[原] 券商自營一增兩擴 可投資新三板和銀行理財產(chǎn)品 利好券商但分流A股資金

2012-11-01 08:56 來源： 開拓者量化網(wǎng) 瀏覽：1026 評論：(0) 作者：余凡

近期券商創(chuàng)新好戲連連，昨日新政又落券商自營部門。證監(jiān)會宣布就修訂《關(guān)于證券公司證券自營業(yè)務(wù)投資范圍及有關(guān)事項的規(guī)定》(“《自營規(guī)定》”)向社會各界公開征求意見。據(jù)介紹，本次修訂主要是對自營投資品種范圍“一增兩擴”，增加了新三板證券等，同時，還明確了具備自營資格的券商可以為了投資獲利的需要而直接從事金融衍生品交易。

　　在投資品種方面，根據(jù)征求意見稿，《自營規(guī)定》所附《證券公司證券自營投資品種清單》中規(guī)定的證券自營品種增加一類，擴大兩類。增加的是在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓的證券，即新三板證券。擴大的兩類，一是在境內(nèi)銀行間市場交易的證券，由部分擴大到全部；二是在金融機構(gòu)柜臺交易的證券，由僅限于證監(jiān)會批準或備案發(fā)行的，擴大到由金融監(jiān)管部門或者其授權(quán)機構(gòu)批準或者備案發(fā)行的，即將銀行理財計劃、集合資金信托計劃等納入自營投資范圍。

在投資金融衍生品的監(jiān)管政策方面，修改后的《自營規(guī)定》要求除對沖風(fēng)險外，只允許具備證券自營業(yè)務(wù)資格的證券公司直接從事金融衍生產(chǎn)品交易。據(jù)證監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人介紹，券商目前投資金融衍生品的渠道有兩個，一是券商出于對沖風(fēng)險的目的買賣金融衍生品，比如通過股指期貨進行套期保值；二是設(shè)立專門子公司來進行，也即業(yè)內(nèi)俗稱的另類投資公司。修改后，明確了具備自營資格的券商可以為了投資獲利的需要，直接從事金融衍生品交易。

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