[原] 宏觀行業(yè)要點(diǎn)

2014-12-19 12:57 來(lái)源：開拓者量化網(wǎng) 瀏覽：681 評(píng)論：(0) 作者：戴非

1. 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)擬直接提供股權(quán)眾籌融資服務(wù)
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)18日發(fā)布《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見稿)》。征求意見稿規(guī)定，私募股權(quán)眾籌融資是指融資者通過(guò)股權(quán)眾籌融資互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)以非公開發(fā)行方式進(jìn)行的股權(quán)融資活動(dòng)。作為傳統(tǒng)直接融資中介，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在企業(yè)融資服務(wù)方面具備一定經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)勢(shì)，可以直接提供股權(quán)眾籌融資服務(wù)，在相關(guān)業(yè)務(wù)開展后5個(gè)工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)備。（新業(yè)務(wù)利好券商股）

2. 民生銀行12月18日晚間公告，截至12月17日，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)擁有公司有表決權(quán)股份總數(shù)的10%，接替新希望成為公司第一大股東。

3. 環(huán)保（中信）：

展望2014年內(nèi)剩余2周左右時(shí)間，“水十條”、第三方治理、排污權(quán)許可證等多個(gè)重磅政策有望密集出臺(tái)；對(duì)于2015Q1，新版《環(huán)保法》實(shí)施、環(huán)境稅立法、完善價(jià)格形成機(jī)制等將陸續(xù)落地，而“兩線一點(diǎn)”配合訂單持續(xù)落地也有望引領(lǐng)全年行情走勢(shì)。我們認(rèn)為，在強(qiáng)烈政策預(yù)期下，環(huán)保相關(guān)上市公司活躍度在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)或?qū)⒗^續(xù)強(qiáng)化，而板塊內(nèi)部亦將呈現(xiàn)熱點(diǎn)輪動(dòng)、此起彼伏態(tài)勢(shì)（近期超低排放改造關(guān)注度較高），且龍頭公司對(duì)應(yīng)2015年目前僅20倍出頭的估值水平具備很強(qiáng)安全邊際（或提升至25~30倍），因此我們依然建議整體上加大配置。

4. 國(guó)際：

周四，美聯(lián)儲(chǔ)“加息應(yīng)有耐心”對(duì)市場(chǎng)影響仍在，美股再度大漲，道指漲400余點(diǎn)，最近兩個(gè)交易日道指累計(jì)上漲700點(diǎn)，漲幅創(chuàng)三年來(lái)最大?？萍脊蓾q幅居前。油價(jià)劇烈震蕩，盤中漲超3.7%，收盤暴跌3.8%。

美國(guó)上周首次申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)再次好于預(yù)期，降至28.9萬(wàn)人。美國(guó)12月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值53.6，創(chuàng)2月以來(lái)新低，預(yù)期56.3，前值56.2。美國(guó)12月Markit綜合PMI初值53.8，創(chuàng)2013年10月以來(lái)新低，前值56.1。美國(guó)12月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)24.5，預(yù)期26，前值40.8。

普京表示，俄經(jīng)濟(jì)沒有危機(jī)，仍有大量外匯儲(chǔ)備，加息只是臨時(shí)措施，最差情況下俄羅斯需兩年時(shí)間能恢復(fù)。在經(jīng)歷過(guò)兩天暴跌30%的“慘狀”后，盧布走勢(shì)在俄財(cái)政部干預(yù)匯市、普京講話的提振下開始反彈，目前美元/盧布接近60，較近日80.10的高點(diǎn)大幅回落，俄羅斯股市昨日收漲4.5%。

5. 風(fēng)格轉(zhuǎn)換在即？趨勢(shì)派私募四季度頻調(diào)研成長(zhǎng)股。“未來(lái)新興產(chǎn)業(yè)股逆襲的機(jī)會(huì)仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。”作為A股趨勢(shì)派私募的代表，展博投資在其最新的投資策略中指出，受壓制的新興產(chǎn)業(yè)股在周期股休整之后將會(huì)重新回到上漲節(jié)奏。

（年末資金緊張，大市值股票短期漲幅偏大難以繼續(xù)上漲，新興成長(zhǎng)股有望逆襲）

6. 核電板塊：

風(fēng)暴確定，產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)會(huì)。年初的三個(gè)推薦理由都還成立，政府對(duì)核電走出去的推動(dòng)力度超預(yù)期，風(fēng)暴確定，最好的時(shí)間段正在靠近，產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)會(huì)，把握大規(guī)模在建轉(zhuǎn)運(yùn)營(yíng)、批量新建持續(xù)落地和資產(chǎn)證券化三類機(jī)會(huì)。建議重點(diǎn)關(guān)注A 股的江蘇神通、中核科技、東方鋯業(yè)和有望后續(xù)上市的中國(guó)核電、中國(guó)核建以及港股的中核國(guó)際、中廣核電力等。

7. 建筑行業(yè)：

“一帶一路”和“國(guó)企改革”兩條主線應(yīng)持續(xù)關(guān)注。繼續(xù)重申“一帶一路”和“國(guó)企改革”為建筑行業(yè)兩條重要的投資主線。關(guān)于“一帶一路”需要認(rèn)清：1）要從強(qiáng)國(guó)之路的高度上看待該戰(zhàn)略，政策高度足夠；2）該戰(zhàn)略不僅僅是主題，而是現(xiàn)實(shí)的強(qiáng)勁趨勢(shì)。短期漲幅雖然較高，但長(zhǎng)期依然具備空間。重點(diǎn)關(guān)注估值水平最低的中國(guó)建筑、中國(guó)電建、葛洲壩、中工國(guó)際等相關(guān)個(gè)股。繼續(xù)推薦另一主線“國(guó)企改革”，我們今年的年度策略更側(cè)重于自上而下，認(rèn)為國(guó)企改革的政策持續(xù)性也沒有問(wèn)題，重申推薦組合：中國(guó)海誠(chéng)+安徽水利+隧道股份。

8. 比亞迪H股盤中一度飆升19%，創(chuàng)下2011年11月來(lái)的最大漲幅。比亞迪A股一度上揚(yáng)7.1%。比亞迪是今天MSCI明晟亞太指數(shù)中表現(xiàn)最佳的個(gè)股。該公司之前表示，股東伯克希爾·哈撒韋公司向其證實(shí)沒有減持公司股票的計(jì)劃。公司經(jīng)營(yíng)正常。昨日，比亞迪H股昨天創(chuàng)下紀(jì)錄最大單日跌幅，成交量達(dá)到三個(gè)月日均值的30倍。

9. 昨日單日凈融資總量MA5為102.4億元，較12月15日低點(diǎn)82.5億元有所反彈。