[轉] 國金證券“牽頭”打響滬港通傭金戰(zhàn) 傭金下調
11月17日，滬港通正式開閘。在此之前，內地符合條件的投資者紛紛開通滬港通權限。多家券商透露，公司開通滬港通權限的客戶已有數(shù)千戶，并且人數(shù)仍在持續(xù)增加。數(shù)據(jù)顯示，有近兩成A股投資者符合滬港通條件。
為爭奪滬港通客戶，券商打響傭金戰(zhàn)。按照證監(jiān)會通知，滬港通交易傭金不得低于服務成本，上限不高于千分之三。從目前的情況看，不少券商的傭金水平已經降至萬分位數(shù)的級別。平安證券公開宣布其滬港通傭金水平為萬分之三，國金證券就攜傭金寶再次刷新傭金最低紀錄——萬分之一點五。
分析人士稱，滬港通對券商最直接的利好是對其經紀業(yè)務的提振，與互聯(lián)網結合的券商將獲得更大的優(yōu)勢。
89家券商爭奪近千萬潛在客戶
首批參與港股通業(yè)務的券商有89家，在滬港通開閘首日，各家券商統(tǒng)籌各項工作為其“保駕護航”，甚至有券商專門成立應急小組。
而在此之前，各家券商已經為滬港通籌備多時，包括在業(yè)務、系統(tǒng)和結算方面的測試，以及對投資者的教育，也包括為符合條件的投資者開通滬港通權限。盡管滬港通開閘當日，相較于滬股通，港股通較冷，但并不影響內地投資者開通滬港通權限的熱情。
廣發(fā)證券截至11月11日的數(shù)據(jù)顯示，該公司開通滬港通業(yè)務客戶數(shù)量超過3000戶；招商證券則表示，截至11月10日，公司開通港股通業(yè)務權限的客戶共有千戶，同時，根據(jù)前期客戶意向調研數(shù)據(jù)，港股通業(yè)務開通后，預計有數(shù)萬戶會開通港股通業(yè)務權限進行交易。光大證券11月17日的數(shù)據(jù)顯示，公司滬港通開戶數(shù)超過3800戶，港股通業(yè)務主要以個人客戶為主，在滬港通開閘首日，公司的港股通一天開戶就達900多戶。
“只要賬戶的資產夠50萬，到營業(yè)部填一個風險評估就能開通，有些券商甚至不用到營業(yè)部，直接網上開通就可以了，非常簡單，比開通創(chuàng)業(yè)板都快?！币患胰虪I業(yè)部的客戶經理稱。
根據(jù)證監(jiān)會的規(guī)定，滿足滬港通開通權限的個人投資者必須滿足硬性條件，即持有的證券市值及資金賬戶余額合計不低于50萬元人民幣。而根據(jù)中登公司數(shù)據(jù)，截至9月末，有5172.38萬賬戶持有A股流通股，其中市值50萬元以上的有970.7萬，占比近20%。如此看來，滿足開通港股通條件的投資者規(guī)模并不小。
為了爭奪優(yōu)質且規(guī)模龐大的客戶，除了推出各項特色服務外，降低傭金成為券商競爭的重要手段。據(jù)調查了解，針對滬港通的券商傭金戰(zhàn)已經打響。
投資者抱怨投資港股費用太高
“開通滬港通權限的客戶確實不少，但其中一部分人并沒有參與交易，只是在觀望，一方面是不太了解香港那邊的市場，交易規(guī)則也有所不同；另一方面，港股通的交易成本確實不低?！币患疑虾Ｈ虪I業(yè)部的客戶經理金先生說。
事實上，考慮到滬港通尚處于啟動試點階段，為吸引內地個人赴港投資，財政部等三部門在稅收政策方面已經給予了一定的優(yōu)惠。包括對內地個人投資者通過滬港通投資香港股票取得的轉讓所得，三年內免征收個人所得稅。
除了個稅之外，投資者參與港股投資，還需要繳納交易傭金、交易征費、交易費、交易系統(tǒng)費、印花稅、過戶費等稅費，投資者在不進行交易時也可能要繼續(xù)繳納證券組合費等項費用。除去交易傭金外，上述稅費中金額最大的為印花稅，雙邊征收，稅率為千分之一。其他費用的數(shù)量級多在十萬分級別，比如交易征費為十萬分之三，雙邊征收。
需要注意的是，滬港通的交易傭金和普通A股不同：港股通的交易傭金一般為扣除交易所各項費用之外的凈傭金，普通A股傭金為包含代收代繳的交易所費用的傭金。因此，不少投資者抱怨投資港股的費用太高。
據(jù)了解，目前香港股票交易傭金一般在千分之一至千分之二點五之間，網上下單傭金低于電話交易，傭金隨交易金額的增加而下調。根據(jù)證監(jiān)會規(guī)定，滬港通交易傭金不得低于服務成本。券商透露，上限為千分之三。
互聯(lián)網券商在競爭中占優(yōu)勢
“我們公司滬港通的傭金率是千分之三，如果A股業(yè)務傭金是比較低的，但滬港通的成本太高了，券商基本都是千分之三。短期內應該不會大降?！苯鹣壬f，券商的經紀業(yè)務拼得確實是傭金，但滬港通是新出的業(yè)務，新業(yè)務剛開始應該不會拼得那么兇。
