[轉(zhuǎn)] 證監(jiān)會(huì)明確并購(gòu)重組配套融資四用途
中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前明確了上市公司并購(gòu)重組配套融資四項(xiàng)用途,同時(shí)強(qiáng)調(diào)上市公司如果存在并購(gòu)重組方案構(gòu)成借殼上市或資產(chǎn)負(fù)債率明顯低于同行業(yè)平均水平等四種情形,不得以補(bǔ)充流動(dòng)資金的理由募集配套資金。
根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》,上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的,可以同時(shí)募集部分配套資金?!丁瓷鲜泄局卮筚Y產(chǎn)重組管理辦法〉第十三條、第四十三條的適用意見(jiàn)證券期貨法律適用意見(jiàn)第12號(hào)》規(guī)定:“上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)同時(shí)募集的部分配套資金,主要用于提高重組項(xiàng)目整合績(jī)效”。
對(duì)于有市場(chǎng)人士提問(wèn)主要用于提高重組項(xiàng)目整合績(jī)效的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)包括哪些,證監(jiān)會(huì)明確,募集配套資金提高上市公司并購(gòu)重組的整合績(jī)效主要包括:本次并購(gòu)重組交易中現(xiàn)金對(duì)價(jià)的支付;本次并購(gòu)交易稅費(fèi)、人員安置費(fèi)用等并購(gòu)整合費(fèi)用的支付;本次并購(gòu)重組所涉及標(biāo)的資產(chǎn)在建項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)資金安排;補(bǔ)充上市公司流動(dòng)資金等。
屬于以下情形的,不得以補(bǔ)充流動(dòng)資金的理由募集配套資金:上市公司資產(chǎn)負(fù)債率明顯低于同行業(yè)上市公司平均水平;前次募集資金使用效果明顯未達(dá)到已公開(kāi)披露的計(jì)劃進(jìn)度或預(yù)期收益;并購(gòu)重組方案僅限于收購(gòu)上市公司已控股子公司的少數(shù)股東權(quán)益;并購(gòu)重組方案構(gòu)成借殼上市。
證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào),上市公司在發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)時(shí),可同時(shí)募集配套資金,通過(guò)“一站式”審核的方式,提升上市公司并購(gòu)重組的市場(chǎng)效率,拓寬并購(gòu)重組的融資渠道,提高并購(gòu)重組的整合績(jī)效。上市公司、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)配套募集資金的必要性、具體用途、使用計(jì)劃進(jìn)度和預(yù)期收益進(jìn)行充分地分析、披露。
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