勢也打壓油脂的走勢。油脂總體還是維持偏弱走勢。華東現(xiàn)貨一級豆油和棕櫚油價差在400元/噸，期貨豆棕價差短期應(yīng)該也難以走強(qiáng)。
（期市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎）
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