開拓者量化網(wǎng) 資訊頻道 國債期貨 最新動(dòng)態(tài) 期債連續(xù)沖高大幅回落 關(guān)注中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議相關(guān)報(bào)道

[轉(zhuǎn)] 期債連續(xù)沖高大幅回落 關(guān)注中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議相關(guān)報(bào)道

2014-11-13 08:34 來源: 和訊網(wǎng) 瀏覽:763 評(píng)論:(0) 作者:開拓者金融網(wǎng)

  國債期貨上個(gè)交易日出現(xiàn)類似于周二的行情特征,整個(gè)交易日波動(dòng)幅度很大,但尾盤出現(xiàn)小幅回升。截止收盤時(shí),近月合約TF1412合約相較于上個(gè)交易日的結(jié)算水平跌0.236元,三個(gè)合約總計(jì)成交接近14000手,仍處于相對(duì)較高的成交水平上。從價(jià)差來看,近月合約和次月合約的價(jià)差有0.55元,次月合約和遠(yuǎn)月合約的價(jià)差有0.36元。

  資金方面,銀行間各期限資金利率加權(quán)水平有漲有跌,1M以內(nèi)期限的資金利率加權(quán)水平維持在4%以內(nèi),21天以內(nèi)資金利率則下行至3.5%以內(nèi)??傮w來看,銀行間資金市場仍然相對(duì)寬松,預(yù)期短期不會(huì)出現(xiàn)太多變化。

  交易策略上,有稱12月份中央財(cái)經(jīng)工作會(huì)議將把GDP增長速度下調(diào)至7%甚至更低水平,而有可能維持CPI在3.5%的水平上,并且有可能下調(diào)M2增幅至12%,從這幾組數(shù)據(jù)來看,央行貨幣繼續(xù)大幅放松的可能性接近于零,這給債券市場有不小壓力。繼續(xù)觀察中央銀行的操作行為,以及確認(rèn)相關(guān)的準(zhǔn)確性和12月份中央財(cái)經(jīng)工作會(huì)議的相關(guān)內(nèi)容,短期資金市場的寬松格局或許對(duì)債券仍有支持,關(guān)注140024?收盤對(duì)應(yīng)IRR小于零的情況,則有套利空間的情況下,建議采用對(duì)沖交易策略。

  

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