[轉(zhuǎn)] 王旺：股指期貨多方高位離場(chǎng)
上周五，盤(pán)中股指期貨再度創(chuàng)出新高，主力合約IF1411最高上探至2519.8點(diǎn)。盤(pán)中，伴隨著期指市場(chǎng)價(jià)格沖高的是持倉(cāng)量的大幅增加。分鐘數(shù)據(jù)顯示，股指期貨四份合約盤(pán)中持倉(cāng)量最高達(dá)到229917手，為期指上市以來(lái)最高水平。然而，午后期指持倉(cāng)量迅速回落，價(jià)格快速跳水收陰，意味著多方逢高平倉(cāng)離場(chǎng)。收盤(pán)持倉(cāng)量反而較前一交易日下降10725手，為近七周內(nèi)最大單日減倉(cāng)。
上周五，前20名席位在IF1411、IF1412與IF1503合約上共持買(mǎi)單132288手、賣(mài)單149133手。主力凈空持倉(cāng)量16845手，較前一交易日大幅增加1167手。前20買(mǎi)單與賣(mài)單持有量均較前一日有所減少，凈空持倉(cāng)量的增加是由于買(mǎi)單減持的數(shù)量更大，同樣佐證了多方高位離場(chǎng)的判斷。具體席位而言，在IF1411上，中信期貨、永安期貨、光大期貨、中國(guó)國(guó)際、廣發(fā)期貨席位分別減持買(mǎi)單2887手、1290手、1061手、768手、683手，幅度較大。此外，中信期貨在IF1412與IF1503上分別大幅減持買(mǎi)單2235手、479手。由此，該席位凈空持倉(cāng)量較前一日激增4941手至8032手。光大期貨席位因大量減持買(mǎi)單，席位頭寸由前一日的凈多翻向凈空。數(shù)據(jù)顯示，招商期貨席位上周四在IF1412上持有買(mǎi)單1493手，上周五招商期貨已退出多頭前20席位。由于排名第20的申銀萬(wàn)國(guó)席位持有買(mǎi)單691手，這意味著在上周五招商期貨席位至少在IF1412上減持買(mǎi)單802手。在IF1412與IF1503合約上，前20多方合計(jì)減倉(cāng)，而前20空方合計(jì)增倉(cāng)。
期現(xiàn)價(jià)差的變化同樣反映了多方高位離場(chǎng)跡象。分鐘數(shù)據(jù)上，上周五IF1411上午平均期現(xiàn)價(jià)差升水3.52點(diǎn)，午后平均期現(xiàn)價(jià)差升水下降至2.13點(diǎn)。午后期現(xiàn)價(jià)差的走低表明持倉(cāng)量下降的主動(dòng)離場(chǎng)方更有可能來(lái)自多方。收盤(pán)，IF1411貼水5.75點(diǎn)。
上周五，香港安碩A50ETF沽空占比達(dá)29.43%，處于較高位置，這是海外投資者短期并不看好A股市場(chǎng)的表現(xiàn)。近期招商期貨席位對(duì)次日市場(chǎng)節(jié)奏把握較好，上周5個(gè)交易日4次踏準(zhǔn)次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。上周五該席位擴(kuò)大了凈空持倉(cāng)量，顯示其仍不看好周一市場(chǎng)表現(xiàn)。
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