[轉(zhuǎn)] 西南證券蹊蹺接盤*ST賢成

2013-07-08 14:07 來源： 投資者報 瀏覽：365 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

暴跌66%。

僅成立3個多月，西南證券旗下雙喜瑞盈1號便匆匆宣告清盤。它也是今年上半年一千多只集合理財產(chǎn)品中，表現(xiàn)最差的。

該產(chǎn)品因為重倉*ST賢成導致業(yè)績一落千丈。*ST賢成是一家問題重重的公司：再融資欺詐發(fā)行、34億債務(wù)不知所蹤，正在被證監(jiān)會立案調(diào)查。巧合的是ST賢成再融資的財務(wù)顧問和保薦機構(gòu)都是西南證券。

市場質(zhì)疑聲四起，認為該產(chǎn)品成立目的就是為了接盤*ST賢成的增發(fā)股，涉嫌利益輸送?！锻顿Y者報》就此向西南證券品牌部門發(fā)去采訪提綱，但截至發(fā)稿對方未能給出解釋。

雙喜瑞贏1號被清盤

雙喜瑞贏1號成立于2013年1月18日，募集資金2億元，是一款分級產(chǎn)品。投資范圍包括股票、股票型基金、央行票據(jù)、短期融資券、中期票據(jù)、各類債券等等證監(jiān)會認可的投資品種。

一季報顯示，截至3月31日，該產(chǎn)品凈值為0.8652元，其中A類份額單位凈值為1.015元，凈值增長1.5%；但是B類份額單位凈值為0.6406元，凈值虧損35.94%，此時還未到止損線。進入4月份，產(chǎn)品凈值繼續(xù)暴跌，截至4月26日，B類份額僅有0.3445元，凈值虧損達到65.55%。

了解到，目前該產(chǎn)品已經(jīng)在5月份清盤，但是從公司網(wǎng)站上沒有找到清盤的消息。關(guān)于雙喜瑞贏1號的介紹沒有凈值一欄。

投資主辦人何一帆，目前已經(jīng)辭職。他畢業(yè)于西安交通大學低溫技術(shù)專業(yè)及南京大學經(jīng)濟學專業(yè)，學士學位。1994年7月起先后供職于華泰證券等證券或投資機構(gòu)，2006年9月至2011年4月供職于中投證券證券投資部，任投資經(jīng)理。2011年5月進入西南證券資產(chǎn)管理部，任投資經(jīng)理。

重倉*ST賢成有貓膩

從一季報可知，雙喜瑞贏1號83%的資產(chǎn)都買了*ST賢成，持倉量5446萬股，位列第二大流通股股東，市值1.4億元。

*ST賢成自西南證券建倉后，股價就一路下滑，到清盤日期4月26日，下跌54%。

為什么一只集合理財產(chǎn)品會在一只ST股上下重注呢？通常在一只產(chǎn)品上的投資組合里，沒有哪個投資經(jīng)理敢賭在一只股票上。

事實上，這不光是公司資產(chǎn)管理部門沒有合規(guī)，對于產(chǎn)品風險把控不嚴的問題。

2009年4月30日，*ST賢成股東大會通過決議，擬向控股股東西寧市國新投資控股有限公司和自然人張鄰非公開發(fā)行股份購買相關(guān)礦業(yè)公司股權(quán)。2011年1月7日，*ST賢成完成本次非公開發(fā)行，收購標的資產(chǎn)作價5.01億元，發(fā)行2.62億股，發(fā)行價格為5.91元/股。

但這是一例欺詐發(fā)行。作價5.01億元的煤礦實際并不如上述那么風光，只是貴州當?shù)刈再Y本僅幾百萬元的私人小煤礦，去年3月份有的煤礦已經(jīng)停產(chǎn)。今年4月份，被證監(jiān)會立案調(diào)查，除涉及再融資欺詐發(fā)行案件，還涉及34億債務(wù)黑洞不知所蹤。

*ST賢成自2011年1月非公開發(fā)行完成后起，因其部分對外借款、擔保、涉訴事項，以及2.4億元募集資金被司法凍結(jié)事項等均未履行信息披露義務(wù)，違反了《上市公司信息披露管理辦法》，上市公司以及包括臧靜濤在內(nèi)的七名高管均受到上交所的公開譴責。

2012年6月，青海監(jiān)管局介入調(diào)查。去年9月20日，*ST賢成發(fā)布公告稱，控股股東西寧國新投資法定代表人、*ST賢成前監(jiān)事鐘文波，其因涉嫌非法經(jīng)營、偽造印章罪被廣州市公安局正式執(zhí)行逮捕。

2013年2月25日晚，*ST賢成公告稱，青海監(jiān)管局經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，自2011年1月起，賢成礦業(yè)部分對外借款、擔保、涉訴事項以及2.4億元募集資金被司法凍結(jié)事項，均未真實、及時地予以披露，董事長臧靜濤對此負有直接責任。

2013年2月，*ST賢成自己也承認注入的煤礦早于2012年1月份陸續(xù)陷入停產(chǎn)。

2013年4月8日，證監(jiān)會對其正式立案，這是近年來證監(jiān)會第一次對上市公司再融資欺詐發(fā)行行為立案調(diào)查。

注意到，在*ST賢成的重組過程中，西南證券擔任過獨立財務(wù)顧問，后更成為保薦機構(gòu)，深度參與了*ST賢成的兩次重組。西南證券在欺詐發(fā)行中會負什么責任，目前還不得而知。

有質(zhì)疑稱，這只產(chǎn)品是專門為接盤解禁股而設(shè)立。*ST賢成增發(fā)股東解禁時間為2012年12月27日，大量增發(fā)股通過西南證券營業(yè)部解禁。這或許解釋了一季度在大部分機構(gòu)都逃離*ST賢成，而西南證券仍然傾力持有的原因。

對于市場上的質(zhì)疑，西南證券沒有回應(yīng)。

旗下產(chǎn)品業(yè)績不振

除了雙喜瑞贏1號被清盤外，西南證券其他產(chǎn)品也表現(xiàn)不佳。

相比其他證券公司，西南證券發(fā)行的集合理財產(chǎn)品數(shù)量并不多，截至6月30日，還在存續(xù)發(fā)行的僅有3只，分別是西南珠峰1號、西南證券雙喜增利、雙喜匯盈1號。

西南珠峰1號成立時間最早，今年以來虧損11.27%。一季度末重倉股有中興通訊、蘇寧電器、中國重工、中國平安以及中信證券，二季度除了中興通訊，其他均跌幅不淺。

雙喜增利是一只貨幣基金，今年回報率有1.28%。雙喜匯盈1號成立于今年5月22日，但就一個多月的時間B類份額就下跌了15.3%。

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