[轉(zhuǎn)] 國(guó)金證券45億元定增對(duì)象到底牽手誰(shuí)家？

2014-10-24 14:10 來(lái)源： 大眾證券報(bào) 瀏覽：3945 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

日前，國(guó)金證券發(fā)布定增預(yù)案，公司擬以不低于20.26元/股的價(jià)格，非公開發(fā)行不超過(guò)2.22億股，募集資金總額不超過(guò)45億元。

定增對(duì)象成謎

據(jù)國(guó)金證券發(fā)布的本次定增預(yù)案顯示，發(fā)行對(duì)象包括證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等不超過(guò)10名的特定投資者，但具體對(duì)象是誰(shuí)卻只字未提。作為發(fā)行45億元巨資的定增方案卻沒(méi)有定增對(duì)象，這在A股近年來(lái)的定增案例中十分罕見。

本次定增預(yù)案雖然沒(méi)有公布定增對(duì)象，但唯一可以確定的是大股東九芝堂和涌金系不參與增發(fā)。按本次發(fā)行股份上限計(jì)算，發(fā)行完成后，九芝堂集團(tuán)直接持股比例由21.14%降至18.04%，涌金控股持股比例由10.16%降至8.67%。陳金霞實(shí)際 控 股 比 例 也 由 31.30%降 至26.71%。

騰訊是否入股成焦點(diǎn)

前期，市場(chǎng)曾傳聞騰訊集團(tuán)即將以10億資金入股國(guó)金，雖然后來(lái)公司多次做出澄清公告，但該傳聞成為支撐國(guó)金股價(jià)一路向上的主要?jiǎng)恿χ?。股價(jià)從2013年11月的11.6元漲到目前24.01元（截至昨日收盤價(jià)），一年時(shí)間大漲106%，成為券商股中股價(jià)最高的股票，市值一度超過(guò)350億元。

一位南方的券商業(yè)內(nèi)人士對(duì)大眾證券報(bào)和財(cái)信網(wǎng)表示 “無(wú)論在營(yíng)業(yè)部數(shù)量還是市場(chǎng)占有率方面，國(guó)金證券在上市券商中都是小兄弟，雖然有傭金寶業(yè)績(jī)預(yù)期，卻也無(wú)法支撐300多億元的龐大市值。本次定增市場(chǎng)一直在期望騰訊能夠參與增發(fā)。如果最終騰訊沒(méi)有出現(xiàn)在定增名單中，國(guó)金股價(jià)波動(dòng)將在所難免。值得注意的是在今年第二季度，涌金投資減持2755萬(wàn)股，占比2.13%，相對(duì)套現(xiàn)規(guī)模不小。如果現(xiàn)在國(guó)金出現(xiàn)股價(jià)大幅波動(dòng)，將是涌金系和各路資本無(wú)法承受之痛。通過(guò)定向增發(fā)引入戰(zhàn)略投資者，是國(guó)金必然的選擇。”然而向國(guó)金證券和騰訊方求證該消息，雙方均未回應(yīng)。

馬云籌建金融帝國(guó)虎視眈眈

10月16日，馬云的螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱：螞蟻金服）正式成立。螞蟻金服旗下業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋支付（支付寶）、基金（余額寶、控股天弘基金）、小貸、保險(xiǎn)、擔(dān)保、網(wǎng)商銀行 （籌建）、大數(shù)據(jù)、金融云（控股恒生電子）等領(lǐng)域。在馬云的金融帝國(guó)規(guī)劃中，螞蟻金服要立志做金融全牌照業(yè)務(wù)，但目前，螞蟻金服已經(jīng)擁有了基金、銀行、擔(dān)保、保險(xiǎn)等牌照，但還唯一缺少一張券商牌照。

分析人士指出，對(duì)馬云來(lái)說(shuō)，券商牌照，志在必得，即使在阿里赴美國(guó)IPO前夜，馬云也沒(méi)有放棄謀劃券商牌照事宜。今年4月24日，長(zhǎng)江證券(行情,問(wèn)診)忽然中午停牌，據(jù)傳是馬云夜飛青島，約見長(zhǎng)江證券大股東海爾董事長(zhǎng)張瑞敏，商談入股長(zhǎng)江證券事宜，后因海爾的戰(zhàn)略考量，暫時(shí)擱淺。

大眾證券報(bào)和財(cái)信網(wǎng)梳理資料發(fā)現(xiàn)，螞蟻金服可以參股的證券公司在A股目前可能有兩個(gè)，如果螞蟻金服參與國(guó)金證券增發(fā)，并以45億元現(xiàn)金全部認(rèn)購(gòu)增發(fā)的2.22億股，相當(dāng)于增發(fā)后總股本的14.6%，將成為九芝堂（18.04%）后的第二大股東。

除去國(guó)金證券外，還有西南證券(行情,問(wèn)診)。9月30日西南證券停牌，發(fā)布了因大股東重慶渝富擬轉(zhuǎn)讓所持部分股權(quán)，可能導(dǎo)致本公司第一大股東發(fā)生變更的公告。資料顯示，重慶渝富現(xiàn)持有西南證券9.40億股，占比33.29%，為公司控股股東，實(shí)際控制人為重慶市國(guó)資委 （控股70%）。此次重慶渝富至少要轉(zhuǎn)讓16.65%以上的股權(quán)，才有可能導(dǎo)致西南證券第一大股東發(fā)生變更。若按照9月30日收牌價(jià)計(jì)算，收購(gòu)16.65%股份（4.7億股）約需要資金50億元。不過(guò)，這只是名義上的第一大股東變更，重慶國(guó)資的控股地位不會(huì)改變，這可能不是馬云希望得到的。

定增繼續(xù)支持創(chuàng)新

海通證券券商行業(yè)分析師指出，國(guó)金證券公司此次增發(fā)屬于財(cái)務(wù)上補(bǔ)充資本金，為公司進(jìn)一步創(chuàng)新提供資金支持。與同行業(yè)中大券商相比，國(guó)金證券凈資本規(guī)模偏小。隨著公司通過(guò)積極觸網(wǎng)、彎道超車實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，對(duì)資本金的需求也增大。預(yù)計(jì)此次增發(fā)后資本金將有助于擴(kuò)大信用交易業(yè)務(wù)規(guī)模和自營(yíng)規(guī)模，為公司增厚業(yè)績(jī)。而且此次通過(guò)股權(quán)融資的方式，因其低成本，業(yè)績(jī)彈性將大于債權(quán)融資。

國(guó)金證券的本次45億元定增對(duì)象到底會(huì)牽手誰(shuí)家？相信在不久的將來(lái)，答案就會(huì)揭曉，將做進(jìn)一步跟蹤。

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