[轉(zhuǎn)] LED產(chǎn)業(yè):明年倒一半 后年現(xiàn)曙光
LED是朝陽行業(yè),目前有著類似光伏產(chǎn)業(yè)的困境,那就是產(chǎn)能過剩,雖然困難沒有光伏那么夸張。蕪湖集中了LED產(chǎn)業(yè)上游兩大巨頭的生產(chǎn)基地:三安光電和德豪潤達。
“中央有關(guān)部門以及把LED作為重點產(chǎn)業(yè)的城市應(yīng)助力釋放LED的市場需求,不然國內(nèi)產(chǎn)能必向海外釋放,可能會招致反傾銷,像光伏一樣。”德豪潤達董事長王冬雷在蕪湖接受證券時報記者專訪時如是說。
行業(yè)等待消化產(chǎn)能
王冬雷出現(xiàn)在記者面前的前一天,還在大連。德豪潤達在大連、揚州、蕪湖建有三大基地,原計劃投資120億元,上200臺MOCVD(生產(chǎn)LED外延芯片的關(guān)鍵設(shè)備),現(xiàn)在整個投資計劃已向下修正。
令王冬雷修正計劃的,是LED產(chǎn)業(yè)急速放大的產(chǎn)能。2009年德豪潤達進軍LED產(chǎn)業(yè)時,行業(yè)毛利率高企。現(xiàn)在德豪潤達成行業(yè)大腕,同時也面臨整個行業(yè)產(chǎn)能過剩的局面。
LED產(chǎn)能過剩,就是近兩年的事。作為半導(dǎo)體行業(yè)衍生出來的一個分支,LED以前并非大產(chǎn)業(yè),主要應(yīng)用于小尺寸的手機背光源等領(lǐng)域。2009年是分水嶺,三星把LED推到電視背光領(lǐng)域,每臺電視消耗幾百個LED,一年上億臺的液晶電視機銷售量,令LED市場爆發(fā)。MOCVD數(shù)量快速增長,2011年全世界一半的MOCVD設(shè)備賣到中國來。但市場并沒有預(yù)期增長得那么快。國內(nèi)LED企業(yè)非常多,大部分集中在行業(yè)下游的封裝領(lǐng)域,今年具量產(chǎn)規(guī)模的LED封裝企業(yè)超1700家,占全球八成。
目前,德豪潤達蕪湖基地的LED芯片開工率五成左右,這可視為王冬雷避免行業(yè)過度殘殺之舉。“三安光電(蕪湖基地)6個月快速投產(chǎn),令芯片的市場價下降20%,如果德豪潤達也開足馬力,市場價再跌20%也不奇怪。”在王冬雷看來,行業(yè)困境下減緩MOCVD到位速度,可以減少生產(chǎn)損耗,等待行業(yè)回暖的時機。
王冬雷指向的行業(yè)回暖時機,大致是2014年。“24個月后,LED芯片會火爆到什么程度?會有人排隊來訂購。”
明年依然寒冬
王冬雷說的三安光電6個月快速投產(chǎn),是蕪湖招商引資的一個成功案例。三安光電近年來一直是國內(nèi)LED芯片行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè),芯片生產(chǎn)基地主要在廈門。就在皖江規(guī)劃出臺后不久,三安光電在蕪湖經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)開建中國最大的LED光電產(chǎn)業(yè)化項目。
三安光電、德豪潤達的LED項目都在蕪湖經(jīng)開區(qū),但相隔超過10公里。“蕪湖基地全部調(diào)試完畢,現(xiàn)在是滿負荷生產(chǎn)。”在經(jīng)開區(qū)的辦公樓,三安光電董事闞宏柱接受證券時報專訪說:“整個2013年都是LED行業(yè)的寒冬,這輪調(diào)整將呈現(xiàn)出馬太效應(yīng),很多小廠可能關(guān)閉,洗牌后上游會剩下不到10家大廠。”
在闞宏柱看來,上游芯片行業(yè)的殘酷程度可能比下游應(yīng)用行業(yè)輕些,從新增產(chǎn)能看,盲目擴產(chǎn)現(xiàn)象已經(jīng)少見。下游競爭更加激烈,今年11月深圳億元級LED企業(yè)浩博光電曝出拖欠工資而被員工申請仲裁的消息,浩博光電今年剛被評為“深圳市知名品牌”,主營LED顯示屏,今年砸錢同時投LED照明,結(jié)果一個照明項目也沒有拿到。
“國內(nèi)LED照明市場95%是政府訂單。”業(yè)內(nèi)人士說。從公開信息看,政府訂單基本是近水樓臺先得月模式。三安光電總部在廈門,在淮南市有項目,這兩城市的LED路燈訂單落入三安光電;德豪潤達總部在珠海,11月底也公告了獲得珠海市3萬盞LED路燈項目。蕪湖同時聚集了三安光電、德豪潤達兩大巨頭,于是蕪湖的LED路燈項目訂單兩家均分。