但實際上，作為新業(yè)務的滬港通，傭金戰(zhàn)已悄然打響。盡管不少券商名義上是按照千分之三收取傭金，但很多都有進一步協(xié)商的余地。
國泰君安表示，滬港通的傭金跟A股差不多，由營業(yè)部根據(jù)成本自定，且符合當?shù)乇O(jiān)管部門的要求。一家北京大型券商的營業(yè)部負責人則表示，一般營業(yè)部默認的是千分之三的傭金率，但是可以協(xié)商，“我們營業(yè)部能夠做到千分之一點二”。
“我們這邊的傭金跟A股差不多，如果資金量大，最低能夠做到萬分之三，營業(yè)部跟網上開戶都可以，傭金是一樣的?！焙ＭㄗC券一家北京營業(yè)部的負責人稱。
與一些券商私下協(xié)商不同，平安證券在11月16日公開宣布，滬港通開戶享受萬分之三的傭金優(yōu)惠。平安證券相關負責人向新京報表示，“萬三”的傭金只是針對網上開戶的客戶，公司經過測算，“萬三”的傭金率能夠覆蓋網上開戶成本，此舉也是為了吸引滬港通的優(yōu)質客戶。但是營業(yè)部開戶不按照這個傭金率標準，根據(jù)資金和營業(yè)部的不同，需要協(xié)商商定傭金。
但“萬三”并非是滬港通的傭金最低標準，國金證券11月18日向新京報表示，公司傭金寶延續(xù)普惠金融的理念，滬港通中港股交易傭金率為萬分之一點五。雖然不包括規(guī)費，但對比之下，已然為市場最低?！拔覀儨y算過了，不加規(guī)費萬分之一點五能夠覆蓋成本，而且是合規(guī)的。如果加上規(guī)費，客戶的成本大概在萬分之二點五，這跟傭金寶的A股傭金水平是相同的。”國金證券的相關負責人表示，傭金寶可以直接在網上開通權限。上述負責人表示，傭金寶對于爭取客戶的效果明顯。
據(jù)了解，目前除了平安證券和海通證券的港股傭金率為萬分之三外，華泰證券為萬分之五、長江證券萬分之八、渤海證券萬分之十、銀河證券萬分之十八。其中長江證券、渤海證券僅支持臨柜開通港股通投資權限。
不過也有券商表示并不熱衷傭金戰(zhàn)，光大證券稱，公司傭金會采用市場化傭金，不會以低傭金爭取客戶。
分析人士表示，滬港通實際傭金由交易資金量、成交量以及營業(yè)部成本決定。互聯(lián)網券商全程網上服務，不但成本得到了控制，而且業(yè)務辦理方便快捷，所以港股傭金率也會相對較低。滬港通開通以及由此帶來的實際“一人多戶”，將引發(fā)券商經紀業(yè)務的新一輪競爭。而機制靈活、成本更低的互聯(lián)網券商，將在競爭中獲得優(yōu)勢。
上海證券指出，“滬港通”對大陸券商最直接的利好應該是對券商傳統(tǒng)經紀業(yè)務的提振。滬港通的主要客戶是機構客戶，以及資金規(guī)模在50萬元以上的個人投資者，這兩者都是券商經紀業(yè)務的優(yōu)質客戶。所以，對首批參加“滬港通”的券商來說，如果能夠抓住“滬港通”帶來的機會，那么傳統(tǒng)的經紀業(yè)務可能將煥發(fā)第二次光彩。
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牽手互聯(lián)網傭金率加速下調
事實上，這已經不是國內券商第一次掀起傭金戰(zhàn)。
華泰證券從去年底開始進行“萬三”傭金的布局，這種做法率先打破了券商的“萬八”傭金聯(lián)盟。今年2月20日，國金證券正式推出“傭金寶”，這是其與騰訊合作以來，第一只通過互聯(lián)網和經紀業(yè)務結合的金融產品。根據(jù)國金證券介紹，“傭金寶”擁有傭金費率和理財增值服務方面的優(yōu)勢。其中，通過使用“傭金寶”，投資者可以享受到萬分之二的傭金費率，為業(yè)內最低。隨后，傭金率升至萬分之二點五?！皞蚪饘殹钡牡蛡蚪鹇视|動了市場的神經。
繼“傭金寶”后，中山證券推出了一款同質化的產品“零傭通”，手機開戶之后，在滬深交易所買賣交易股票、基金、債券，僅收取交易所手續(xù)費、過戶費等無法避免的費用，證券公司則不收取交易費用。這些不可避免的包括手續(xù)費、過戶費在內的交易傭金合計約萬分之一。但“零傭通”很快被監(jiān)管機構叫停。
盡管“零傭通”被叫停，互聯(lián)網與券商行業(yè)的結合腳步卻不可阻擋，券商傭金加速下調也被認為是大勢所趨。
長江證券分析師劉俊認為，傭金寶等互聯(lián)網產品的推出將直接引發(fā)證券業(yè)的傭金價格戰(zhàn)，擠壓通道業(yè)務的利潤空間。傭金率的下調一直是行業(yè)所擔心但卻有共同預期的事件，互聯(lián)網金融加速了這一進程。
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