國債期貨上個(gè)交易日出現(xiàn)類似于周二的行情特征，整個(gè)交易日波動(dòng)幅度很大，但尾盤出現(xiàn)小幅回升。截止收盤時(shí)，近月合約TF1412合約相較于上個(gè)交易日的結(jié)算水平跌0.236元，三個(gè)合約總計(jì)成交接近14000手，仍處于相對(duì)較高的成交水平上。從價(jià)差來看，近月合約和次月合約的價(jià)差有0.55元，次月合約和遠(yuǎn)月合約的價(jià)差有0.36元。

　　資金方面，銀行間各期限資金利率加權(quán)水平有漲有跌，1M以內(nèi)期限的資金利率加權(quán)水平維持在4%以內(nèi)，21天以內(nèi)資金利率則下行至3.5%以內(nèi)?？傮w來看，銀行間資金市場仍然相對(duì)寬松，預(yù)期短期不會(huì)出現(xiàn)太多變化。

　　交易策略上，有稱12月份中央財(cái)經(jīng)工作會(huì)議將把GDP增長速度下調(diào)至7%甚至更低水平，而有可能維持CPI在3.5%的水平上，并且有可能下調(diào)M2增幅至12%，從這幾組數(shù)據(jù)來看，央行貨幣繼續(xù)大幅放松的可能性接近于零，這給債券市場有不小壓力。繼續(xù)觀察中央銀行的操作行為，以及確認(rèn)相關(guān)的準(zhǔn)確性和12月份中央財(cái)經(jīng)工作會(huì)議的相關(guān)內(nèi)容，短期資金市場的寬松格局或許對(duì)債券仍有支持，關(guān)注140024?收盤對(duì)應(yīng)IRR小于零的情況，則有套利空間的情況下，建議采用對(duì)沖交易策略。

本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。