前三季度,A股20家LED上市公司中僅7家業(yè)績增長,龍頭企業(yè)三安光電保持盈利,但14%的凈利潤增速較去年同期下降。明年洗牌要倒掉至少一半的公司,這是LED行業(yè)內(nèi)這段時間相互流傳的判斷。
會不會成下一個光伏
德豪潤達認為,光電產(chǎn)業(yè)不會陷入光伏一樣的困境。董事長王冬雷擔(dān)心海外反傾銷,但同時認為光伏的使用環(huán)節(jié)對政府補貼的依賴性過重,而LED光電產(chǎn)業(yè)在消費上將是市場驅(qū)動型的,比如LED照明將是公務(wù)、商務(wù)照明占70%,家用占30%。在王冬雷看來,LED產(chǎn)業(yè)主要困難在于產(chǎn)能上得過快,市場需求的大啟動還要再等24個月。王冬雷認為,德豪潤達有后發(fā)優(yōu)勢:“我們介入LED產(chǎn)業(yè)時2英寸生產(chǎn)線很成熟,但我決定上4英寸生產(chǎn)線,調(diào)試爐子花了很大精力,但生產(chǎn)成本要低15%~20%。”
三安光電也認為,光電產(chǎn)業(yè)不會陷入像光伏一樣的困境。董事闞宏柱說,國家LED市場招標已經(jīng)啟動,這就有每年數(shù)十億的市場,預(yù)計2014年全球經(jīng)濟也將回暖,市場需求將釋放,研究機構(gòu)判斷僅照明就有5000億市場,現(xiàn)在市場規(guī)模僅1000億。“光伏主要是反傾銷后,國內(nèi)市場消化不了,行業(yè)迅速進入低谷。LED行業(yè)組織一是在上下游企業(yè)間多做溝通,共度寒冬,二是要積極幫助企業(yè)特別是下游應(yīng)用企業(yè)應(yīng)對海外訴訟,如遇反傾銷,積極應(yīng)訴。”闞宏柱說,“行業(yè)洗牌要到2014年上半年,明年可能是行業(yè)的寒冬年,但對三安光電是機遇年,調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加快人才聚集——行業(yè)低谷才好招攬拔尖人才。”三安光電現(xiàn)在主要是和國際大廠競爭,產(chǎn)品指標不輸臺灣晶電(臺灣地區(qū)最大LED企業(yè))。事實上,三安光電的布局正在展開,11月三安光電以現(xiàn)金入股臺灣LED行業(yè)前三名的璨圓光電,成第一大股東。
LED景氣和地產(chǎn)掛鉤?
三季度報表顯示,德豪潤達今年前三季利潤增長率同比大降。“今年是燒錢階段,調(diào)試MOCVD爐和加快新品研發(fā)。”王冬雷說,政府補貼到位速度變慢,也是財務(wù)報表難看的原因。
今年各地財政比去年緊張,主要是受房地產(chǎn)調(diào)控影響,地方政府賣地收入大減。地方財政和LED行業(yè)景氣度掛鉤的不僅僅是財政補貼,還有政府訂單。據(jù)悉,不光是生產(chǎn)項目所在地,德豪潤達在多個城市都簽訂了LED路燈項目框架協(xié)議,總金額較大;但在車間可以看到,德豪潤達的照明生產(chǎn)線并未開足馬力。在檢驗LED路燈的車間,車間負責(zé)人告訴記者,一面墻掛的檢驗品不到滿負荷時的1/4。
“LED路燈拿的訂單多但不敢走太快,怕影響現(xiàn)金流。”王冬雷說。政府訂單往往回款慢,在LED產(chǎn)業(yè)寒冬,王冬雷信奉現(xiàn)金為王。如果只是回款慢,或許王冬雷還沒那么多顧忌,他還擔(dān)心出現(xiàn)壞賬。王冬雷的觀察點一是房地產(chǎn)市場是否回暖,二是寄望于明年寫字樓、商場LED照明市場的啟動。
LED燈比節(jié)能燈、白熾燈價格高很多,每只出廠價超過30元。王冬雷稱,商業(yè)照明市場將啟動主要是基于三點:一是由于技術(shù)進步,LED燈的成本將不斷降低、價格將繼續(xù)下降,二是壽命較長,“我可以保5年,5年內(nèi)壞了給你調(diào)換”;三是省電,按每天開燈12小時計算,省的電費有望1年就與燈價相當。
雖然市場需求的大啟動與原先設(shè)想的有延遲,王冬雷依然激情展望行業(yè)的未來:“電視用LED越來越普遍,當電視70%都用LED時,目前全球所有MOCVD爐開工都不夠,照明市場的啟動更會令市場需求擴大10倍以上。”
不管是王冬雷還是闞宏柱,他們比的都是“快”——研發(fā)速度快,新品推出速度快,那么毛利潤就高;大路貨面對的不僅是過剩的產(chǎn)能,還有不斷走低的毛利。三安光電、德豪潤達想做的,是在寒冬里做大,做到技術(shù)領(lǐng)先,等待2014年的曙光。
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