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全球宏觀要點
2013-08-06 09:06
來源： 開拓者量化網(wǎng)
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作者：戴非
1. 7月份中國非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為54.1%,環(huán)比上升0.2個百分點。綜合PMI數(shù)據(jù)以及我們的調(diào)研結(jié)果來看，經(jīng)濟形勢在7月份依然頗為疲弱，但整體上并沒有較6月份出現(xiàn)惡化。看得稍遠一些，大概率上下半年投資增速將會有所下滑，然而央行貨幣政策執(zhí)行報告中對支持“在建續(xù)建項目”的表述卻有所加強；預(yù)期決策層可能會動用一些適度地“穩(wěn)增長”的措施以平滑投資增速下滑所帶來的沖擊。事實上，近期與城市建設(shè)相關(guān)的，如“棚戶區(qū)改造”，“城市基礎(chǔ)建設(shè)”，“智慧城市”等潛在的“穩(wěn)增長”方向已持續(xù)地被提及。結(jié)合逐漸好轉(zhuǎn)的外部環(huán)境，我們認為對下半年的經(jīng)濟不必過度悲觀。維持GDP全年增長7.5%的判斷。
2. 中國住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部5日對外公布2013年度國家智慧城市試點名單，確定103個城市(區(qū)、縣、鎮(zhèn))為2013年度國家智慧城市試點，比2012年試點范圍擴大9個。住房城鄉(xiāng)建設(shè)部要求，各地要針對本地區(qū)新型城鎮(zhèn)化推進中的實際問題，制訂出智慧城市創(chuàng)建目標，做好頂層設(shè)計；制訂創(chuàng)建任務(wù)和重點項目的時間節(jié)點；創(chuàng)新體制機制，明確責(zé)任和考核制度，落實相關(guān)保障措施。
點評：智慧城市試點的政策已為市場所熟悉，計算機、安防和地圖等很多主題板塊的活躍炒作也都牽涉于此。此次公布試點名單對市場預(yù)期不會產(chǎn)生變化，影響主要是事件催化劑，預(yù)計在目前市場偏暖題材股活躍的環(huán)境下，試點名單的公布有助市場主題炒作。長期看好智慧城市相關(guān)公司。
3. 據(jù)一級交易商交易員，中國央行今天將進行120億元人民幣的7天期逆回購操作。本周到期100億央票，有望繼續(xù)實現(xiàn)凈投放， 此前已經(jīng)連續(xù)7周凈投放。央行維穩(wěn)意圖明確，利好A股。
4. 7月美國非制造業(yè)指數(shù)升至五個月最高水平56（預(yù)期53.1，前值52.2），從三年低位反彈，其中新訂單指數(shù)也創(chuàng)下5個月新高。今日報告將強化美國經(jīng)濟在下半年走強的觀點。上周報告已經(jīng)顯示，7月ISM制造業(yè)指數(shù)升至兩年最高水平，其中新訂單和就業(yè)加速增長。 達拉斯聯(lián)儲主席Richard Fisher周一說，上個月美國失業(yè)率下降，讓美聯(lián)儲離回撤QE更進了一步。他認為耶倫非常有能力，也是一個真正的不錯的人。（利空黃金）
5. 微信 5.0，全新生活方式的開始？1）本次微信5.0 版本更新主要集中在表情、游戲中心、街景、支付、掃一掃等方面，涵蓋游戲、電商、移動支付等領(lǐng)域，可謂微信平臺商業(yè)化變現(xiàn)最為重要的一步；2）根據(jù)相關(guān)新聞報道，微信用戶數(shù)已達4 億，手機網(wǎng)民滲透率接近90%（按照CNNIC的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2013 年6 月30 日全國手機網(wǎng)民用戶數(shù)4.64 億），基于龐大的用戶群以及騰訊移動互聯(lián)網(wǎng)時代對游戲、電商等領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，微信用戶或?qū)⒂瓉砣碌捏w驗以及生活方式的改變，也將對傳媒、電子、計算機、通信等領(lǐng)域帶來相應(yīng)的機遇與挑戰(zhàn)。
微信 5.0 或?qū)⑼苿右苿由虡I(yè)時代的來臨。游戲、電商、支付等是本次微信版本更新的核心亮點，也將為騰訊乃至整個互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展帶來全新拐點：1）根據(jù)第三方統(tǒng)計數(shù)據(jù)，12 年移動游戲市場規(guī)模52 億元，預(yù)計13 年市場規(guī)模有望超過100 億元；2）電商行業(yè)12 年交易規(guī)模8.1 萬億，艾瑞咨詢預(yù)計16 年市場規(guī)模將會達到18.2 萬億元；3）2012 年第三方支付市場交易規(guī)模達到12.9 萬億元，預(yù)計16 年交易規(guī)模51.8 萬億元（艾瑞咨詢）；4）當前騰訊控股市值5440 億元，12 年收入規(guī)模438.9 億元，其中互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)收入320 億元（主要為游戲）、移動及電信增值服務(wù)收入37.2 億元、電子商務(wù)44 億元。微信5.0 商業(yè)化邁出的第一步有望改寫騰訊乃至中國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程。
微信 5.0 時代，游戲/電商/支付先行。1）傳媒行業(yè)：手游先行、電商與精準營銷接力。建議關(guān)注游戲相關(guān)標的華誼兄弟/順網(wǎng)科技/掌趣科技/博瑞傳播以及精準營銷服務(wù)提供商藍色光標/省廣股份/華誼嘉信；2）計算機行業(yè)：創(chuàng)新在街景掃描和游戲平臺，啟發(fā)在支付和衍生金融服務(wù)，預(yù)示在掃描的O2O 入口，建議關(guān)注移動運營平臺神州泰岳；地理信息系統(tǒng)相關(guān)公司中海達/四維圖新/超圖軟件；互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)企業(yè)恒生電子/金證股份；二維碼解碼技術(shù)公司新大陸。
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