[轉(zhuǎn)] 銀行近兩月18家銀行搶發(fā)超1600億舊版次級債 利好銀行業(yè)
在年末之際,各銀行發(fā)行舊版次級債進(jìn)入了沖刺狀態(tài)。本周一、二有7家銀行公告在年底前發(fā)行舊版次級債券。截至昨日,11月份以來已發(fā)行及確定即將發(fā)行舊版次級債的銀行已達(dá)18家,累計募資規(guī)模超過1600億元。
今年11月份以來,商業(yè)銀行發(fā)行舊版次級債提速,除了建設(shè)銀行(601939)、中國銀行(601988)、農(nóng)業(yè)銀行(601288)三家國有大行合計發(fā)行1130億元次級債外,寧波銀行(002142)、上海銀行、東莞銀行、溫州銀行、貴陽銀行等城商行和農(nóng)商行亦扎堆發(fā)債。本周,中型股份制銀行浦發(fā)銀行(600000)、招商銀行(600036)、廣發(fā)銀行也加入了發(fā)行次級債的行列。
銀行年底前搶發(fā)次級債,除為了提升資本充足率外,還有一大原因是年底為銀行發(fā)行舊版次級債券的最后時機(jī),因?yàn)椤渡虡I(yè)銀行資本管理辦法(試行)》即將于2013年1月1日起實(shí)施。按照這一新資本管理辦法規(guī)定,2013年1月1日之后不合格的資本工具將不再計入監(jiān)管資本。由于不含減記或轉(zhuǎn)股條款,舊版次級債屬于不合格的資本工具,2013年1月1日之后發(fā)行的舊版次級債將不得計入監(jiān)管資本。
而對于2013年1月1日之前發(fā)行的舊版次級債,新資本管理辦法則有過渡安排,2013年前可計入監(jiān)管資本,2013年1月1日起按年遞減10%。不得計入監(jiān)管資本的最后期限為2022年1月1日。
“2013年1月1日起銀行只能發(fā)行新型二級資本工具補(bǔ)充二級資本,比如含減記條款或轉(zhuǎn)股條款的次級債等。”某股份制銀行計財部負(fù)責(zé)人稱。
新型資本工具相比舊版次級債更為復(fù)雜,市場的接受程度亦未可知。自12月7日銀監(jiān)會進(jìn)一步公布資本工具創(chuàng)新指導(dǎo)意見后,多家銀行表示由于對新型資本工具仍處于研究階段,尚未有具體的發(fā)行計劃。
“包含減記或轉(zhuǎn)股條款,在發(fā)生風(fēng)險時吸收損失,這意味著新型資本工具的發(fā)行利率會相比舊版資本工具更高,只有更高的風(fēng)險溢價才能吸引到投資者。”某股份制銀行證券事務(wù)代表認(rèn)為。
目前國內(nèi)尚未推出其他一級資本工具,而國外推出的其他一級資本工具包括優(yōu)先股等。國內(nèi)現(xiàn)有的二級資本工具包括次級債、混合資本債等,但明年起需發(fā)行包含減記或轉(zhuǎn)股條款的合格二級資本工具,而減記或轉(zhuǎn)股條款尚需突破現(xiàn)行的法律障礙。
對此,監(jiān)管部門已有準(zhǔn)備。在發(fā)布資本工具創(chuàng)新指導(dǎo)意見時,銀監(jiān)會表示將加強(qiáng)與相關(guān)部門溝通協(xié)調(diào),解決資本工具創(chuàng)新面臨的法律障礙和政策限制。在條件成熟的情況下,適時推出新型債務(wù)類和權(quán)益類資本工具。
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